Quando os investidores pensam nas ações de melhor crescimento do mercado, geralmente vêm à mente nomes familiares de megacapitalização como Nvidia (NVDA), AMD (AMD) e Microsoft (MSFT). Mas a promoção de destaque deste ano não está apenas no hype. AppLovin (APP) está alcançando um enorme crescimento ao expandir silenciosamente sua plataforma usando tecnologia baseada em inteligência artificial (IA), ao mesmo tempo em que gera um fluxo de caixa significativo. Além disso, a sua inclusão no S&P 500 indica que as expectativas estão a aumentar.
Um mercado de previsão alimentado por
As ações da AppLovin subiram 122% no acumulado do ano (acumulado no ano), superando o desempenho do grupo “Magnificent Seven”. Vamos ver se agora é um bom momento para comprar ações da APP.
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A AppLovin, avaliada em US$ 244,88 bilhões, é uma empresa de tecnologia que ajuda criadores de aplicativos móveis a vender, monetizar e dimensionar seus aplicativos, especialmente em jogos móveis. Simplificando, o AppLovin atua como um mecanismo de crescimento nos bastidores para jogos para celular, conectando editores a usuários e ajudando os desenvolvedores a escalar rapidamente, tornando-o uma das plataformas de tecnologia de publicidade mais poderosas em jogos para celular atualmente.
Uma das conquistas recentes mais significativas foi a inclusão da AppLovin no S&P 500 ($SPX). No entanto, a administração afirma que isto pressiona a empresa para melhorar o seu desempenho para satisfazer as expectativas. Os resultados do terceiro trimestre indicam que AppLovin está no caminho certo. AppLovin administra uma plataforma de anúncios que ajuda os desenvolvedores de aplicativos a encontrar novos usuários. O software baseado em IA mostra anúncios para pessoas com maior probabilidade de baixar e interagir com um aplicativo, resultando em um maior retorno sobre os gastos com publicidade para os anunciantes.
No terceiro trimestre, a receita total aumentou 68% em relação ao ano anterior (YoY), para US$ 1,4 bilhão, principalmente devido a atualizações de modelos no principal segmento de jogos. O EBITDA ajustado foi de US$ 1,16 bilhão, um aumento de 79% ano após ano, com uma margem excelente de 82%. O lucro líquido aumentou 92% para 836 milhões de dólares. Os modelos principais proporcionaram diversas melhorias incrementais, e a plataforma Max do lado da oferta da empresa continuou a crescer a taxas muito saudáveis. No trimestre, a expansão internacional também avançou mais rapidamente do que o esperado. A empresa expandiu o tráfego estrangeiro para sites de marketing ou meios de publicidade antes do previsto, aumentando o seu alcance e criando a estrutura para uma base global mais ampla de anunciantes.
Em outubro, a empresa lançou sua plataforma de autoatendimento e formulário de indicação. A administração afirmou que os primeiros dados revelaram que a plataforma estava filtrando efetivamente contas de anúncios de baixa qualidade e que os gastos dos anunciantes de autoatendimento já haviam aumentado cerca de 50% semana após semana. Olhando para o futuro, a prioridade da empresa continua a ser a melhoria do modelo. Ela pretende continuar refinando suas rotinas de integração enquanto integra agentes adicionais de IA em fluxos de trabalho para fornecer uma experiência perfeita para novos anunciantes.
O fluxo de caixa livre totalizou US$ 1,049 bilhão, um aumento de 92% em relação ao ano passado, indicando lucratividade e gestão disciplinada de capital. O balanço também permanece forte. A empresa encerrou o trimestre com US$ 1,7 bilhão em caixa e equivalentes de caixa. O retorno aos acionistas continua sendo a principal prioridade da empresa, com aproximadamente 1,3 milhão de ações recompradas por US$ 571 milhões durante o trimestre. A empresa também aumentou a autorização para recompra de ações em mais US$ 3,2 bilhões.
Olhando para o futuro, a administração orientou-se para o crescimento contínuo. Até 2025, espera-se que as receitas fiquem entre 1,57 mil milhões de dólares e 1,6 mil milhões de dólares, representando um crescimento sequencial de 12% a 14%. O EBITDA ajustado é esperado entre US$ 1,29 bilhão e US$ 1,32 bilhão, com fortes margens na faixa de 82% a 83%. Os analistas esperam um rápido crescimento das receitas e dos resultados. Espera-se que as receitas aumentem 22,1%, para 5,7 mil milhões de dólares, enquanto os lucros deverão duplicar (aumento de 106,4%) em 2025. Olhando para 2026, espera-se que tanto as receitas (aumento de 35,6%) como os lucros (aumento de 55,6%) continuem a crescer a um ritmo mais rápido do que o habitual. Negociando a 47x o lucro futuro em 2026, a ação não é barata. Os investidores já estão a pagar um prémio pelo crescimento futuro, o que significa que o mercado espera que estas previsões sejam cumpridas ou superadas.
A história de crescimento da AppLovin é definida não apenas pela rápida expansão das receitas, mas também por margens excepcionais, forte geração de caixa, retornos de capital disciplinados e um roteiro claro baseado em IA. Além disso, a inclusão no S&P 500 já traz à ação maior visibilidade e investidores de longo prazo. Se a empresa atender às expectativas agressivas de crescimento e lucros, a avaliação pode ser justificada.
As ações da APP têm todo o amor em Wall Street, com uma classificação geral de “Compra Forte”. A BTIG aumentou recentemente seu preço-alvo para APP de US$ 705 para US$ 771, ao mesmo tempo em que reiterou uma classificação de “compra”, sinalizando confiança crescente nas perspectivas das ações. A empresa está construindo nos mercados de jogos e apostas até 2026.
Dos 26 analistas que cobrem as ações da APP, 19 classificam-nas como uma “compra forte”, enquanto dois classificam-nas como uma “compra moderada”, quatro classificam-nas como uma “manutenção” e um classifica-as como uma “venda forte”. O preço-alvo médio de US$ 720,46 está apenas um fio acima dos níveis atuais. No entanto, a estimativa de preço elevado de $860 implica que as ações poderão subir até 20% nos próximos 12 meses.
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No momento da publicação, Sushree Mohanty não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
