A MCD é uma boa ação para comprar agora? Deparamo-nos com uma tese otimista sobre a McDonald’s Corporation no Substack da Basement Capital. Neste artigo resumiremos a tese dos touros sobre MCD. As ações da McDonald’s Corporation foram negociadas a US$ 327,94 em 10 de março. O P/E futuro e posterior da MCD foi de 27,68 e 24,94, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
A McDonald’s Corporation possui, opera e franqueia restaurantes sob a marca McDonald’s nos Estados Unidos e em todo o mundo. MCD é um modelo de franquia de classe mundial com poucos ativos (cerca de 95% franqueado) com poder de precificação durável, ganhos inesperados digitais e forte lealdade e geração consistente de fluxo de caixa livre. Um valor justo derivado do DCF de US$ 330,90, implicando uma vantagem de cerca de 8% mais um rendimento de dividendos de 2,4%, para retornos totais esperados de perto de 10,2%.
A empresa está desfrutando de um crescimento de receita de um dígito médio e de uma expansão significativa da margem EBITDA, que deverá atingir 14,3% até 2029, impulsionada por melhorias no menu, eficiência operacional e escala global. A sua avaliação está em linha com a dos pares, com um EV/EBITDA futuro de 17,44x e um EV/EBITDA NTM implícito de 18,2x, refletindo um modesto potencial de valorização. As vantagens competitivas do McDonald’s incluem poder de fixação de preços, integração e recompensas digitais e expansão internacional seletiva, que apoiam tanto o crescimento das margens como a forte conversão do fluxo de caixa livre, com base em dividendos e recompras.
O balanço é sólido, refletindo um perfil de crédito de grau de investimento que complementa a sua natureza defensiva. Os catalisadores positivos incluem uma procura mais forte dos consumidores, a eficiência contínua do franchising, a adoção da IA, a inovação dos menus e a penetração nos mercados emergentes, enquanto os riscos negativos decorrem da fraqueza prolongada dos consumidores, das pressões inflacionistas, dos custos laborais, da concorrência centrada na saúde e dos potenciais desafios de integração da IA.
O consenso do mercado mostra uma classificação de compra moderada, com os objetivos médios dos analistas ligeiramente acima dos níveis atuais, o que reforça a visão de que o McDonald’s é um componente de qualidade que é negociado a um valor justo. No geral, a empresa oferece um investimento defensivo e durável com potencial modesto de crescimento de capital e rendimento estável, tornando-a atraente para investidores de longo prazo que procuram estabilidade, crescimento e retornos totais nos níveis baixos ao longo do tempo.
Anteriormente, cobrimos A Tese otimista Sobre a McDonald’s Corporation (MCD) por David em outubro de 2024, que destacou o forte fluxo de caixa livre, alocação disciplinada de capital, recompra de ações e dividendos consistentes que geram valor para os acionistas no longo prazo. O preço das ações da MCD subiu cerca de 9,83% desde a nossa cobertura. A Basement Capital compartilha uma opinião semelhante, mas enfatiza o modelo de franquia de ativos leves, backbone digital e vantagens baseadas em DCF.
