MGA é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a Magna International Inc. no r/ValueInvesting de cameronreilly. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre MGA. As ações da Magna International Inc. estavam sendo negociadas a US$ 66,12 em 28 de maio. O P/L móvel e futuro da MGA era de 28,00 e 9,75, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
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A Magna International (NYSE: MGA) é retratada como um fornecedor automotivo global de alta qualidade que passa por estresse cíclico e estrutural que criou oportunidades para preços incorretos, apesar de sua escala, diversificação e posição consolidada na indústria. A empresa opera como fornecedora de “tecnologia de mobilidade” subjacente a quase todos os principais sistemas de transporte, o que significa efetivamente que contribui com componentes para uma grande parte dos veículos nas estradas globais.
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Seus negócios estão organizados em quatro segmentos: Corpo Exterior e Estruturas, Potência e Visão, Sistemas de Assentos e Fabricação de Veículos Completos, abrangendo plataformas automotivas tradicionais e de próxima geração. A divisão de sistemas de carroçaria gera cerca de 16-17 mil milhões de dólares anualmente, enquanto a energia e a visão, cada vez mais ligadas a veículos eléctricos e a conteúdos autónomos, como câmaras, unidades electrónicas e sistemas de assistência ao condutor, apresentam margens melhoradas, aumentando de 3,4% a 6,5%, indicando uma recuperação operacional precoce.
Os assentos retornaram à lucratividade após perdas anteriores, e o segmento de carros completos oferece um nicho para terceirização de OEM para modelos de baixo volume. Apesar dessa amplitude, a ação foi prejudicada por uma redefinição plurianual das expectativas de veículos elétricos, uma grande depreciação de mais de mil milhões de dólares relacionada com investimentos em veículos elétricos e ativos de iluminação, e pela incerteza sobre as tarifas que afetam as cadeias de produção norte-americanas. Esta pressão elevou as ações de perto de US$ 100 em 2021 para um mínimo de US$ 33 em abril de 2025, refletindo o pico do pessimismo.
Contudo, os desenvolvimentos recentes, incluindo o desinvestimento de activos, a reparação de margens e a melhoria do desempenho do segmento, assinalam um ponto de viragem nos esforços de reestruturação do CEO Swami Kotagiri. Enquanto isso, a avaliação da Magna parece comprimida, com um múltiplo de preço/fluxo de caixa operacional de apenas 4,22, apesar de mais de US$ 40 bilhões em receita anual, relacionamentos de longo prazo com OEM e integração de produção global.
Isto cria um surto de crescimento onde a normalização do investimento em VE, soluções de superação tarifária e simplificações operacionais podem levar a reavaliações significativas. Se a execução continuar e o sentimento estabilizar, a Magna oferece um potencial significativo como uma plataforma industrial reavaliada profundamente enraizada nas cadeias de fornecimento automóvel globais, com uma recuperação nas margens e nos fluxos de caixa que poderá levar a uma expansão múltipla a partir de níveis profundamente deprimidos.
