Elon Musk adquiriu o hábito de rasgar manuais antigos e escrever novos, e a fabricação de semicondutores agora é seu foco. Por meio da SpaceX, xAI e Tesla (TSLA), ele deu início ao Terafab, um amplo complexo de chips em Austin que visa repensar como o silício é produzido a partir do zero.
Dois objetos ancoram a visão. Um é voltado para máquinas e robôs humanóides, o outro para data centers de inteligência artificial (IA) que um dia poderão se estender além da Terra. A Intel Corporation (INTC) entrou no mix, e não logo. A maior fabricante de chips do mundo assinou contrato com o projeto Terafab para ajudar a “refactorar a tecnologia de fabricação de silício” para trazer para a mesa seus músculos de design, fabricação e embalagem.
Se o desempenho continuar, a Intel ajudará a impulsionar a produção para o ambicioso valor de 1 terawatt (TW)/ano de computação. As ações da Intel subiram 4,2% na terça-feira, 7 de abril, sugerindo aos investidores que eles veem mais do que fumaça aqui.
A fabricante de chips passou os últimos anos tentando se atualizar na corrida da IA, e esta parceria lhe dá um lugar na mesa onde o futuro é decidido. Os analistas veem a parceria com a Tesla como um passo importante que mostra que a Intel pode lidar com projetos caros e de alto risco. Se a Intel cumprir, poderá sinalizar o momento em que está prestes a virar uma esquina.
Com sede em Santa Clara, Califórnia, a Intel projeta e fabrica a espinha dorsal de silício da computação moderna. Seu portfólio inclui computadores pessoais (PCs), data centers, sistemas de IA, gráficos e conectividade, apoiados por um crescente negócio de fundição que produz chips para clientes externos.
Com um valor de mercado de cerca de US$ 264,29 bilhões, a empresa continua a equilibrar os pontos fortes do legado com apostas futuras. As suas ações subiram 206,7% nas últimas 52 semanas, apoiadas pelo otimismo em torno das suas ambições de fundição e pela capacidade de garantir grandes clientes líderes.
O impulso continuou em 2026, com ganhos de 50,68% no acumulado do ano (acumulado no ano) e alta de 26% apenas nos últimos cinco pregões desde o anúncio da Terafab.
www.barchart.com
Em termos de avaliação, as ações da INTC são atualmente negociadas a 107,56 vezes o lucro ajustado e 4,95 vezes as vendas. Os números são elevados em comparação com as médias da indústria e com os seus próprios múltiplos médios de cinco anos.
Em 22 de janeiro, a Intel anunciou os resultados do trimestre fiscal de 2025, mostrando receitas e lucros. A receita caiu 4,1% ano a ano (ano a ano) para US$ 13,7 bilhões, mas ficou acima da previsão de Street de US$ 13,4 bilhões. O quarto trimestre marcou o quinto trimestre consecutivo em que a Intel excedeu a sua própria orientação, mesmo com a persistência das restrições de oferta em toda a indústria.
O crescimento se espalhou por todos os negócios, apoiado pela infraestrutura de IA, computação habilitada para IA, servidores e redes tradicionais, registrando ganhos de dois dígitos tanto sequencialmente quanto ano após ano. O lucro por ação ajustado aumentou 15,4% ano após ano, para US$ 0,15, superando as expectativas dos analistas de US$ 0,08.
Indo mais fundo, o lucro líquido não-GAAP aumentou 35% ano a ano, para US$ 767 milhões, enquanto o fluxo de caixa ajustado atingiu US$ 2,2 bilhões. O balanço fortaleceu-se significativamente, com caixa e equivalentes de caixa aumentando para US$ 14,3 bilhões em 27 de dezembro de 2025, em comparação com US$ 8,2 bilhões em 28 de dezembro de 2024.
No entanto, o tom mudou quando a administração abordou a liderança. A administração disse que projeta receitas do primeiro trimestre fiscal de 2026 entre US$ 11,7 bilhões e US$ 12,7 bilhões, junto com lucro por ação, mas ambos perderam as expectativas de Street em US$ 0,05, com receitas de US$ 12,51 bilhões.
Isso fez com que as ações caíssem 17% no pregão seguinte. A administração apontou as fortes restrições da cadeia de abastecimento como o principal impulso, esperando-se que as condições melhorem no segundo trimestre.
Para esse fim, a Intel está programada para divulgar seus resultados do trimestre fiscal de 2026 na quinta-feira, 23 de abril, após o fechamento dos mercados. Os analistas esperam que o prejuízo por ação no primeiro trimestre aumente 450% ano após ano, para US$ 0,11, à medida que as restrições de oferta pesam sobre o desempenho.
No entanto, prevê-se que o lucro por ação do ano fiscal de 2026 aumente 150% ano após ano, para US$ 0,06, seguido por um salto significativo de 766,7%, para US$ 0,52, no ano fiscal de 2027.
O analista do Wells Fargo, Aaron Rakers, elevou seu preço-alvo de US$ 45 para US$ 55, mas manteve uma classificação de “peso igual”. Uma correção indica o reconhecimento de fundamentos melhorados, embora não chegue à aprovação total.
Uma perspectiva mais positiva veio do KeyBanc Capital Markets, onde o analista John Vinh elevou seu preço-alvo de US$ 65 para US$ 70 e reiterou uma classificação de “Overweight”.
Contudo, o consenso mais amplo permanece fortemente equilibrado, com as ações da INTC apresentando uma classificação geral de ‘Hold’. Dos 45 analistas que cobrem as ações, cinco classificam-nas como “compra forte”, um mantém uma “compra moderada”, 34 permanecem como “retenção”, um sugere uma “venda moderada” e quatro dão uma “venda forte”.
Notavelmente, as ações da INTC já estão sendo negociadas acima do seu preço médio de US$ 45,26, sugerindo que grande parte do otimismo de curto prazo pode ser exagerado. No entanto, a meta de mercado de US$ 66 ainda deixa espaço para um aumento potencial de cerca de 15%, embora esse caminho dependa de um desempenho sustentado e de uma visibilidade mais clara das receitas.
www.barchart.com
www.barchart.com
Na data da publicação, Aanchal Sugandh não detinha posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
