HEI é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a HEICO Corporation na subpilha Investor Compass. Neste artigo resumiremos a tese de Khare sobre o ensino superior. As ações da HEICO Corporation estavam sendo negociadas a US$ 345,07 em 28 de maio. De acordo com o Yahoo Finance, o P/E futuro e posterior da HEI era de 61,62 e 59,17, respectivamente.
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A HEICO Corporation é uma empresa líder aeroespacial e de defesa, especializada em peças de aeronaves e componentes avançados aprovados pela FAA, posicionando-se como um fornecedor crítico nos ecossistemas técnicos e de segurança da aviação global. O seu principal fosso baseia-se na certificação regulamentar, fiabilidade e confiança do cliente, uma vez que a aprovação da FAA é um processo longo, dispendioso e rígido que torna económica e operacionalmente pouco atractivo para as companhias aéreas mudarem de fornecedor uma vez integrado um componente no sistema de sistemas técnicos.
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Isto cria custos de mudança extremamente elevados e uma procura persistente e recorrente. A HEICO se beneficia estruturalmente do crescimento de longo prazo nas viagens aéreas globais e das companhias aéreas cada vez mais focadas na redução de custos sem comprometer a segurança, impulsionando a demanda por peças de reposição de alta qualidade que oferecem economias de custos significativas em relação às alternativas OEM, mantendo padrões regulatórios idênticos.
É importante ressaltar que a vantagem competitiva de uma empresa está em grande parte isolada da disrupção da IA, porque mesmo que a IA acelere os fluxos de trabalho de projeto ou engenharia, todos os componentes ainda devem passar pelo mesmo ciclo rigoroso de aprovação regulatória antes de serem colocados em uma aeronave comercial e permanecerem fossos. Além disso, a cultura da aviação coloca a segurança em primeiro lugar e não a fiabilidade, o que aumenta a fidelidade do cliente. Ao longo do tempo, esta dinâmica permitiu à HEICO consolidar-se significativamente em valor, com as ações a valorizarem quase 4.400% nas últimas duas décadas, ilustrando a resiliência do seu modelo mesmo durante crises cíclicas da indústria.
A combinação de enormes obstáculos ao crescimento estrutural, barreiras regulatórias e elevados custos de mudança fazem da HEICO um componente de longo prazo com poder de ganhos duradouro e potencial de crescimento contínuo à medida que a utilização da frota global e a intensidade de manutenção continuam a aumentar, contribuindo para o crescimento sustentável dos lucros e a criação de valor para os acionistas a longo prazo.
Anteriormente cobrimos um tese otimista na HEICO Corporation (HEI) Bulls On Parade em fevereiro de 2025, destacando aquisições em série e um modelo de alocação de capital semelhante ao da Berkshire. O preço das ações da HEI subiu cerca de 56,24% desde a nossa cobertura. A Investor’s Compass compartilha uma visão semelhante, mas destaca o fosso da certificação FAA e os custos de mudança que impulsionam a demanda do mercado no longo prazo.
