O índice do dólar (DXY00) caiu na segunda-feira para o menor nível em duas semanas e terminou em queda de -0,05%. A força do iene pesou sobre o dólar na segunda-feira, depois que o governador do BOJ, Ueda, sinalizou um possível aumento das taxas na reunião de política deste mês. Além disso, o índice industrial ISM de novembro, mais fraco do que o esperado, de segunda-feira, é pessimista para o dólar. Além disso, o dólar está sob pressão devido às expectativas de um corte nas taxas do Fed na reunião do FOMC da próxima semana, uma vez que o mercado de swaps está agora a descontar uma possibilidade de 96% de um corte nas taxas na reunião do FOMC de 9 a 10 de Dezembro. O dólar recuperou do seu pior nível depois de o rendimento das letras do Tesouro a 10 anos ter subido para o máximo de uma semana, fortalecendo o diferencial da taxa de juro do dólar.
O dólar também é afetado por uma transferência negativa da última terça-feira, quando a Bloomberg informou que Kevin Hassett está no topo da lista de potenciais candidatos para suceder Jerome Powell como presidente do Fed dos EUA. A nomeação de Hassett será pessimista para o dólar, uma vez que ele é visto como o candidato mais iónico. Além disso, a independência da Fed será posta em causa, uma vez que Hassett apoia a abordagem do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro na Fed, que Trump há muito procura controlar.
O índice industrial ISM dos EUA em Novembro caiu inesperadamente -0,5 para um mínimo de 4 meses de 48,2, mais fraco do que as expectativas de um aumento para 49,0. O subíndice de preços ISM de Novembro subiu inesperadamente +0,5 para 58,5, mais forte do que as expectativas de um declínio para 57,5 e um sinal de pressões contínuas sobre os preços.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 96% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos base na próxima reunião do FOMC, em 9 e 10 de Dezembro.
EUR/USD (^EURUSD) subiu para uma alta de duas semanas e terminou em alta de +0,09%. O dólar fraco de segunda-feira apoiou os ganhos do euro. Além disso, os comentários agressivos feitos na segunda-feira pelo membro do conselho do BCE e presidente do Bundesbank, Nagel, foram optimistas em relação ao euro, onde ele disse que as taxas de juro na zona euro estavam numa boa posição. Além disso, diferentes políticas do banco central estão a apoiar o euro, com o BCE a terminar o seu ciclo de redução de taxas, enquanto se espera que a Fed continue a reduzir as taxas.
O índice S&P para a indústria transformadora da zona euro em Novembro foi revisto em baixa de 0,1, para 49,6, face aos 49,7 reportados anteriormente, a taxa de contracção mais acentuada em 5 meses.
O membro do conselho do BCE e presidente do Bundesbank, Nagel, disse: “As nossas previsões indicam que as taxas de juro na zona euro estão actualmente numa boa posição”.
Os swaps apostam numa probabilidade de 2% de uma redução da taxa de juro de 25 pontos base pelo BCE na sua reunião de política monetária de 18 de Dezembro.
USD/JPY (^USDJPY) na segunda-feira caiu 0,45%. O iene subiu para o máximo de duas semanas em relação ao dólar na segunda-feira, após comentários agressivos do Governador do BOJ, Ueda, que sinalizou que o BOJ poderá aumentar as taxas de juro na reunião de política deste mês. Além disso, a queda de 1,89% de segunda-feira no índice de ações Nikkei impulsionou a procura de refúgio seguro pelo iene. O iene caiu do melhor nível de segunda-feira, após o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro.
Os gastos de capital do Japão no terceiro trimestre aumentaram 2,9% ano a ano, mais fracos do que as expectativas de +6,0% ano a ano. Além disso, as despesas de capital ex-software no terceiro trimestre aumentaram +2,9% ano a ano, mais fraco do que as expectativas de +5,4% ano a ano.
O PMI industrial do S&P de novembro do Japão foi revisado em baixa de 0,1 para 48,7, de 48,8 relatado anteriormente.
O governador do BOJ, Ueda, disse que o BOJ “considerará os prós e os contras de aumentar a taxa básica e tomará as decisões adequadas”, examinando a economia, a inflação e os mercados financeiros no país e no exterior.
Os mercados estão a descontar uma probabilidade de 86% de um aumento das taxas do BOJ na próxima reunião de política monetária, em 19 de dezembro.
O ouro COMEX de fevereiro (GCG26) na segunda-feira fechou em alta de +19,90 (+0,47%), e a prata COMEX de março (SIH26) fechou em alta de +1,979 (+3,46%).
Os preços do ouro e da prata subiram na segunda-feira, com o ouro em fevereiro atingindo o máximo em 1,25 mês e a prata em março atingindo o máximo do contrato. Os futuros da prata (Z25) atingiram o máximo histórico de US$ 58,48 a onça.
A queda de segunda-feira no índice do dólar para o mínimo de duas semanas é um sinal de alta para os preços dos metais. Além disso, as expectativas de que a Fed baixe as taxas de juro na reunião do FOMC da próxima semana estão a aumentar a procura por metais preciosos como reserva de valor. Os mercados estão agora a descontar uma probabilidade de 100% de que o FOMC reduza o intervalo-alvo dos fundos Fed em 25 pontos na reunião do FOMC de 9 a 10 de Dezembro, abaixo dos 30% de há duas semanas.
A demanda por metais preciosos como reserva de valor também aumentou depois que a Bloomberg informou na terça-feira passada que Kevin Hassett está liderando o campo como o próximo potencial presidente do Fed dos EUA para substituir Jerome Powell. Hassett é visto como um candidato pomba, a favor da liquidez, e a sua nomeação irá lançar dúvidas sobre a independência da Fed, uma vez que Hassett apoia a abordagem do Presidente Trump para reduzir as taxas de juro na Fed, que Trump tem procurado controlar há muito tempo.
Os metais preciosos também são procurados como portos seguros em meio à incerteza sobre as taxas dos EUA, aos riscos geopolíticos e às compras do banco central.
A prata tem suporte devido às preocupações com os estoques de prata chineses apertados. Os estoques de prata em armazéns vinculados à Bolsa de Futuros de Xangai caíram em 21 de novembro para 519 mil quilos, o nível mais baixo em 10 anos.
A forte procura do banco central por ouro está a apoiar os preços, na sequência de notícias recentes que mostraram que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China subiu para 74,09 milhões de onças troy em Outubro, o 12º mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro. Além disso, o Conselho Mundial do Ouro informou recentemente que os bancos centrais globais compraram 220 toneladas métricas de ouro no terceiro trimestre, um aumento de 28% em relação ao segundo trimestre.
Desde que registou um máximo histórico em meados de Outubro, as pressões prolongadas de liquidação pesaram sobre os preços dos metais preciosos. As participações em ETFs de ouro e prata caíram recentemente, após atingirem o máximo em 3 anos em 21 de outubro.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
