A IA causa problemas de memória, e não estamos falando de depender de bots para fazer o dever de casa.
A corrida do ouro da inteligência artificial criou uma nova escassez de infraestrutura de memória de computador, virando todo o mundo da tecnologia de cabeça para baixo ao transformar este negócio sem brilho e com margens baixas de repente e de forma um tanto chocantemente quente. No ano passado, a querida memória SanDisk teve um dos melhores desempenhos no S&P 500. A corrida continuará em 2026? As primeiras indicações dizem que sim.
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Os hiperescaladores aumentaram a escala, levando os fabricantes de memória ao limite. A Micron, colega da indústria, disse à CNBC no início deste mês que “já está esgotado para 2026”. A memória normalmente representa cerca de um quinto da maioria dos custos de hardware, o que significa que, para todo o resto, a concorrência com dispositivos hiperescalares acarreta um forte aumento de preços. As ações da Nintendo, por exemplo, despencaram até o final de 2025, quando o custo da memória em seu hardware Switch 2 saltou mais de 40% no último trimestre; Na semana passada, o presidente Shuntaro Furukawa disse que a empresa “deve monitorar de perto a situação”, embora tenha se recusado a comentar sobre o hipotético aumento nos preços dos consoles.
No ano passado, o fornecedor de memória SanDisk se separou da empresa de armazenamento de dados Western Digital em fevereiro, bem a tempo para o boom. No futuro, terá que caminhar na corda bamba de reinvestir na capacidade de produção para clientes de serviços sem Oferece sua vantagem de entrega:
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As ações da SanDisk alcançaram um retorno total surpreendente de 559% em 2025 depois de deixar o ninho da Western Digital, tornando-a uma das com melhor desempenho em todo o S&P 500. As ações da empresa já subiram mais 50% desde o início do ano civil.
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Ainda assim, os líderes da SanDisk disseram O Wall Street Journal Na semana passada, eles permaneceram especialmente conscientes dos ciclos de hackers e quebras que a indústria de memória tem enfrentado historicamente. A empresa espera aumentar as despesas de capital em 18% no atual ano fiscal, que termina em junho, apesar de um salto esperado de 44% nas receitas.
“Precisamos acertar a economia para que possamos continuar a investir esse dinheiro e não passar por esses enormes períodos episódicos de perda de dinheiro”, disse o CEO da SanDisk, David Gockler, ao WSJ, sugerindo que os hiperscaladores se comprometam com acordos de fornecimento “durante mais de três meses de cada vez”.
Cultura do PC: A recente corrida aos suprimentos de memória fez com que alguns fabricantes de PCs do tipo “faça você mesmo” relembrassem – e exasperassem – uma previsão ousada feita por Jeff Bezos em O jornal New York Times DealBook Summit em 2024: À medida que os hiperscaladores desviam recursos, Bezos previu que a indústria de computação pessoal poderia seguir o caminho do dodô, com a maioria dos futuros consumidores locais alugando poder de computação de provedores de nuvem. Dado o enorme negócio de serviços em nuvem da Amazon, diremos que, neste caso, “previsão” pode muito bem ser sinônimo de “esperança”.
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