DOCN é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a DigitalOcean Holdings, Inc. na subpilha da Investment Management Academy. Neste artigo resumimos a tese dos touros sobre o DOCN. As ações da DigitalOcean Holdings, Inc. estavam sendo negociadas a US$ 151,91 em 28 de maio. De acordo com o Yahoo Finance, o P/E futuro e posterior do DOCN era de 66,63 e 147,06, respectivamente.
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A DigitalOcean Holdings, Inc., por meio de suas subsidiárias, opera uma plataforma de inferência de agentes em nuvem na América do Norte, Europa, Ásia e internacionalmente. A DOCN está posicionada como uma empresa de infraestrutura em nuvem de ritmo acelerado que se beneficia da aceleração da adoção de IA para sua base de desenvolvedores e clientes de médio porte. A empresa opera uma plataforma de nuvem baseada no uso que atende desenvolvedores, startups e empresas em escala com forte tração em coortes de alto patrimônio líquido que agora lideram o caso de investimento.
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O modelo de banco digital e conveniência em nuvem semelhante ao varejo da DigitalOcean é menos relevante; A chave é o posicionamento da nuvem de inferência de IA sob sua plataforma Gradient, que permite a implantação preditiva de aplicativos de IA. O argumento positivo está focado em clientes que estão expandindo seus gastos, e a retenção líquida de dólares atinge 102% para mais de 100 mil clientes, 106% para contas de mais de US$ 500 mil e 115% para contas de mais de US$ 1 milhão, o que contradiz a narrativa de redução das pequenas e médias empresas. A administração afirma que as cargas de trabalho de IA nativa passam do treinamento para a inferência, uma camada de demanda estruturalmente repetível que se adapta à infraestrutura econômica da DigitalOcean.
A ação já apresentou uma forte recuperação, sendo negociada em torno de US$ 87 desde a abertura de março de 2026 a US$ 52,93, acima da meta base de US$ 78,04 (+32%) e perto da alta de US$ 93,66 (+58%). Espera-se que o crescimento da receita acelere para 21% no EF26 e 30% no EF27 com a expansão do Scalers+. A expansão da margem e a alavancagem operacional apoiam uma regra potencial de 50 perfis até 2027 na linha de base.
Os principais catalisadores incluem métricas de adoção de IA no primeiro trimestre de 2026, uso de GPU e o lançamento de produtos como o Gradient Agent Kit e implantações OpenClaw. Os riscos incluem pressão de preços e tempos de capacidade do hiperescalador, embora a retenção e as cargas de trabalho de IA de nível empresarial mitiguem as desvantagens. No geral, a DigitalOcean é cada vez mais vista como uma vencedora confiável da nuvem de inferência de IA, com um ataque assimétrico se a expansão do ARPU impulsionada pela IA for sustentada no longo prazo.
Anteriormente cobrimos um tese otimista Sobre DigitalOcean Holdings, Inc. (DOCN) por Renee Selman em maio de 2025, que destacou a nuvem focada em pequenas e médias empresas, melhorando a expansão do mercado e aumentando o número de clientes. O preço das ações do DOCN subiu cerca de 427,09% desde a nossa cobertura. A Academy of Investment Management partilha uma visão semelhante, mas enfatiza a reavaliação da IA baseada em inferências, a aceleração da NDR e a narrativa de crescimento liderada por gradientes.
