A empresa de energia limpa FuelCell Energy (FCEL) divulgou os lucros do quarto trimestre fiscal em 18 de dezembro. Como os resultados superaram as expectativas, as ações subiram 22% intradiário naquele dia.
Notavelmente, a empresa reportou perspectivas sólidas de centros de dados, impulsionando uma maior procura de energia. A FCEL afirma que seu foco de vendas e marketing está nas operações de data centers e na construção de relacionamentos com operadores de data centers e provedores de financiamento de infraestrutura para deixar claro que a FuelCell está equipada para alimentar suas aplicações de uso intensivo de energia.
À medida que a procura por inteligência artificial acelera, a empresa espera aumentar a produção, criando um caminho claro para a rentabilidade. Acreditando que ao atingir um ritmo de produção anual de 100 megawatts, isso se traduzirá num EBITDA ajustado positivo.
Então, você deveria considerar comprar ações da FuelCell agora?
A FuelCell, com sede em Danbury, Connecticut, é líder no desenvolvimento de plataformas estacionárias de células de combustível para geração de eletricidade sustentável e eficiente. A empresa projeta, fabrica, instala, opera e presta serviços para sistemas em escala de megawatts alimentados por tecnologia de carbonato fundido, que produzem eletricidade extremamente limpa com emissões mínimas.
Estas plataformas versáteis permitem a captura e sequestro de carbono, a produção de hidrogénio e água, além de soluções de armazenamento de energia a longo prazo personalizadas para serviços públicos, indústrias e municípios. Fundada em 1969, a FuelCell Energy promove inovações confiáveis em células de combustível para apoiar as necessidades globais de energia limpa e as metas ambientais. A empresa tem uma capitalização de mercado de US$ 269,34 milhões.
As ações estavam voláteis em Wall Street em meio a uma volatilidade mais ampla do mercado. Aumentando a pressão está a nova legislação tributária, também chamada de One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). O novo regime fiscal restringe significativamente o crédito à produção de hidrogénio limpo ao abrigo da Lei de Redução da Inflação (IRA), que exige que as instalações iniciem a construção até 1 de janeiro de 2028, para permanecerem elegíveis.
Nas últimas 52 semanas, as ações da FuelCell caíram 10,6%. No entanto, nos últimos seis meses aumentou 37,17%. A ação atingiu uma alta de 52 semanas de US$ 13,98 em janeiro, mas caiu 40% desse nível. Atingiu o mínimo de 52 semanas de US$ 3,58 em maio e subiu 133% em relação a esse nível.
www.barchart.com
As ações da FuelCell são negociadas a um valor inferior ao de seus pares. Sua relação preço/vendas de 1,36x é inferior à média do setor de 1,81x.
Em 18 de dezembro, a FuelCell reportou o quarto trimestre e o ano fiscal de 2025 (período encerrado em 31 de outubro). A receita trimestral da empresa aumentou 12% ano a ano (YOY) para US$ 55,02 milhões, valor superior aos US$ 43,96 milhões esperados pelos analistas de Wall Street.
O crescimento da receita deveu-se ao aumento da receita de produtos em 18% em relação ao período do ano anterior para 30,03 milhões de dólares. Isso se baseou no registro da empresa de US$ 30 milhões em receitas de seu contrato de serviço estendido com Gyeonggi Green Energy Co., Ltd (GGE), que cobre o fornecimento e operação de 10 unidades de células de combustível para a instalação de energia de 58,8 MW da GGE em Hwaseong-si, Coreia do Sul.
A FuelCell informou que simplificou sua linha de produtos, aumentou a eficiência e incorporou resfriamento por absorção para gerenciar cargas térmicas, que são essenciais para ambientes de computação de alto desempenho. A empresa também parece ter se tornado mais rentável, à medida que as perdas em seus resultados financeiros estão diminuindo.
Sua perda de EBITDA ajustado foi de US$ 17,68 milhões, uma queda de 30% em relação ao ano passado. O prejuízo líquido ajustado por ação da FuelCell no quarto trimestre foi de US$ 0,83, 55% abaixo do prejuízo por ação de US$ 1,85 no mesmo período do ano passado e abaixo do prejuízo de US$ 1,03 por ação esperado pelos analistas de Street.
A empresa anunciou que tomou “medidas proativas” para fortalecer o seu balanço e reforçar a sua liquidez. Em 31 de outubro, a FuelCell tinha US$ 278,10 milhões em dinheiro e equivalentes de caixa irrestritos. A empresa também tinha uma carteira total de pedidos de US$ 1,19 bilhão, US$ 30,41 milhões a mais do que há um ano.
Os analistas de Wall Street têm uma visão mista da trajetória dos resultados financeiros da FuelCell Energy. Para o ano fiscal atual (ano fiscal de 2026), os analistas prevêem que o prejuízo por ação da empresa diminuirá 29,3% em comparação com o ano fiscal, para US$ 3,12, e então as perdas se aprofundarão em 42,6%, para US$ 4,45 por ação, no ano fiscal seguinte.
Após o relatório de lucros do quarto trimestre, os analistas da Street não mudaram significativamente sua posição sobre as ações da FuelCell. Especialistas da Canaccord Genuity reiteraram recentemente uma classificação de “manter” e um preço-alvo de US$ 12. Apesar de reconhecer o potencial positivo da FuelCell, os analistas da Canaccord Genuity observaram que a empresa deve demonstrar que suas iniciativas de data center produzirão “resultados tangíveis”.
Enquanto isso, os analistas da TD Cowen reafirmaram sua classificação de “manter”, mas aumentaram seu preço-alvo de US$ 7 para US$ 9. Isto sugere que, embora o sentimento permaneça morno, poderá melhorar num futuro próximo.
Os analistas de Wall Street estão atualmente adotando uma postura cautelosa em relação às ações da FuelCell, com uma classificação geral consensual de “Hold”. Dos nove analistas que avaliaram as ações, um analista deu uma classificação de “compra forte”, enquanto seis analistas estão jogando pelo seguro com uma classificação de “manter” e dois analistas deram uma classificação de “venda forte”. O preço-alvo consensual de US$ 7,84 representa uma queda de 6% em relação aos níveis atuais. No entanto, o alto preço-alvo da Canaccord Genuity de US$ 12 aponta para uma alta de 43,9% em relação aos níveis atuais.
www.barchart.com
www.barchart.com
Espera-se que a demanda por data centers mantenha a FuelCell operando. No entanto, a empresa continua reportando perdas e precisa expandir suas operações para obter lucratividade. Portanto, pode ser sensato acompanhar o estoque por enquanto.
No momento da publicação, Anushka Dutta não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
