Broadcom (NASDAQ:AVGO) mais uma vez relatou um forte crescimento de receita de inteligência artificial (IA) quando divulgou seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2026 esta semana. Embora as ações tenham aumentado com a notícia, as ações ainda estavam em queda no acumulado do ano até o momento em que este livro foi escrito.
Vamos dar uma olhada mais de perto nos resultados e perspectivas da Broadcom para ver se o estoque de semicondutores é uma compra.
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A Broadcom continua a ver força em seus negócios de rede e de chips de IA personalizados, já que sua receita total de inteligência artificial aumentou 106% ano a ano no primeiro trimestre fiscal, para US$ 8,4 bilhões, superando as expectativas. O negócio personalizado de AI ASIC (circuito integrado de aplicação específica) teve um aumento de 140% na receita, enquanto a receita de rede de IA aumentou 60%. Ela espera que o crescimento de sua receita de rede acelere substancialmente no segundo trimestre, liderado pelo switch Ethernet Tomahawk e pelos produtos SerDes (Serializer/Deserializer).
Para o trimestre fiscal, espera que a sua receita de IA cresça 76%, para 14,8 mil milhões de dólares. Enquanto isso, a Broadcom disse que seus cinco maiores clientes de chips de IA estão progredindo bem e podem gerar mais de US$ 100 bilhões somente em receitas de chips de IA até 2027.
A receita total da Broadcom no trimestre aumentou 29% ano a ano, para US$ 19,31 bilhões, enquanto o lucro ajustado por ação (EPS) subiu 28%, para US$ 2,05. Os resultados superaram as expectativas dos analistas de lucro ajustado por ação de US$ 2,03 e receita de US$ 19,18 bilhões, conforme compilado pela LSEG. Enquanto isso, o lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) aumentou 30% ano após ano, para US$ 13,1 bilhões.
A receita total de soluções de semicondutores cresceu 52% ano a ano, para US$ 12,5 bilhões, já que o crescimento da receita de chips não-AI permaneceu lento, aumentando apenas 4% no trimestre. A receita de software de infraestrutura, por sua vez, aumentou 1%, para US$ 6,8 bilhões, liderada por um aumento de 13% na receita da VMware.
As margens brutas, que têm sido um ponto de discórdia entre os investidores, uma vez que o seu negócio ASIC apresenta margens brutas mais baixas, atingiram 77%, em comparação com 79,1% há um ano. No entanto, eles resistem bem.
Olhando para o futuro, a Broadcom determinou que a receita fiscal do segundo trimestre crescerá 47%, para US$ 22 bilhões. Ele está procurando que as margens brutas sejam consistentemente planas. Conforme mencionado, as receitas de semicondutores deverão aumentar 76%, para US$ 14,8 bilhões, enquanto as receitas de software de infraestrutura deverão aumentar 9%, para US$ 7,2 bilhões.
