Preocupado com a bolha da IA? Assine o The Daily Upside para notícias de mercado inteligentes e práticas feitas para investidores.
Para a maior parte do mundo, o Natal termina no inverno. Em Wall Street, ela estende-se até à Primavera, graças a dezenas de milhares de milhões de dólares em bónus anuais que são normalmente pagos em Janeiro e Abril.
Este ano, apesar da turbulência contínua no mercado de crédito privado, os desembolsos foram mais generosos do que o habitual, saltando 9% para um valor recorde de 49,2 mil milhões de dólares, de acordo com estimativas divulgadas no final de Março pelo Controlador do Estado de Nova Iorque, Tom DiNapoli. O bónus médio aumentou 6%, para 246.900 dólares, à medida que a volatilidade dos choques nas taxas se repercutiu nos mercados emergentes, criando condições de negociação ideais para mesas de negociação, revendedores e gestores de fortunas.
“Foi provavelmente o melhor ano desde a crise financeira”, disse Alan Johnson, fundador da Johnson Associates, ao The Daily Upside. “O salário era muito alto para quase todos.”
Embora o bónus total atingido por Wall Street tenha atingido um máximo histórico em termos nominais, 2006 ainda reina como o melhor ano da indústria após o ajuste pela inflação, de acordo com o O Wall Street Journal.
No geral, o forte desempenho na banca de investimento, negociação, fundos de cobertura e private equity gerou ganhos quase universais no ano passado, um grau incomum de uniformidade num mundo onde a remuneração tende a variar enormemente por divisão.
Os lucros da indústria de valores mobiliários de Nova Iorque aumentaram mais de 30%, para 65,1 mil milhões de dólares, segundo estimativas estatais.
“É um ano ideal para Wall Street quando os mercados estão em alta, mas com volatilidade”, explicou Johnson. “Se seguir em linha reta, haverá menos oportunidades de negociação.”
Uma combinação de oscilações saudáveis do mercado e fortes tendências ascendentes permitiu que as equipas de negociação, consultoria e banca de investimento atingissem as metas de desempenho em 2025.
Inscreva-se no The Daily Upside para análise premium gratuita de todas as suas ações favoritas.
Leia também: Wall Street prevê ganhos comerciais recordes em meio à turbulência do mercado e Investidores aproveitam o BlackBerry enquanto empresa SaaS acumula contratos
Já se foi o tempo em que a maioria dos bônus de Wall Street iam para carros luxuosos, jantares sofisticados ou, sim, relógios. De acordo com Mark Malek, diretor de investimentos da Siebert, uma mudança clara está em andamento: “Wall Street passou dos Rolexes para o setor imobiliário”, disse Malek. “Por muito tempo, os Rolexes têm sido um investimento realmente bom… mas se você olhar para sua trajetória de crescimento, não é capaz de superar o setor imobiliário. No setor imobiliário, ainda há muitas oportunidades imobiliárias baratas.”
Malek descreveu uma série de investidores que beneficiam destes pagamentos. Os jovens banqueiros que ainda não aderiram à “classe de investimento de Hampton” estão cada vez mais a visar a habitação para a força de trabalho e os mercados de alto crescimento em todo o país, disse Malek ao The Daily Upside.
“Eles estão procurando por todo o país… o que eu chamo de moradias para trabalhadores… por muito menos, e estão investindo em muitos deles juntos… Eles comprarão uma casa em algum lugar no Tennessee com uma grande oportunidade que eles consideram favorável.”
Mesmo além do investimento prático, Malek enfatizou que estes jovens profissionais estão submetendo as suas escolhas ao rigor de Wall Street:
“Esses caras precisam ser capazes de fazer análises… eles podem definir um valor, podem escrevê-lo corretamente… eles entendem como analisar o fluxo de caixa, como usar seu dinheiro e qual pode ser o resultado final.”
Eles também têm acesso ao crescente mercado imobiliário fracionário, que já está avaliado em poucos bilhões de dólares, e é apoiado por plataformas como Arrivald (apoiado por Jeff Bezos) até FundRise e CrowdStreet.
Para aqueles que já estão nos escalões superiores da riqueza, a temporada de bónus tem um impacto claro e direto nos mercados de luxo como os Hamptons. Os corretores dizem que os pagamentos recordes para 2025 alimentaram a procura por propriedades de luxo no East End, elevando os preços médios e provocando uma enxurrada de negócios de final de ano.
“Este bônus recorde de Wall Street… juntamente com o estoque apertado está impulsionando a demanda ainda mais”, disse Philip W., diretor-gerente do escritório de Brown Harris Stevens em Hamptons, ao The Daily Upside. O’Connell. “Há muitas pessoas com muito dinheiro competindo pelas mesmas propriedades de troféu.”
Em 2025, as vendas de propriedades com preços entre 5 milhões de dólares e 10 milhões de dólares aumentaram 14% em comparação com 2024. E o volume total em dólares dos imóveis nos Hamptons ultrapassou os 6 mil milhões de dólares, superando até mesmo o pico da actividade pós-pandemia.
Para muitos financiadores, as propriedades dos Hamptons tornaram-se a aquisição definitiva de estatuto e estratégia, um local para estacionar capital que foi rigorosamente analisado para valorização potencial.
Para os analistas mais jovens e de nível médio, os bónus estão a fluir cada vez mais para mercados menos tradicionais. As cidades do Sunbelt e as pequenas comunidades do centro, com forte crescimento do emprego e relativa acessibilidade, tornaram-se alvos atraentes. Estes são o que os observadores da indústria chamam de investimentos de “habitação para a força de trabalho”, que são propriedades em mercados onde os residentes trabalham, alugam ou compram pela primeira vez.
Malek disse: “Os banqueiros e analistas de Wall Street estão se concentrando em comunidades que não são necessariamente sofisticadas… América Central. Eles estão investindo em moradias para mão de obra”.
Não só as empresas de investimento como a TruAmerica Multifamily, a JPI e a Pinnacle Partners estão a construir fundos habitacionais multimilionários para a força de trabalho, como também os bancos como o JPMorgan Chase e o Wells Fargo investiram no sector.
O Alabama, que registou 14,6 mil milhões de dólares em novos investimentos até 2025, está a criar exactamente o tipo de crescimento de emprego que torna a habitação para trabalhadores atraente para investidores externos. De acordo com o relatório anual do Departamento de Comércio do Alabama, o estado criou 9.400 novos empregos no ano passado. Grandes projetos nos setores de biociências, tecnologia, metais, materiais avançados, automotivo, florestal e aeroespacial contribuíram para o amplo impulso econômico do Alabama, além das indústrias tradicionais.
Em mercados como Dallas, Tampa e partes do Meio-Oeste, essas propriedades oferecem preços de entrada baixos e aluguéis constantes, atraindo investidores focados no rendimento e na proteção contra perdas, em vez de no prestígio.
Pequenos grupos de colegas muitas vezes reúnem os seus bónus através de parcerias informais ou associações imobiliárias mais estruturadas (formando LLCs com amigos, co-investindo em negócios multifamiliares com um patrocinador, ou utilizando cada vez mais plataformas como Fundrise, CrowdStreet e Yieldstreet), dando-lhes acesso a carteiras maiores do que qualquer investidor individual pode gerir sozinho.
O boom dos bônus vai além do sistema bancário tradicional. Os traders de matérias-primas, os fundos de cobertura e as empresas de capital privado também beneficiaram do forte desempenho em vários mercados, observou Johnson, da Johnson Associates. Ele acrescentou que os benefícios também se estendem aos envolvidos na tecnologia, uma vez que os bancos investem pesadamente em IA.
Os banqueiros de Wall Street também estão a colocar dinheiro para trabalhar na Florida, que se tornou um importante destino para o capital e para os talentos de Wall Street, o que lhe valeu a alcunha de “Wall Street South”. Os fundos de hedge, as empresas de private equity e os gestores de ativos, liderados pela mudança da sede da Citadel para Miami, expandiram as operações no sul da Flórida. quase duplicou o seu escritório em Brickell para acomodar centenas de funcionários adicionais, enquanto a Blackstone e a Goldman Sachs aumentaram a sua presença regional, sinalizando um compromisso de longo prazo com o Estado.
Os impostos continuam a ser um motivador poderoso. Executivos e pessoas com rendimentos elevados que se mudam de Nova Iorque e da Califórnia mantêm grande parte dos seus rendimentos, incluindo bónus de final de ano, estabelecendo residência na Florida, onde não há imposto sobre o rendimento das pessoas singulares.
“Os impostos são o número um – talvez um, dois e três”, disse Johnson. “A mentalidade mudou. As pessoas não se movem até que se movam.” O cálculo financeiro, combinado com o crescente ecossistema profissional da região, acelerou o influxo de pessoal e de capital de investimento.
Bem-vindo a Miami: O efeito no mercado imobiliário do sul da Flórida é imediato. De acordo com a Associação de Corretores de Imóveis de Miami, o sul da Flórida registrou 361 vendas de casas de US$ 10 milhões ou mais em 2025, o segundo maior total já registrado, ressaltando a demanda sustentada por ultraluxo. Mais da metade das casas com preços acima de US$ 1 milhão na região metropolitana de Miami foram compradas em dinheiro.
Os bons tempos podem não durar. A Johnson Associates projeta que o número de pessoas em Wall Street diminuirá entre 10% e 20% nos próximos três a cinco anos, à medida que a inteligência artificial remodela a indústria, com funções operacionais e de nível inicial em maior risco. A mensagem da empresa para aqueles que permanecem: “A maioria dos indivíduos e empresas devem evoluir”.
Esta postagem apareceu pela primeira vez no The Daily Upside. Para obter análises e perspectivas precisas sobre finanças, economia e mercado, assine nosso boletim informativo gratuito The Daily Upside.
