Moneywise e Yahoo Finance LLC podem ganhar comissão ou receita por meio de links no conteúdo abaixo.
Durante décadas, os fundos de índice têm sido o padrão ouro para investimentos na aposentadoria. Baratos, versáteis e fáceis de gerir, ajudaram milhões de americanos a adoptar uma estratégia simples de comprar e manter, construída em torno de índices de mercado amplos.
Mas o maior gestor de activos do mundo alerta agora que depender apenas de fundos de índice pode já não ser suficiente.
“É preciso que haja uma evolução para deixar de ser apenas um índice”, disse Nick Nefus, chefe de soluções globais de reforma da BlackRock, numa entrevista telefónica à Bloomberg (1). “Os mercados estão a desenvolver-se ao ponto de ser necessária mais supervisão.”
A BlackRock afirma que a crescente concentração do mercado, a volatilidade geopolítica e as reformas mais prolongadas estão a forçar os investidores a repensar as suas carteiras tradicionais.
A empresa gere mais de 14 biliões de dólares em todo o mundo (2), com mais de 5 biliões de dólares em activos de ETF através da sua plataforma iShares (3).
De acordo com a BlackRock, a próxima geração de investimentos na aposentadoria pode parecer muito diferente da estratégia clássica de comprar um fundo de índice S&P 500 e esperar.
A BlackRock afirma que diversas tendências estão remodelando o cenário de investimentos.
Um dos maiores é a concentração de mercado. Nos últimos anos, um punhado de grandes empresas tecnológicas foram responsáveis por uma grande parte dos ganhos do mercado de ações, deixando os principais índices cada vez mais ponderados.
Ao mesmo tempo, a volatilidade global aumentou. As tensões geopolíticas, os ciclos inflacionistas e a incerteza das taxas de juro criaram condições de mercado mais imprevisíveis.
Outro desafio é o risco de longevidade. A expectativa de vida do americano médio é de 79 anos (4). À medida que os reformados vivem mais, as suas carteiras poderão necessitar de gerar rendimento durante décadas.
Em vez de se concentrarem apenas na construção de um pé-de-meia, Blackrock diz que os investidores podem precisar de carteiras concebidas para proporcionar um fluxo constante de rendimento – uma mudança potencial para um modelo de “contracheque vitalício” na reforma.
Leia mais: tenho quase 50 anos e não tenho poupança para a aposentadoria. É tarde demais para recuperar o atraso?
Leia mais: Não milionários agora podem investir neste fundo imobiliário privado de bilhões de dólares a partir de apenas US$ 10
Uma das soluções propostas pela BlackRock é ampliar o acesso a investimentos no mercado privado em planos de aposentadoria.
A empresa propôs que os fundos futuros para uma data prevista pudessem incluir activos como crédito privado, investimentos em infra-estruturas e capital privado, juntamente com acções e obrigações tradicionais.
Os mercados privados cresceram rapidamente nos últimos anos. Só os ativos globais de capital privado atingiram aproximadamente 9,9 biliões de dólares, em outubro de 2025 (5).
O relatório da Bloomberg indica que a BlackRock está a analisar produtos de reforma que combinem estes tipos de investimentos, potencialmente trazendo activos de estilo institucional para as carteiras quotidianas.
Nem todos estão convencidos de que abandonar as carteiras de índices diz respeito apenas à melhoria dos resultados para os investidores.
Os fundos de índice geralmente cobram apenas alguns pontos base em taxas anuais. Os fundos geridos ativamente e os investimentos alternativos normalmente acarretam taxas mais elevadas – uma diferença que pode afetar significativamente os retornos ao longo do tempo para o investidor médio.
A expansão da gestão activa também pode beneficiar os próprios gestores de activos, uma vez que os fundos activos normalmente cobram taxas mais elevadas do que os rastreadores de índices passivos. Um estudo da Vanguard descobriu que a maioria dos fundos geridos ativamente não consegue superar os fundos de índice comparáveis cerca de 83% das vezes durante um período de 15 anos após taxas (6).
A diferença no desempenho se deve principalmente às diferenças de custo entre os dois. Os fundos de índice normalmente cobram taxas de 0,03% a 0,2%, enquanto os fundos geridos ativamente cobram de 0,5% a 1,5% ou mais (7).
Com o tempo, mesmo pequenas diferenças nas taxas podem aumentar drasticamente. Por exemplo, uma carteira de US$ 100.000 que ganha 7% ao ano durante 30 anos poderia crescer para cerca de US$ 739.000 com uma taxa de 0,1% (6,9% de retorno líquido), mas apenas US$ 574.300 com uma taxa de 1% (6% de retorno líquido). Isso representa uma diferença de US$ 164.700, impulsionada inteiramente pelos custos.
Economista de Princeton, Burton Melchiel, autor do clássico de investimentos Caminhada aleatória em Wall Streetapresenta argumentos semelhantes em seu livro, escrevendo que “dois terços dos fundos administrados profissionalmente são superados por um fundo de índice amplo ponderado pela capitalização com risco equivalente (8)”.
A questão não é que os fundos de índice pararam de funcionar repentinamente. Eles ainda funcionam como base para uma carteira de longo prazo, principalmente para investidores mais jovens.
Mas à medida que os mercados se tornam mais concentrados e a reforma se prolonga, os investidores poderão querer olhar para além da tradicional combinação 60/40 de ações e obrigações. Independentemente de quem ganha mais com a mudança, a diversificação é fundamental para se proteger da volatilidade do mercado.
Por exemplo, alguns investidores estão a explorar novos quadros de carteira que incluem ativos alternativos juntamente com ações e obrigações. Um modelo que está a ganhar atenção é a alocação 50/30/20 – 50% em ações, 30% em obrigações e 20% em investimentos alternativos.
Esta mudança é uma das razões pelas quais os investidores estão a experimentar formas de adicionar activos rentáveis ou não tradicionais aos seus investimentos.
Aqui estão algumas opções a serem consideradas:
Os investidores institucionais apostaram fortemente no setor imobiliário durante anos. O setor imobiliário representa cerca de 25% da carteira média de family offices, de acordo com o UBS Global Family Office Report (9).
É fácil entender o porquê. Além da potencial valorização do preço, os imóveis para aluguel podem gerar uma renda estável.
Hoje, as novas plataformas de investimento facilitam aos investidores comuns a exposição à classe de ativos – mesmo sem comprarem um imóvel a título definitivo.
Você pode entrar nesse mercado investindo em ações de casas de férias ou propriedades para alugar por meio da Arrival.
Apoiado por investidores de classe mundial, incluindo Jeff Bezos, Chegou permite que você invista em ações de imóveis para férias e aluguel, ganhando um fluxo de renda passivo sem o trabalho extra envolvido em possuir seu próprio imóvel para alugar.
Para começar, basta navegar pela seleção de propriedades avaliadas, cada uma selecionada por seu potencial de valorização e geração de renda. Depois de selecionar um ativo, você pode começar a investir com apenas US$ 100, potencialmente ganhando dividendos trimestrais.
Depois de se tornar um investidor no Arrival, você terá acesso ao recém-lançado mercado secundário trimestral, onde os investidores podem comprar e vender ações de unidades de aluguel por temporada diretamente na plataforma.
Isso permite que você compre ativos que possa ter perdido na oferta pública inicial ou venda ações antes que um ativo chegue ao final do seu período de detenção.
Com acesso a mais de 400 propriedades em 60 cidades, esta nova forma de negociar imóveis oferece flexibilidade e oportunidades para obter acesso a mais propriedades a cada trimestre.
Para investidores que desejam uma abordagem semelhante, mas que se concentram em casas de aluguer de qualidade institucional, estão também a surgir outras plataformas.
Um exemplo é o magnata, uma plataforma de investimento imobiliário que oferece propriedade fracionada em propriedades para aluguel de primeira linha. Seu sistema oferece aos investidores renda mensal de aluguel, valorização em tempo real e benefícios fiscais – sem a necessidade de um pagamento inicial pesado ou ligações para o inquilino às 3 da manhã.
Fundada por ex-investidores imobiliários do Goldman Sachs, a equipe do magnata seleciona para você o melhor 1% das casas para alugar para uma única família em todo o país. Simplificando, você pode investir em ofertas institucionais de qualidade por uma fração do custo normal.
Cada ativo passa por um processo de testes que exige retorno mínimo de 12% mesmo em cenários negativos. Em toda a plataforma, a plataforma mostra uma TIR média anual de 18,8%. Enquanto isso, seus retornos em dinheiro ficam em média entre 10 e 12% ao ano. As ofertas geralmente se esgotam em menos de três horas, com investimentos normalmente variando de US$ 15.000 a US$ 40.000 por propriedade.
Cada investimento é garantido em ativos reais, que independem da viabilidade da plataforma. Cada propriedade é mantida em uma Propco LLC independente, portanto, os investidores possuem a propriedade – não a plataforma. A fragmentação baseada em blockchain adiciona uma camada de segurança, garantindo um registro permanente e verificável de cada aposta.
Começar é rápido e fácil. Você pode se registrar para uma conta e navegar pelas propriedades disponíveis. Depois de verificar suas informações com a equipe, você poderá investir como um carneiro com apenas alguns cliques.
“É provável que haja uma retração de 10 a 20 por cento nos mercados acionários em algum momento nos próximos 12 a 24 meses.”
Isto foi dito pelo CEO da Goldman Sachs, David Solomon, que falou na cimeira de investimentos dos líderes financeiros globais em novembro de 2025.
Entretanto, o P/E de Shiler ultrapassou os 40x, um nível visto pela última vez em 1999, sugerindo que a próxima década poderá trazer retornos abaixo da média para aqueles ligados ao S&P 500.
Com estes sinais de alerta, a diversidade não é apenas inteligente – é essencial. Bilionários como Jeff Bezos e Bill Gates continuam a investir fortemente em ações, mas também alocam algumas das suas carteiras em ativos que se comportam de forma diferente do mercado.
Um exemplo notável: a arte contemporânea e do pós-guerra, que superou o S&P 500 em 15% entre 1995 e 2025, embora exibisse correlação quase nula com as ações tradicionais.
Até recentemente, este mundo era proibido. Agora, com a Masterworks, você pode comprar ações fracionárias de obras multimilionárias de ícones como Banksy, Picasso e Squiat. Embora a arte possa ser ilíquida e normalmente exija uma participação a longo prazo, pode oferecer uma diversificação de carteira única.
A Masterworks vendeu 25 obras de arte até o momento, produzindo retornos líquidos anuais de 14,6%, 17,6% e 17,8% entre propriedades mantidas por mais de um ano.
Melhor ainda, os leitores do Moneywise podem ter acesso prioritário à diversidade artística: pule a lista de espera aqui
Observe que o desempenho passado não é indicativo de retornos futuros. Investimento envolve risco. Veja divulgações importantes do Regulamento A em Masterworks.com/cd
O ouro tem sido usado como reserva de valor há milhares de anos. Tornou-se um player importante em diversos portfólios atualmente. Recentemente, um estudo do Conselho Mundial do Ouro mostrou que adicionar uma pequena alocação de ouro a uma carteira pode ajudar a melhorar os retornos ajustados ao risco (10).
Durante períodos de alta inflação ou instabilidade financeira, o metal tem sido historicamente utilizado como proteção contra desvalorizações cambiais e volatilidade do mercado.
Uma das maneiras de investir em ouro e ao mesmo tempo oferecer benefícios fiscais significativos é abrir um IRA de ouro com Priority Gold.
Um IRA de ouro permite que os investidores detenham ouro físico ou activos relacionados com ouro numa conta de reforma, combinando as vantagens fiscais de um IRA com os benefícios protectores de investir em ouro, tornando-o uma opção atractiva para aqueles que procuram potencialmente proteger os seus fundos de reforma contra incertezas económicas.
Para obter mais informações, você pode obter um guia de informações gratuito que inclui detalhes sobre como ganhar até US$ 10.000 em dinheiro grátis em compras qualificadas.
A mensagem da Blackrock não é necessariamente que investir em índices seja quebradoNem os investidores deveriam considerar isso. Mas, entre os custos e a volatilidade do mercado, o panorama da reforma está a mudar.
Durante décadas, o investimento passivo em índices ajudou milhões de americanos a construir riqueza. Eles ainda podem. Mas à medida que os mercados se tornam mais complexos e as reformas se prolongam, o maior gestor de activos do mundo aposta que os investidores necessitarão cada vez mais de olhar para além da tradição para se manterem à tona.
Junte-se a mais de 250.000 leitores e seja o primeiro a receber as melhores histórias da Moneywise e entrevistas exclusivas – insights claros coletados e entregues todas as semanas. Cadastre-se agora.
Contamos apenas com fontes verificadas e relatórios confiáveis de terceiros. Para obter detalhes, consulte nossas diretrizes éticas e editoriais.
