Muitos investidores em inteligência artificial (IA) provavelmente têm uma exposição razoável ao rei do hardware de computação de IA: Nvidia. No entanto, eles são muito menos propensos a serem expostos Broadcom (NASDAQ:AVGO)que desafia abertamente a Nvidia nesta área.
Este também não é um desafio complexo; O negócio de chips AI da Broadcom está crescendo mais rápido que o da Nvidia. Acho que isso torna a Broadcom uma compra atraente no momento, já que o crescimento que se espera gerar nos próximos anos é incrível.
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Nvidia e Broadcom estão abordando o setor de computação de IA de duas maneiras diferentes. A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs) de uso geral que podem ser implantadas em uma ampla variedade de situações e se destacam em todas elas. No entanto, nem sempre são a escolha mais eficiente em algumas aplicações. É aí que entram os chips de IA personalizados da Broadcom. A Broadcom está fazendo parceria com AI Hyperscalers para projetar seu próprio chip, permitindo-lhe adaptar seu design às cargas de trabalho que vê. Isso torna o produto da Broadcom mais eficiente, desde que a carga de trabalho esteja configurada corretamente, tornando-o ideal para algo como inferência de IA.
A Broadcom vê a demanda por esses produtos explodir. No primeiro trimestre de 2026 (terminado em 1º de fevereiro), a receita de semicondutores de IA aumentou 106%, para US$ 8,4 bilhões. Dentro desta categoria, seu negócio de aceleradores de IA personalizados cresceu 140% ano após ano. É claro que há muita demanda por seus produtos e, à medida que mais e mais hiperscaladores de IA lançam seu chip de IA fabricado ao mesmo tempo que a Broadcom, esse número continuará a aumentar.
Até o final de 2027, eles esperam que a receita dos aceleradores de IA personalizados seja superior a US$ 100 bilhões. Isso representa um aumento enorme em relação aos níveis atuais e mostra que a Broadcom é uma das principais ações a serem mantidas nos próximos anos. Isso é muito mais rápido do que a Nvidia, cuja receita cresceu 73% no quarto trimestre, um número impressionante por si só. No entanto, você tem que pagar para possuir Broadcom vs. Nvidia.
Dados AVGO PE Ratio (forward) por YCharts.
Com base em 30 lucros futuros, a Broadcom mantém um prêmio em relação aos seus pares. No entanto, penso que a taxa de crescimento mais elevada vale a pena, especialmente se o crescimento continuar para além de 2027. A maioria das projecções é até 2030, mas poderá demorar muito mais tempo se as empresas começarem a obter um retorno decente do investimento. Durante esse período, a Broadcom deve emergir como uma das ações com melhor desempenho, e entrar agora, antes que o negócio de chips de IA realmente decole, parece uma jogada de investimento inteligente.
