O ciclo da IA está longe de estar esgotado, e empresas de semicondutores como a titã industrial TSMC (TSM) estão entre os catalisadores a serem observados.
“Este relatório de lucros, mais do que tudo, apoia a ideia de que (o boom da IA) continuará avançando”, disse Victoria Fernandez, estrategista-chefe de mercado da Crossmark Global Investments, no comunicado de abertura do Yahoo Finance.
Segundo Fernandes, a grande “rotação” da Big Tech pode finalmente estar “começando a desacelerar um pouco”. Embora os céticos do mercado tenham passado o último trimestre apostando em uma saída ampla dos “Sete Magníficos”, uma nova onda de lucros do setor de semicondutores sinaliza que a corrida pela IA ainda tem pernas.
Outros atores importantes a serem observados incluem ASML (ASML), Applied Materials (AMAT) e Lam Research (LRCX), já que Fernandes aponta para os “fortes ganhos” das respectivas empresas.
O otimismo renovado deve-se principalmente a uma mudança fundamental na forma como o mercado vê as escolhas e as pás da era da inteligência artificial. Durante meses, os investidores temeram que a procura por inteligência artificial pudesse ser uma bolha prestes a rebentar. No entanto, os números mais recentes destas quatro empresas – que constroem o hardware para a Big Tech – contam uma história diferente de aumento dos gastos de capital, expansão das margens e crescimento implacável das vendas.
A líder é a TSMC, a fundição de chips mais crítica do mundo, que domina a fabricação avançada de chips para gigantes como Nvidia (NVDA), Apple (AAPL) e Advanced Micro Devices (AMD).
A TSMC iniciou o novo ano apresentando hoje resultados de grande sucesso do quarto trimestre. No período, a receita foi de US$ 33,73 bilhões, um aumento de 25% ano após ano, superando as estimativas de consenso de US$ 32,8 bilhões, segundo dados da Bloomberg. O lucro por ação atingiu US$ 3,15, um aumento de 8% em relação ao ano anterior, superando os US$ 2,90 esperados. As ações da TSMC subiram mais de 70% no ano passado.
A empresa anunciou que reservou até 56 mil milhões de dólares em despesas de capital até 2026. Este plano de gastos agressivo funciona como um enorme sinal de “compra” para toda a cadeia de abastecimento, de acordo com Fernandes, sugerindo que os maiores intervenientes tecnológicos do mundo estão a duplicar a aposta em infraestruturas, em vez de recuar.
O ciclo de gastos mais elevados e por mais tempo reanimou os outros três principais fornecedores. Tomemos como exemplo a ASML, fornecedora exclusiva das máquinas de litografia necessárias para fabricar chips avançados de IA. Seu valor de mercado ultrapassou a marca de US$ 500 bilhões nas notícias da TSMC. As ações da ASML subiram mais de 80% nos últimos 12 meses.
O apoio a estes fornecedores foi observado nas negociações de pré-mercado, onde as ações da Applied Materials e da Lam Research subiram 8% e 6%, respetivamente. Estas empresas representam a camada de infraestrutura que deve ser construída antes que os lucros da IA baseada em software possam ser realizados.
