Comprar opções de compra parece simples. Se você estiver otimista, você compra uma opção de compra. Aí, se a ação subir, você ganha dinheiro… certo?
Na realidade, muitos traders perdem dinheiro em opções de compra longas – não necessariamente porque a ação não se move, mas porque não se move de forma agressiva ou rápida o suficiente. A redução do tempo, a má seleção de ações e a busca pelas ações erradas podem drenar silenciosamente as contas.
Nesta lição, o estrategista de mercado sênior da Brechert, John Rowland, CMT, explica como ele realmente encontra oportunidades de chamadas de longo prazo onde as probabilidades estão a seu favor. Tudo começa com uma simples regra de escolha de greves – e talvez ainda mais importante, um processo disciplinado de escolha de ações.
John começa com um lembrete básico que incomoda muitos iniciantes:
As chamadas fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Todo o seu prêmio é composto de tempo e volatilidade. Isso significa que a ação deve fazer um movimento maior do que o esperado apenas para atingir o ponto de equilíbrio.
Por outro lado, as opções de compra dentro do dinheiro movem-se mais como as ações subjacentes, o que se reflete no seu elevado delta. Ao começar com opções ITM de delta mais alto, os traders podem aumentar as chances de negociar opções vencedoras.
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Mas as melhores negociações em opções de compra não começam necessariamente com uma escolha de ataque.
John enfatiza uma regra simples, mas poderosa: lucrar com opções de compra longas – e com opções OTM em particular – requer tendências fortes e impulso real, e não apenas opiniões otimistas.
Portanto, encontrar as ações certas é tão importante quanto escolher a greve.
Em vez de rolar aleatoriamente pelos gráficos ou perseguir o hype, John usa gráficos de barras selecionados, projetados para trazer ações com impulso já trabalhando a seu favor. Essas listas funcionam como uma camada de filtragem – restringindo o universo antes de abrir uma única cadeia de opções.
Abaixo estão os três pontos de partida que ele enfatiza.
A lista de ações em alta concentra-se em grandes ações que já atendem a diversas condições técnicas:
Aumento nas médias móveis de 20, 50 e 200 dias
Melhorando as tendências de volume
estão sendo negociados pelo menos 20% abaixo da máxima de 52 semanas
O último ponto é importante. Isso significa que a ação está em tendência de alta, mas ainda tem espaço para subir, que é exatamente o que é necessário para opções de compra longas.
Em seguida, John procura ações que cresçam com a compressão da volatilidade.
Esta lista é construída em torno das Bandas de Bollinger, um indicador de volatilidade que ajuda a identificar quando o preço ficou quieto por muito tempo. A volatilidade de alta após a compressão geralmente precede uma expansão direcional, o que é ideal para compradores de opções de compra.
Extensão de volatilidade + tendência de alta é uma combinação poderosa para opções longas, especialmente quando combinada com seleção adequada de falhas.
Finalmente, John analisa as ações atingindo novos máximos.
A lógica é simples: uma ação não pode atingir um novo máximo sem eliminar a resistência inicial. Quando a resistência é removida, as tendências geralmente duram mais do que os traders esperam.
Esses candidatos não estão no negócio de “comprar na baixa” – eles estão no negócio do poder de compra, o que exige longas conversas.
O que torna a abordagem de John eficaz não são apenas os indicadores; Esta é a ordem das operações.
Em vez de começar com a cadeia de opções, começa com tendência, impulso e volatilidade. Somente depois de restringir a lista de ações ele passa para considerações sobre greve, delta, movimento esperado e decadência no tempo.
Este é o momento em que longas conversas deixam de ser bilhetes de loteria e passam a se tornar transações estruturadas.
As opções de compra longas podem ser uma das estratégias de alta mais eficazes em ações – mas apenas quando combinadas com disciplina.
Neste clipe, John mostra como:
Evite perseguir chamadas OTM baratas sem vantagens
Concentre-se em ações que possam realmente sobreviver à decadência do tempo
Use as listas selecionadas do Barchart como parte de um processo repetível
Se você já se perguntou por que sua opção de compra está sendo negociada “quase certa”, mas ainda perdendo, esse detalhamento conecta os pontos.
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No momento da publicação, o Barchart Insights não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos títulos mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
