O preço à vista da prata subiu para mais de US$ 67 a onça. em 2025, de US$ 28,92 no início do ano, impulsionado pela infraestrutura de IA e pela demanda por energia solar.
A indústria solar por si só poderia reivindicar 85-90% das reservas de prata conhecidas até 2050, com as actuais taxas de crescimento.
A AGQ teve um retorno de 272% no acumulado do ano, enquanto o SLV e o PSLV entregaram 113% e 129%, respectivamente, através da exposição alavancada e física à prata.
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A prata está em alta em 2026. A escassez de oferta física, combinada com uma enorme escalada na demanda da indústria de IA e infraestrutura relacionada, fez com que o preço à vista da prata ultrapassasse US$ 67 a onça. No momento em que escrevo estas linhas. Como tal, os ETFs que rastreiam as empresas monetárias forneceram Retornos de três dígitos no acumulado do anoE muitos pensam que a trajetória continuará. Entre esses ETFs ProShares Ultra Prata (Nova York: AGQ), iShares Silver Trust (NYSEARCA: SLV)e Sprott Physical Silver Trust (Nova York: PSLV).
Embora o ouro e a prata tenham sido valorizados como formas de moeda por muitas culturas e nações desde o início da civilização, os activos comerciais e industriais da prata excederam em muito o valor histórico da moeda. A prata é de longe o melhor condutor metálico de eletricidade. Como catalisador químico, é utilizado na produção de adesivos, têxteis e plásticos, bem como na fotografia. As propriedades antimicrobianas da prata também a tornam útil para uso cirúrgico, dispositivos cardíacos, purificação de água e tratamentos medicinais.
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A infraestrutura de hardware de IA criou uma enorme procura industrial por dinheiro físico, fazendo com que os preços disparassem.
Com a prata começando em 2025 a US$ 28,92 por onça, seu salto para acima de US$ 67 equivale a mais de 120% no acumulado do ano. Grande parte da escalada dos preços deve-se a uma combinação entre a utilização industrial, que representa mais de 50% da procura de prata, acontecimentos económicos geopolíticos e o mercado físico da prata que exclui o mercado de futuros, que suprimiu os preços desde que os irmãos Hunt capturaram o mercado em 1979.
O mercado industrial de prata, já dominado pelo consumo da indústria de energia solar, viu a indústria de IA emergir como a próxima farra de consumo gigante. Quase todas as peças essenciais de hardware de IA requerem dinheiro para o seu processo de fabricação:
GPUs e TPUs de alto desempenho (ou seja, designs de unidades Nvidia, AMD e Google)
Substrato semicondutor para conexão de chip
Nano junções do acelerador AI para órbita de alta frequência.
Servidores de data center de IA
Switches e conectores de GPU
Distribuição de energia e dissipadores de calor de data center de alta tensão
pckane/iStock via Getty Images
A indústria solar por si só poderia reivindicar um cumulativo de 85-90% das reservas de prata atualmente conhecidas até 2050.
De acordo com GoldSilver.com, a energia solar ainda é, de longe, o maior consumidor industrial de prata. Espera-se que a indústria solar aumente o consumo de prata em quase 100% nos próximos cinco anos. Na verdade, a indústria solar por si só poderá reivindicar um valor acumulado de 85-90% das actuais reservas de prata conhecidas até 2050, se as actuais taxas de crescimento continuarem no bom caminho. À luz do recuo do mercado à vista de prata no final de Outubro e do défice constante da produção anual de prata em relação à procura, espera-se que os preços continuem a subir.
Separadamente, o consumo de prata dos veículos elétricos, que utiliza prata na produção de milhares de componentes além de baterias, aumentou a procura em 20% em 2025 e deverá crescer ainda mais em 2026.
Joyseulay/Shutterstock.com
Os ETFs Silver geraram retornos acumulados no ano de três dígitos em 2025.
Três ETFs do Tesouro estão a acompanhar 2026. Embora tenham obtido ganhos de três dígitos em 2025, o caso industrial acima por si só justifica uma forte tendência de alta.
Sprott Physical Silver Trust (Nova York: PSLV): Este fundo, que recentemente atingiu 13,9 mil milhões de dólares em participações em prata com um valor justo de 14 mil milhões de dólares, detém as suas barras de prata em royalties canadianos. Em determinadas circunstâncias, este é um dos únicos fundos em que um acionista poderá resgatar algumas das ações por dinheiro físico. Está listada na NYSE e na TSX e acompanha os preços na LBMA. Seu retorno acumulado no ano no momento em que este artigo foi escrito é 128,70%. Fundado em outubro de 2010, o PSLV tem rentabilidade em 1 ano de 80,72%, rentabilidade em 3 anos de 35,30% e rentabilidade em 5 anos de 18,86%.
iShares Silver Trust (NYSEARCA: SLV): SLV é o “gorila de 800 libras” da arena dos ETFs de prata, com AUM de US$ 33,9 bilhões. A SLV acompanha o mercado de barras de prata e detém 516,5 milhões de onças. de dinheiro em confiança. Seu retorno acumulado no ano é 113,06%. Pela primeira vez em Abril de 2006, o retorno anual do SLV é de 98,94%. Seu rendimento de 3 anos é de 37,76%. Seu rendimento de 5 anos é de 18,88%.
ProShares Ultra Prata (Nova York: AGQ): Ao contrário do SLV e do PSLV, a AGQ não detém fisicamente barras de prata. Em vez disso, é uma plataforma alavancada 2x baseada em futuros e trocas de dinheiro. O retorno acumulado no ano é enorme 272,44%. Com data de inauguração em 1º de dezembro de 2008, a AGQ tem um retorno de 1 ano de 219,98%, um retorno de 3 anos de 60,15% e um retorno de 5 anos de 23,36%. É claro que o fator de alavancagem 2X também significa maior risco e mais volatilidade, pelo que os potenciais investidores terão de ter isso em conta.
Acima de US$ 67 por onça, o mercado altista da prata já superou as previsões de preço-alvo para 2026 do Banco Mundial (US$ 41,00), JP Morgan Chase (US$ 58,00), e já está a uma curta distância da previsão de preço do Citibank de US$ 72,00, faltando uma semana de pregões restantes em 2025. Os demais fatores já foram uma referência ao mercado altista. Este trem parece ter saído da estação há algum tempo, mas ainda há muitas paradas em seu percurso para outros embarcarem.
Você pode pensar que a aposentadoria é a melhor escolha de ações ou ETF, mas está errado. Mesmo grandes investimentos podem ser um risco na aposentadoria. É uma diferença simples entre acumulação e distribuição e faz toda a diferença.
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