A AWS impulsiona a maior parte do crescimento de seus lucros.
Seu negócio de publicidade está se tornando sua segunda fonte de lucro.
Essas empresas com margens mais elevadas subsidiam a expansão do seu negócio de comércio eletrónico.
10 ações que gostamos mais do que a Amazon ›
Amazônia(NASDAQ:AMZN)A maior empresa de comércio eletrônico e infraestrutura em nuvem do mundo tem sido uma ação de crescimento excepcional para investidores de longo prazo. Na última década, as suas ações subiram quase 590%, ultrapassando a subida do S&P 500 de cerca de 240%.
De 2014 a 2024, a receita da Amazon cresceu a uma CAGR de 22% – mesmo quando a pandemia, a inflação, as altas taxas de juros e outros obstáculos macroeconómicos perturbaram a economia global. De 2024 a 2027, os analistas esperam que a sua receita e lucro por ação (EPS) cresçam a uma CAGR de 11% e 20%, respetivamente, à medida que os seus negócios de comércio eletrónico e cloud continuam a expandir-se.
Fonte da imagem: Getty Images.
As ações da Amazon parecem razoavelmente avaliadas em 29 vezes os lucros do próximo ano, mesmo com o S&P 500 pairando perto de máximos históricos. Acredito que este ainda é um investimento sólido, mas os investidores devem estar cientes destas três coisas importantes sobre a empresa antes de tomarem uma decisão.
A Amazon gera a maior parte de sua receita com seu negócio de comércio eletrônico, mas seus lucros vêm principalmente da Amazon Web Services (AWS), sua plataforma de infraestrutura em nuvem. Nos primeiros nove meses de 2025, a AWS gerou 18% das suas vendas líquidas e 60% do seu lucro operacional. Veja a rapidez com que esse mecanismo central de ganhos cresceu nos últimos anos.
métrica
2022
2023
2024
9M 2025
Crescimento de vendas líquidas da AWS (YOY)
29%
13%
19%
18%
Margem operacional AWS
28,5%
27,1%
37%
35,6%
Crescimento da receita operacional da AWS (YOY)
23%
8%
62%
16%
Fonte de dados: Amazon. YOY = ano a ano.
A rápida expansão do mercado de inteligência artificial (IA) está a impulsionar este crescimento à medida que mais empresas atualizam a sua infraestrutura em nuvem para lidar com as mais recentes aplicações de IA. A AWS também produziu ferramentas adicionais para desenvolver e implantar aplicativos de IA de agentes.
A AWS opera com margens mais altas do que outras plataformas de nuvem menores – inclusive Microsoft (NASDAQ:MSFT) azul claro e alfabetode (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) Google Cloud – porque é um líder de mercado estabelecido com escala e poder de preços superiores. De acordo com a Canalys, a AWS comandou 32% do mercado global de infraestrutura em nuvem no segundo trimestre de 2025, enquanto Azure e Google Cloud detinham 22% e 11% das ações, respectivamente.
A Amazon geralmente não é considerada uma empresa de publicidade, mas gera receitas publicitárias significativas com seus anúncios promovidos, anúncios gráficos integrados e anúncios de mídia de streaming. Em 2024, sua receita publicitária cresceu 20%, para US$ 56,2 bilhões, representando 9% de seu faturamento.
Nos primeiros nove meses de 2025, sua receita publicitária cresceu 22% ano após ano, para US$ 47,3 bilhões, representando 9% de seu faturamento. Não detalha os lucros operacionais do segmento separadamente, mas provavelmente opera com margens mais elevadas do que o seu negócio de varejo.
Portanto, o negócio de publicidade da Amazon – que poderá facilmente ultrapassar os 60 mil milhões de dólares em receitas este ano – provavelmente tornar-se-á o seu segundo motor de lucro ao lado da AWS. Também está pronto para desafiar o Google e metaplataforma (NASDAQ:META) O domínio desse mercado está crescendo.
As crescentes receitas de nuvem e publicidade da Amazon permitem-lhe expandir o seu negócio de comércio eletrónico com estratégias líderes com lucros e perdas mais baixos. A base desta extensão é o seu ecossistema Prime, que tem mais de 240 milhões de membros pagos em todo o mundo.
Ao oferecer mais descontos, opções de envio gratuito, ferramentas de armazenamento em nuvem, serviços de streaming de mídia e outras vantagens aos seus membros Prime, a Amazon está a melhorar a rigidez do seu mercado de comércio eletrónico e a ampliar o seu fosso em relação a outros retalhistas. Enquanto os seus negócios de nuvem e publicidade continuarem a crescer, poderá arcar com algumas perdas para ganhar mais membros.
O crescimento da Amazon irá inevitavelmente abrandar à medida que o seu negócio amadurece. No entanto, continua a ser uma das peças mais equilibradas na expansão secular dos mercados do comércio eletrónico, da nuvem, da inteligência artificial e da publicidade digital. A sua aquisição da Whole Foods Market em 2017 também expandiu a sua presença nas lojas físicas e fortaleceu o seu negócio de mercearia online. Ela continua a expandir seu negócio de mídia para desafiar empresas independentes de streaming e música. Todos esses catalisadores de longo prazo fazem com que seja uma excelente ação para comprar, manter e esquecer por algumas décadas.
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Leo Sun ocupa cargos na Amazon e Meta Platforms. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Amazon, Meta Platforms e Microsoft. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 em janeiro de 2026 para a Microsoft e chamadas curtas de US$ 405 em janeiro de 2026 para a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 coisas que você deve saber sobre as ações da Amazon antes de comprar foi publicado originalmente por The Motley Fool
