Le Moyen-Orient traverse à nouveau une période de turbulences. Et aussi mauvais que cela puisse être pour l’économie dans son ensemble, certaines entreprises apprécient le scénario dans lequel nous nous trouvons actuellement.
RTX Corporation ( RTX ) et Lockheed Martin ( LMT ) devraient être les deux plus grands bénéficiaires de la dernière escalade, que le Pentagone cherche à financer à hauteur de 200 milliards de dollars. De plus, le président Donald Trump prévoit un budget de 1 500 milliards de dollars d’ici 2027, ce qui était impossible il y a à peine deux mois.
Les valeurs des technologies de défense sont déjà en hausse depuis plus de deux ans. Mais maintenant que la fermeture du détroit d’Ormuz pourrait conduire à une stagflation dans le monde entier, il est temps de changer de vitesse et de vérifier les stocks qui pourraient bénéficier du conflit.
RTX Corporation est l’une des sociétés de défense et d’aérospatiale les plus importantes au monde, et le conflit en cours en Iran l’a mise directement sous le feu des projecteurs. Elle est née de la fusion de Raytheon et United Technologies. RTX vend des missiles guidés, des systèmes de défense aérienne, des radars, des moteurs à réaction (commerciaux et militaires) et des composants d’avions militaires.
Presque tout ce qu’elle produit est actuellement très demandé. Les missiles de croisière Tomahawk fabriqués par Raytheon, qui volent à grande vitesse et à basse altitude pour éviter les radars, ont été les premières armes utilisées lors des frappes. Côté défense, RTX fabrique les radars et les systèmes au sol Patriot.
David Burns, directeur des investissements de Catalyst Funds, a déclaré : « Les entreprises les plus exposées aux systèmes de défense antimissile seront les plus grandes bénéficiaires de l’augmentation de la demande ». RTX en fait partie.
Quant à la stagflation, nous pouvons nous tourner vers le passé. La guerre de Corée, qui a débuté dans une période d’inflation croissante, constitue le précédent le plus instructif. Les actions du secteur de la défense ont surperformé à la fois les actions et les obligations au cours de cette période. Le carnet de commandes de 268 milliards de dollars de RTX finance essentiellement des années de production, le protégeant des chocs de demande qui perturbent les secteurs cycliques en période de stagflation.
Aucune guerre ne peut être gagnée sans Lockheed Martin, qui fournit à l’armée américaine ses dernières armes. Son industrie aérospatiale produit le légendaire F-35 Joint Strike Fighter, l’avion de transport C-130J et des programmes classifiés développés par Skunk Works, qui a construit le célèbre SR-71 Blackbird et l’avion espion U-2.
