As ações de inteligência artificial (IA) foram duramente atingidas nas últimas semanas. O mercado está cada vez mais cético em relação aos gastos com IA, mas a realidade é que ainda está a progredir. Temos notícias sobre como serão os gastos de capital para muitos dos hiperscaladores de IA até 2026, e esses números recordes apontam para uma coisa: a construção da IA está longe de terminar.
Isso me deixa otimista em relação a um determinado grupo de ações, incluindo Nvidia (NASDAQ: NVDA) e Broadcom (NASDAQ:AVGO). Ambas as empresas estão preparadas para se beneficiar da enorme quantidade de dinheiro gasto este ano e, como resultado, parecem excelentes compras neste momento.
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As três empresas nas quais quero me concentrar em despesas de capital e valores de despesas são Amazônia, alfabetoe Metaplataformas. Todas essas três empresas são participantes de IA e gastam muito em equipamentos de computação para uso interno e para aluguel aos clientes por meio de seu serviço de computação em nuvem.
Para 2026, a Amazon espera gastar US$ 200 bilhões, a Alphabet até US$ 185 bilhões e a Meta até US$ 135 bilhões. Combinados, isso representa mais de US$ 500 bilhões em gastos de capital. Não é inclusivo Microsofto que também é uma grande despesa.
Existem também várias outras empresas que gastam milhares de milhões de dólares em equipamento informático que nem sequer estão nesta lista, por isso a realidade é que os gastos com IA serão maiores do que nunca. Embora os investidores possam estar preocupados com o facto de as empresas estarem a gastar demasiado em IA e devam preocupar-se, isso não significa que devam evitar investir em empresas que estão a ganhar dinheiro com IA neste momento, como a Nvidia e a Broadcom. Esses dois são grandes fornecedores de unidades de computação e ganharão muito dinheiro este ano.
A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs), que têm sido as unidades de computação preferidas para IA desde o início do boom da IA em 2023. Embora a Nvidia veja mais desafios, ela ainda é a concorrente líder graças à sua pilha completa de tecnologia que permite aos usuários finais comprar tudo o que precisam da Nvidia.
Outra empresa a ser observada é a Broadcom. Em vez de oferecer uma GPU que possa lidar com uma ampla variedade de cargas de trabalho, ela colabora diretamente com hiperescaladores de IA para projetar um chip projetado especificamente para suas necessidades. A Alphabet e a Broadcom já firmaram parceria para produzir a Unidade de Processamento Tensor (TPU), um design muito popular. À medida que os gastos de capital da Alphabet aumentam, também aumentam os seus pedidos de TPU, impulsionando as vendas da Broadcom.
