Kiplinger observou que em Janeiro, os preços do ouro ultrapassaram os 5.500 dólares por onça devido ao enfraquecimento do dólar americano e ao aumento da procura por parte de investidores e bancos centrais. Desde então, os preços caíram ligeiramente, mas o ouro ainda tem um forte apoio nos mercados. Segundo especialistas, o ouro oferece mais proteção contra riscos geopolíticos do que a inflação. Apesar dos fortes retornos em alguns períodos, o ouro teve um desempenho inferior ao das ações no longo prazo. De 1971 a 1980, o ouro subiu de US$ 35 para US$ 840 a onça, um aumento anual de 40%.
Desde 1980, o retorno médio anual do ouro tem sido de apenas 6%. O ouro é frequentemente referido como uma proteção contra a inflação, mas os dados sugerem que irá acompanhar a inflação, e não vencê-la. No curto e médio prazo, o ouro apresenta um fraco desempenho face à inflação. Os ETFs de ouro e as ações de mineração podem ajudar os traders, mas o momento de entrada e saída é crítico. A compra e manutenção de ouro a longo prazo decepcionou os investidores. Os mercados foram maus para as ações e obrigações em 2022, a inflação foi elevada, mas os preços do ouro terminaram o ano praticamente inalterados.
Mais de 40 anos de atuação
Nos últimos 40 anos, as ações dos EUA superaram o desempenho do ouro e dos títulos. De 1985 a 2025, o S&P 500 teve um retorno anual de 11,9% antes da inflação. Após a inflação, as ações tiveram um retorno anual de 8,9%. Os títulos renderam 5,2% ao ano antes da inflação e 2,3% após a inflação. O ouro retornou 6,7% anualmente antes da inflação e 3,8% após a inflação.
Mais de 30 anos de atuação
De 1995 a 2025, as ações superaram novamente o ouro e os títulos. Kiplinger observa que as ações tiveram um retorno anual de 11,1% antes da inflação e de 8,4% após a inflação. Os títulos renderam 4% ao ano e 1,5% após a inflação. O ouro retornou 8,1% anualmente e 5,4% após a inflação. Os preços do ouro caíram cerca de 27% entre 1989 e 1999, durante um período de forte crescimento económico.Mais de 20 anos de atuação
Entre 2005 e 2025, o ouro teve um retorno anual de 11,6% antes da inflação. Após a inflação, o ouro retornou 8,8% ao ano. As ações retornaram 10,7%, ou 7,9% ao ano após a inflação. Os títulos tiveram o pior desempenho, retornando 3,2% ou 0,6% após a inflação.
Ouro e inflação
O preço do ouro geralmente não acompanha de perto a inflação. A inflação foi em média de 3% entre 1987 e 2001, mas o preço do ouro caiu. O ouro subiu durante a hiperinflação do final da década de 1970. O ouro subiu acima de US$ 800 e caiu para US$ 400 em 1981, citou Kiplinger. A inflação foi mais elevada em 2022, mas o ouro permaneceu praticamente estável. O ouro subiu 13% no início de 2022, mas desde então caiu 10%. No final de 2022, o preço do ouro permanecerá quase inalterado. Os títulos do Tesouro protegidos contra a inflação (TIPS) são melhores coberturas contra a inflação.
Durante a crise do ouro
O ouro geralmente sobe quando os investidores estão com medo. Em 2020, as ações caíram 30% durante a crise da COVID-19, enquanto o ouro se manteve estável. Desde então, o ouro subiu 36%, para cerca de US$ 2.067 por onça, em agosto de 2020. O ouro também teve um bom desempenho após o 11 de setembro e a crise financeira de 2008. Os receios comerciais e os défices crescentes empurraram o ouro para mais de 5.500 dólares no início de 2026. O ouro também subiu 65% durante a recuperação de 2025. O ouro normalmente sobe com más notícias e cai com boas notícias económicas.
O ouro não é uma reserva permanente de valor
O preço do ouro é altamente volátil e instável ao longo do tempo. O ouro subiu 6% em 2012, mas caiu 28% em 2013. O ouro subiu 12,6% em 2017 e caiu 1,2% em 2018. O ouro caiu 16,5% nos cinco anos que terminaram em 2016. Desde então, o ouro subiu quase 50% nos últimos anos, de acordo com o relatório de Kiplinger.
O ouro é um metal popular, mas nem sempre o mais caro. Ródio, irídio, paládio e platina podem ser mais caros que o ouro.
Os fundos de ouro são o oposto do ouro físico
Os fundos são mais fáceis do que comprar moedas ou barras de ouro físicas. Os investidores evitam questões de custódia e seguro. As barras de ouro no cofre do Fed de Nova York pesam cerca de 27 libras cada. Kiplinger observa que o ETF SPDR Gold Shares tem cerca de US$ 105 bilhões em ativos. O iShares Gold Trust tem um pagamento menor do que as ações SPDR Gold. Os investidores também podem comprar ações de empresas de mineração de ouro.
Ouro vs Prata
A prata é mais volátil que o ouro. O preço da prata aumentou quase 150% em 2025. Em Fevereiro de 2026, a prata perdeu quase metade do seu valor numa semana. Segundo especialistas, o ouro é mais seguro que a prata em termos de durabilidade.
A maior moeda de ouro foi cunhada em 2012 pela Perth Mint. A moeda é chamada de moeda de ouro canguru australiano de uma tonelada. Pesa uma tonelada e tem cerca de 80 cm de largura. Seu valor nominal é de 1 milhão de dólares australianos. De acordo com Kiplinger, seu ouro vale hoje cerca de US$ 120 milhões.
Perguntas frequentes
Q1: O ouro é um investimento seguro a longo prazo?
Nem sempre – o ouro pode subir em crises, mas normalmente apresenta um desempenho inferior ao das ações no longo prazo.
Pergunta 2: O ouro protege contra a inflação?
Apenas parcialmente – o ouro por vezes mantém a inflação baixa, mas nem sempre a supera.
