Os testes de esforço indicam que os bancos podem resistir a choques e manter rácios de capital acima dos requisitos regulamentares. As sociedades financeiras não bancárias (NBFC), os fundos mútuos e as sociedades de compensação também demonstraram resiliência, enquanto o rácio de solvabilidade do setor segurador permaneceu acima do limiar mínimo. No entanto, o governador do RBI, Sanjay Malhotra, alertou que as perspectivas de longo prazo permanecem nebulosas.
“As perspectivas para 2026 e mais além estão envoltas em incerteza, uma vez que os contornos das políticas que irão remodelar o cenário financeiro global permanecem fluidos e não testados”, disse Malhotra no prefácio do relatório.
Apesar dos ventos contrários globais, espera-se que a Índia registe um forte crescimento impulsionado pelo consumo interno e pelo investimento, disse ele.
Impacto do Crédito Pessoal
“Reconhecemos os desafios de curto prazo das repercussões externas e continuamos a construir barreiras de proteção fortes para proteger a economia e o sistema financeiro de choques potenciais”, disse Malhotra.
O relatório assinalou riscos decorrentes de tensões geopolíticas e barreiras comerciais, que poderiam causar volatilidade nas taxas de câmbio, reduzir os fluxos comerciais, reduzir os lucros das empresas e dissuadir o investimento estrangeiro. Uma forte correcção nas acções dos EUA poderá repercutir-se nos mercados internos e tornar as condições económicas mais rigorosas, alertou. O relatório manifestou preocupação pelo facto de “a correlação entre o crédito privado e o sistema financeiro mais amplo estar a aumentar”, acrescentando que “as tensões sobre o crédito privado são canais através dos quais as pressões sobre o crédito privado podem ser transmitidas ao resto do sistema financeiro”.
Destacou o complexo financiamento circular que liga grandes empresas a nível mundial e está a alimentar um boom de crédito no sector da IA.
Os testes de esforço macro de 46 bancos previram um declínio no rácio de adequação de capital para 16,8 por cento até Março de 2027, face a 17,1 por cento em Setembro de 2025. Em dois cenários adversos – um de abrandamento gradual e o outro de um choque comercial global acentuado – poderá cair para 14,5% e 14,1%, respectivamente. Embora nenhum dos bancos tenha violado o requisito mínimo de 9%, quatro poderiam recorrer às suas reservas de conservação de capital se não fosse investido novo capital.
empréstimos inadimplentes
Relativamente aos empréstimos inadimplentes, o teste de esforço prevê que o rácio NPA bruto a nível do sistema aumentará de 2,1% para 8,1% sob um hipotético desvio de dois níveis nos activos não produtivos (NPAs).
Os testes de esforço de liquidez revelam que, se três bancos não cumprirem o requisito mínimo de 100%, o rácio de cobertura de liquidez total (LCR) sob forte stress cairá de 131% para 116,8%. O LCR mede a capacidade de um banco gerar saídas de caixa durante um mês durante períodos de forte estresse, mantendo ao mesmo tempo ativos de alta qualidade.
Os testes de esforço em 174 NBFC mostraram que o seu capital total e o seu rácio de ativos ponderados pelo risco (CRAR) caíram de 22,8% para 21,7% sob tensão de base e 20,9% sob tensão de crédito grave. Na pior das hipóteses, o rácio do PIB poderia aumentar de 2,3% para 5,4%, com 11 NBFC a não cumprirem o requisito de 15% do CRAR. O estresse de liquidez pode ocorrer em até sete NBFCs com descasamentos negativos superiores a 20% das saídas.
Estresse NBFC
O RBI alertou para a pressão crescente sobre os NBFC, uma vez que os novos acréscimos para os NPA apresentam uma tendência de aumento, mesmo com a descida dos seus rácios do PIB. “Além disso, as amortizações também estão a aumentar, indicando uma pressão crescente sobre a sua carteira de empréstimos”, afirmou.
O RBI afirmou que a exposição dos activos dos bancos a intermediários financeiros não bancários (NBFIs) está a aumentar.
