As ações subiram até 5% depois de gerar receitas e lucros que superaram as estimativas de Wall Street e forneceram uma previsão de vendas para o quarto trimestre mais forte do que o esperado. O CEO Jensen Huang disse que a demanda pelos novos chips Blackwell está “fora dos gráficos” e rejeitou a conversa sobre uma bolha de IA. Mas a Nvidia, em nítido contraste, subiu mais de 1,5%, arrastando consigo vários nomes de IA. Oracle e AMD caíram no vermelho.
Palantir caiu 5,5%. A Oracle caiu cerca de 5%. O fundo Technology Select Sector SPDR perdeu 1,6%. Os mercados já estavam em boa forma, à medida que as negociações mais amplas de IA enfraqueceram em novembro, com o S&P 500 caindo quase 3% no mês e o Nasdaq caindo 5%.
A própria Nvidia caiu 7% este mês, antes da recuperação de quinta-feira. Então o Bitcoin aumentou o pânico. A criptomoeda caiu para US$ 86.854, seu nível mais baixo desde 21 de abril, antes de ser negociada perto de US$ 87.200, uma queda de quase 2% no dia. Os investidores apontaram semanas de liquidações em cascata em posições criptográficas altamente alavancadas. Os dados económicos também pesaram sobre o sentimento.
Um relatório de empregos de setembro, adiado pela paralisação, mostrou 119 mil novos empregos, mais fortes do que o esperado. Isso empurrou as expectativas do mercado para um corte da taxa da Reserva Federal em Dezembro para menos de 40 por cento, prejudicando as acções de crescimento. O Walmart foi um dos poucos pontos positivos, com alta de 6% após reportar fortes vendas no terceiro trimestre impulsionadas pelo crescimento do comércio eletrônico. A mudança sinalizou uma mudança em direção a nomes defensivos à medida que a volatilidade aumentava.
Enquanto isso, as vendas de casas existentes aumentaram 1,2%, para 4,1 milhões de unidades, em outubro, e o preço médio das casas aumentou 2,1%, para US$ 415.200, marcando 28 meses consecutivos de ganhos anuais. O ETF Magnificent Seven saltou cedo, mas depois desapareceu à medida que o impulso técnico enfraqueceu novamente. As expectativas de um corte nas taxas reagiram instantaneamente. Os comerciantes de opções custam aproximadamente 38% de chance O corte das taxas de dezembro – superior ao de quarta-feira – mas não garantido. Os traders analisaram cada número para ver como o Fed poderia interpretar a desaceleração da inflação, o esfriamento dos empregos e as pressões salariais desiguais. A divulgação teve peso, pois foi o primeiro grande dado económico desde o fim da paralisação do governo dos EUA. “Perspectivas fortemente diferentes” Dentro do Banco Central. Alguns decisores políticos acreditam que a desaceleração das contratações significa que as taxas cairão antes que ocorram danos estruturais. Outros argumentam que a inflação ainda não é suficientemente baixa para justificar uma flexibilização. Esta fragmentação interna aumenta a volatilidade porque os mercados não conseguem ancorar as expectativas numa única narrativa. Cada ponto de dados se torna um gatilho, aumentando e diminuindo as expectativas.
Agora, o caminho para A A alíquota foi reduzida em dezembro Aberto, mas monótono. Alguns pontos de dados podem alterar drasticamente as expectativas. Os relatórios de inflação desempenharão um papel importante. Os próximos discursos do Fed, os lucros das empresas e a procura dos consumidores estão ligados à indústria transformadora. Uma leitura mais fraca da inflação poderá reavivar uma recuperação em todo o mercado. Um forte impacto da inflação pode rapidamente frustrar essas expectativas.
Os mercados estão entrando em um período Pequenos dados trazem grandes implicações. O trimestre forte da Nvidia prova que a demanda por IA ainda é forte. Os números do Wal-Mart mostram que os clientes não estão fugindo. Mas o aumento do desemprego e a aceleração da criação de emprego ao mesmo tempo criam confusão económica. Os comerciantes querem clareza. Eles não entendem.
Por que a recuperação inicial do mercado de ações desapareceu tão rapidamente?
O Mercado de ações dos EUA O dia começou com forte impulso, mas a emoção não durou. Os investidores já entraram em ação depois de ver isso Nvidia relata outro trimestre forteSomando-se às expectativas, o boom da IA não diminuiu. Mas à medida que a sessão avançava, as ondas iniciais de entusiasmo deram lugar à cautela. Os investidores começaram a reavaliar a forma como os lucros e os dados económicos irão moldar a próxima decisão do Fed.
O Composto NasdaqEstava quase acabando 2,5%Recusou e acabou caindo por aí 0,3%. O S&P 500Depois de subir tanto 1,8%Negativo quase finalizado 0,2% o mais baixo O DowMenos exposto à tecnologia, oscilando quase estável, mas ainda lutando para manter os ganhos iniciais. O optimismo do mercado mostra quão frágil é, à medida que os investidores lidam com resultados empresariais sólidos e sinais económicos incertos.
A Nvidia foi uma das primeiras empresas. A ação quase disparou 5% No espaço aberto, lucros acima do esperado e perspectivas otimistas para o quarto trimestre. CEO Jensen Huang A demanda pelos chips Blackwell da empresa foi descrita da seguinte forma: “Fora do gráfico” A IA traz alívio aos investidores que temem a queda nos custos de hardware. Mas mesmo a Nvidia não conseguiu escapar a uma mudança mais ampla no sentimento, à medida que os investidores começaram a olhar mais para os dados macroeconómicos do que para o impulso impulsionado pela tecnologia.
O que o relatório de emprego de Setembro revelou sobre a economia?
O Relatório da folha de pagamento não agrícola de setembro estava no centro da volatilidade de quinta-feira. EUA adicionados 119.000 empregosMuito alto 51.000 Wall Street esperava. À primeira vista, isso parecia um sinal positivo. Mas os detalhes suscitaram incerteza suficiente para perturbar o mercado.
Mesmo quando fortes oportunidades de emprego são criadas A taxa de desemprego subiu para 4,4%Desde 4,3% Em agosto. Esta combinação de fortes contratações e aumento do desemprego criou um quadro económico mais complexo. Os investidores interpretaram isto como um sinal de que o mercado de trabalho está a arrefecer de forma desigual. Alguns sectores parecem estar a estabilizar, enquanto outros permanecem vulneráveis.
Esta disparidade tem impacto directo na próxima decisão da Reserva Federal sobre as taxas de juro. Os mercados esperavam sinais claros de um possível corte nas taxas em Dezembro. Em vez disso, os dados apenas aprofundam a discussão. Os fortes números do emprego aliviam a pressão para uma flexibilização imediata, enquanto uma elevada taxa de desemprego sugere que estão a formar-se fissuras.
Pouco depois da publicação do relatório, os comerciantes aumentaram os preços em aproximadamente 38% de chance Corte da taxa de dezembro. Isso é maior que no dia anterior, mas ainda não é crítico. A reacção do mercado sublinhou o cabo de guerra entre as expectativas de força económica e os receios de uma desaceleração em 2025. A reação de quinta-feira refletiu essa tensão em tempo real.
Por que as expectativas de redução das taxas ainda são incertas?
A incerteza em torno de um corte nas taxas intensificou-se à medida que os investidores enfrentavam dificuldades recentemente Ata da reunião do Federal Reserve.
Autoridades reveladas “Perspectivas fortemente diferentes” Agora, sobre o que importa mais: o esfriamento do mercado de trabalho ou a hiperinflação. Esta divisão torna difícil para os traders preverem com segurança a direção do Fed.
Alguns decisores políticos dizem que o abrandamento nas contratações e o aumento do desemprego são sinais precoces de que taxas mais elevadas estão a pesar sobre a economia. Eles argumentam que esperar muito para mitigar poderia causar danos desnecessários.
Outros receiam que a inflação não tenha diminuído totalmente e alertam que um corte demasiado cedo poderá desencadear outra onda de pressões sobre os preços. Este desacordo mantém os mercados em dúvida.
O relatório de empregos de quinta-feira foi o primeiro grande lançamento de dados desde então Paralisação prolongada do governo dos EUA Acabou carregando peso extra.
Com tantos dados atrasados, os traders estão ávidos por novos sinais. Embora o relatório tenha sido misto, aumentou a volatilidade em todos os níveis. Cada dado financeiro agora parece duplamente importante.
Foi isto que tornou insustentável a recuperação inicial do mercado. Mesmo os fortes lucros das empresas – especialmente de líderes como a Nvidia – lutam para superar a incerteza que rodeia a Fed. Até que a direção fique clara, cada movimento positivo do mercado se transforma em outro rompimento de curto prazo.
Lucros do Walmart mudam o humor de Wall Street
Embora as ações de tecnologia dominassem as manchetes, Wal-Mart Entregue uma das atualizações corporativas mais fortes do dia. A gigante do varejo superou as expectativas em vendas e lucros. Mais importante ainda, é Elevou sua perspectiva para o ano inteiroIsso elevou as suas ações e deu aos investidores uma leitura clara sobre a saúde do consumidor.
O desempenho do Wal-Mart é significativo porque a empresa atinge um amplo segmento de lares americanos. O aumento das vendas indica que os consumidores ainda estão gastando, apesar da inflação persistente. Este é um sinal tranquilizador para a economia em geral.
Mas acrescenta outra camada de complexidade às perspectivas de inflação do Fed.
Se a força do consumidor se mantiver, o banco central não sentirá qualquer urgência em reduzir rapidamente as taxas. Se a força do retalho mascarar a fraqueza noutras áreas, como nas pequenas empresas ou nos serviços, a Fed ainda sentirá pressão para agir. Os ganhos do Wal-Mart ajudaram a apoiar o sentimento do mercado, mas não compensaram completamente as preocupações levantadas pelo relatório de emprego. Os investidores saudaram as notícias otimistas do varejo, mas permaneceram cautelosos.
No entanto, a orientação do Wal-Mart aumentou o otimismo para a temporada de férias. Se os consumidores forem resilientes em Novembro e Dezembro, a dinâmica dos lucros poderá continuar no início do próximo ano. Mesmo quando os índices desistiram dos seus ganhos iniciais, esse potencial ajudou a evitar que o mercado caísse ainda mais. Mas isso não foi suficiente para uma recuperação sustentada.
