Por que os títulos do Tesouro dos EUA são importantes para os mercados globais
Os títulos do Tesouro dos EUA, emitidos pelo governo dos EUA, são cotados em todos os mercados e observados de perto pelos decisores políticos e pelos banqueiros centrais porque estes mercados raramente contêm barreiras. Com aproximadamente 30 biliões de dólares em dívida transaccionável em circulação, o mercado do Tesouro é um dos maiores do mundo.
Como a propriedade estrangeira molda o mercado de títulos de dívida
Os investidores estrangeiros desempenham um papel importante nesse ecossistema. Cerca de 9,4 biliões de dólares em títulos do Tesouro dos EUA são detidos por investidores estrangeiros, cerca de 31% de todos os títulos do Tesouro negociáveis, de acordo com um relatório. Esse nível de exposição significa que qualquer mudança no sentimento estrangeiro em relação à dívida dos EUA poderá ter consequências de longo alcance.
Leia também: Explicação do crédito tributário infantil: quem é elegível, quanto você pode obter e como reivindicá-lo
Ações da administração Trump e crescente incerteza do Tesouro
De acordo com o relatório Motley Fool, as ações controversas da administração Trump a nível interno e externo estão cada vez mais em foco, à medida que levantam a perspetiva de redução da exposição do Tesouro aos principais detentores estrangeiros da União Europeia. Se essas vendas se acelerarem, as implicações imediatas irão além das obrigações.
Por que uma liquidação de títulos do Tesouro é principalmente um evento de liquidez
Historicamente, as vendas de títulos do tesouro têm sido principalmente um evento de liquidez. Quando a confiança no mercado obrigacionista é abalada, os investidores passam rapidamente para o modo “sem risco”. O capital é retirado de ativos de alto risco e desviado para locais seguros o mais rápido possível. Nesse ambiente, os mercados de ações e as criptomoedas geralmente ficam sob pressão.
Como o estresse do mercado de títulos do Tesouro afetará os preços do Bitcoin (BTC USD)
O Bitcoin, apesar de sua reputação como um ativo fora do controle de qualquer país, não está imune. Embora se possa argumentar que alguns investidores acabarão por recorrer ao bitcoin como reserva alternativa de valor, a reação a curto prazo será mínima. Leia também: Explicação das regras do IRS: quem deve declarar impostos para os anos fiscais de 2025-2026
A correlação do Bitcoin com as ações dos EUA durante a crise
A correlação do Bitcoin com as ações dos EUA pode aumentar acentuadamente durante períodos de estresse, especialmente durante perturbações mais amplas do mercado.
Por que o Bitcoin (BTC USD) pode ser o primeiro a cair em um cenário de liquidação do Tesouro
Essa história sugere que, se ocorresse uma verdadeira liquidação do Tesouro, o Bitcoin primeiro cairia acentuadamente e levaria muito tempo para se recuperar. A ideia de o capital fluir diretamente das moedas fiduciárias para o Bitcoin pode ser atraente na teoria, mas na prática, de acordo com o relatório do Motley Fool, esse processo de canalização se desenvolverá lentamente.
Implicações de longo prazo do Bitcoin em meio à diversificação global do dólar
Num horizonte mais longo, que pode ser medido em anos, o Bitcoin ainda se beneficiará se a diversificação global em relação ao dólar americano continuar. No entanto, por enquanto, o risco merece muita atenção. Uma liquidação do Tesouro será provavelmente dolorosa no curto prazo, mesmo para activos muitas vezes vistos como alternativas, permitindo aos investidores pacientes pesar a volatilidade a curto prazo contra o potencial a longo prazo.
Perguntas frequentes
Qual é o tamanho do mercado do Tesouro dos EUA?
Cerca de 30 biliões de dólares em dívida negociável do Tesouro dos EUA estão pendentes.
Quanto são os títulos do Tesouro dos EUA detidos por investidores estrangeiros?
Os investidores estrangeiros detêm cerca de 9,4 biliões de dólares, cerca de 31% dos títulos do Tesouro negociáveis.
