RiverPark Advisors, uma empresa de consultoria de investimentos e patrocinadora da família de fundos mútuos RiverPark, lançou sua Carta ao Investidor Trimestral de 2026 “RiverPark Large Growth Fund”. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O mercado de ações dos EUA caiu durante o trimestre, com o Índice S&P 500 (“S&P”) e o Índice de Crescimento Russell 1000 (“RLG”) caindo 4,33% e 9,78%, respectivamente. Os mercados começaram o ano com uma nota positiva, mas tornaram-se voláteis principalmente devido ao aumento das tensões com o Irão. A Reserva Federal manteve as taxas inalteradas em Janeiro e Fevereiro. Ainda assim, o aumento dos preços da energia e os dados económicos fracos alimentaram preocupações sobre a estagflação, levando os investidores a repensar o momento e a extensão dos futuros cortes nas taxas. O sentimento dos investidores afastou-se do crescimento e das ações tecnológicas devido à inflação, às taxas de juro e às preocupações com a cadeia de abastecimento. A reviravolta anti-IA teve um grande impacto no sentimento dos investidores, pesando sobre as acções – o entusiasmo pelas empresas de semicondutores ligadas aos gastos em infra-estruturas de IA aumentou, enquanto as empresas de software empresarial, vistas como vulneráveis à disrupção da IA, enfrentaram o pessimismo. As participações em software do fundo foram vendidas acentuadamente, enquanto a fraqueza nas empresas de semicondutores, que mais beneficiaram dos gastos com infraestruturas de IA, pesou sobre o desempenho. Apesar dos desafios, a empresa continua confiante nas perspectivas e avaliações de longo prazo das empresas do seu portfólio. Revise as cinco principais opções do fundo para descobrir suas principais opções para 2026.
Em sua carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026, o RiverPark Large Growth Fund destacou a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) como um importante contribuidor de desempenho. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) é a principal fabricante de chips terceirizada do mundo, produzindo semicondutores avançados para grandes empresas globais de tecnologia. Em 2 de julho de 2026, a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) fechou a US$ 434,16 por ação. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) tem um retorno de 9,44% em um mês e suas ações ganharam 93,52% nas últimas 52 semanas. A Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE: TSM) tem uma capitalização de mercado de US$ 2,00 trilhões.
O RiverPark Large Growth Fund declarou o seguinte sobre a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM) em uma carta aos investidores do primeiro trimestre de 2026:
“Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (NYSE:TSM): A TSM foi o segundo maior contribuinte no trimestre, ganhando 11%, apesar da volatilidade significativa causada pelo conflito no Irão e do risco de uma liquidação em março. O impulso dos negócios principais da TSMC foi excepcional durante o primeiro trimestre: a empresa relatou um aumento de 37% na receita mensal de janeiro de 2026 em relação ao ano anterior, uma receita de fevereiro de 22% em relação ao ano anterior e uma receita de março de 45% em relação ao ano anterior. Um plano de despesas de capital de 56 mil milhões de dólares para 2026 e o anúncio da administração de que a capacidade será efetivamente vendida até ao final do ano sublinharam a resiliência da procura por chips de IA. O acordo comercial EUA-Taiwan de Janeiro, que proporcionou tratamento tarifário favorável às exportações de semicondutores de Taiwan, também proporcionou apoio adicional aos inventários.
Vemos a TSMC como um pilar global da fabricação avançada de semicondutores, posicionada de forma única para a expansão secular da computação de inteligência artificial. Sua liderança tecnológica incomparável em processos de 3nm e 2nm, relacionamentos confiáveis com os clientes com NVIDIA, Apple e AMD e alocação disciplinada de capital apoiam o poder de preços sustentado e margens crescentes.
