Mark Zuckerberg passou a maior parte de dois anos dizendo aos investidores que as Meta Platforms (META) prefeririam ter muito poder de computação do que pouco. Agora essa aposta se transforma num verdadeiro plano de negócios.
A Meta está silenciosamente construindo uma divisão de computação em nuvem que venderá poder de computação de IA e acesso aos seus modelos para empresas externas, disse. Bloomberg conta.
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Se avançar, o plano colocaria a Meta em concorrência direta com Amazon (AMZN) Web Services, Microsoft (MSFT) Azure e Alphabet’s (GOOG) (GOOGL) Google Cloud, três empresas que gastaram décadas e centenas de bilhões de dólares construindo a infraestrutura que a Meta espera lançar em 2026.
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As ambições da Meta Cloud estão tomando forma
de acordo com BloombergMeta adota duas abordagens diferentes:
Permitiremos que desenvolvedores terceirizados paguem por modelos de IA hospedados nos próprios servidores da Meta, incluindo seus novos modelos Muse Spark, assim como o serviço Bedrock da Amazon faz hoje.
Outra opção seria vender o acesso ao próprio poder computacional bruto, o mesmo modelo usado por empresas menores especializadas como CoreWeave (CRWV).
O esforço está supostamente sob um programa interno chamado Meta Compute, liderado pelo chefe de infraestrutura Santosh Janardani, pelo chefe do Meta Superintelligence Labs, Daniel Gross, e pela presidente da Meta, Dina Powell McCormick.
As ações da META ganharam quase 9% desde o início do histórico, mas ainda estão sendo negociadas 23% abaixo de seu máximo histórico.
Por que Meta está com capacidade ociosa?
Meta é gasto construindo data centers, comprando chips e fechando acordos de energia, o que Zuckerberg chama de superinteligência pessoal.
Durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da empresa, a Meta elevou sua previsão de gastos de capital para US$ 125 bilhões a US$ 145 bilhões, de US$ 115 bilhões para US$ 135 bilhões anteriormente. Meta disse aos analistas que o aumento foi impulsionado principalmente pelo aumento dos custos dos componentes, especialmente pelos preços da memória, e pelo trabalho adicional do data center para apoiar a capacidade nos próximos anos.
A gigante das redes sociais também revelou que novos contratos de nuvem e acordos de compra de infraestrutura adicionaram US$ 107 bilhões às suas obrigações contratuais somente no trimestre. Zuckerberg deu a entender há meses que a venda de PCs excedentes estava em jogo.
Na teleconferência de resultados, ele disse que as empresas recorrem regularmente ao Meta, seja pedindo para comprar poder de computação a um preço premium ou para configurar um serviço de API, que OpenAI e Anthropic já oferecem.
Ele disse que a Meta se conteve porque acredita que pode usar esses recursos para uso interno, mas essa opção permanece aberta se a empresa decidir que construiu mais do que precisa. A SpaceX (SPCX) de Elon Musk já começou a alugar poder computacional de seu data center em Memphis para a Anthropic e o Google, uma estratégia que a Bloomberg Intelligence estima que gerará mais de US$ 50 bilhões em receitas para xAI até 2028.
A Meta parece estar buscando retornos semelhantes, vendo sua abordagem de construir agora e monetizar depois como uma apólice de seguro e uma oportunidade de receita.
Meta suporta AWS, Azure e Google Cloud
Ao longo dos anos, a Meta tem sido um dos maiores clientes de empresas com as quais poderá competir em breve, com CoreWeave (CRWV), Google e Oracle (ORCL) assinando grandes acordos de computação para impulsionar suas ambições de IA.
A mudança para uma capacidade de vários fornecedores mudará fundamentalmente a forma como a Meta aborda sua infraestrutura e se posiciona contra os gigantes da nuvem estabelecidos. Amazon, Microsoft e Google construíram seus negócios em nuvem ao longo de quase duas décadas com base em equipes de vendas empresariais, ferramentas de desenvolvimento e redes de dados globais que agora geram dezenas de bilhões de dólares em receitas a cada trimestre.
A Meta não tem esse histórico em vendas de nuvem corporativa, mas sua escala e modelos de borda proprietários fornecem um ponto de partida que poucos outros concorrentes podem igualar. Os enormes gastos com IA da Meta preocuparam os acionistas durante grande parte do ano passado, dado o quão grande foi o retorno desse investimento.
Um negócio de nuvem baseado na venda de capacidade ociosa daria à Meta outra maneira de transformar esses custos em receitas, em vez de apenas custos operacionais. Se ela se tornará um concorrente sério da AWS e do Azure ou apenas um negócio paralelo que compensa alguns custos de infraestrutura, provavelmente ficará mais claro à medida que a Meta compartilhar mais detalhes nos próximos trimestres.
As ações da META estão subvalorizadas agora?
Os analistas que acompanham as ações da META esperam que a receita cresça de US$ 201 bilhões em 2025 para US$ 473 bilhões em 2030. O lucro ajustado para o período aumentará de US$ 29,68 para US$ 57,22 por ação. Se a META for avaliada em 20x os lucros futuros, abaixo da sua média de 10 anos de 23,6x dólares, poderá gerar um retorno de cerca de 90% nos próximos quatro anos.
Dos 53 analistas que cobrem as ações da META, 42 recomendam uma “compra forte”, dois recomendam uma “compra moderada”, oito recomendam uma “manutenção” e um uma “venda forte”. O preço-alvo médio do META é de US$ 823,30, cerca de US$ 587 acima do preço atual.
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Na data da publicação, Aditya Raghunath não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
