Caros fãs do UnitedHealth Stock, marquem em seus calendários para 16 de julho

O UnitedHealth Group (UNH) é há muito tempo um dos maiores nomes do setor de seguros de saúde e cuidados gerenciados, desempenhando diversas funções por meio de suas operações de seguros e divisão de serviços de saúde em rápido crescimento. Durante anos, foi o tipo de ações que os investidores podiam simplesmente comprar e deixar o tempo fazer o trabalho pesado. Então a maré mudou. Os últimos anos foram alguns desafios, com o aumento dos custos do Medicare Advantage e as pressões crescentes arrastando as ações para baixo. Embora as ações tenham registado uma recuperação encorajadora em 2026, muitos investidores ainda estão à espera para ver se esta reviravolta terá resultados reais.

Portanto, o dia 16 de julho merece um grande círculo no calendário. A UnitedHealth deverá divulgar os seus lucros do segundo trimestre antes da abertura do mercado, e Wall Street está atenta a sinais de que uma recuperação está a caminho.

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A empresa está caminhando para o lançamento com ventos favoráveis. No primeiro trimestre, superou as expectativas de Wall Street, melhorando o seu rácio de cobertura médica para 83,9%, aumentando a orientação de lucro para o ano inteiro e expressando confiança de que os seus esforços para simplificar as operações e fortalecer o desempenho estão a começar a dar frutos.

Com base no otimismo antes da divulgação dos lucros, vamos examinar mais de perto se as ações da UNH ainda têm espaço para subir.

Sobre as ações da UnitedHealth

Fundado em 1974 e sediado em Minnesota, o UnitedHealth Group é uma das maiores empresas de saúde do mundo, com uma capitalização de mercado de US$ 386,3 bilhões. Ela opera por meio de dois negócios complementares: UnitedHealthcare, que oferece cobertura de seguro saúde para milhões de pessoas, e Optum, que fornece cuidados com tecnologia, serviços farmacêuticos, análise de dados e soluções de saúde. Juntos, eles criam um ecossistema de saúde integrado que integra seguros à prestação de cuidados, ajudando a melhorar os resultados dos pacientes e ao mesmo tempo impulsionando o crescimento a longo prazo no cenário digital de saúde.

As ações da UNH resistiram a mais do que o seu quinhão de tempestades no ano passado. Depois de um 2025 contundente, as ações caíram para o mínimo de cinco anos de US$ 234,60 em agosto de 2025, à medida que o sentimento dos investidores piorava e os vendedores permaneciam firmemente no comando. Mas todas as tempestades acabam sem chuva. Desde que atingiu o fundo do poço, a ação retornou quase 81,6%, recuperando constantemente o terreno perdido.

Esta recuperação ajudou a UNH a subir 38,3% nas últimas 52 semanas, com um aumento impressionante de 28,9% já em 2026. O ímpeto aumentou recentemente, já que as ações subiram 53,4% nos últimos três meses e mais 12,6% no último mês.

Tecnicamente, a imagem também parece mais saudável. O RSI de 14 dias está em 64,87, após esfriar dos níveis de sobrecompra em meados de maio, enquanto o volume de negociação relativamente baixo sugere que os investidores estão adquirindo ações silenciosamente, em vez de perseguir uma recuperação – um caso clássico de uma corrida lenta e constante ao lucro!

Em termos de avaliação, a UNH não grita exatamente “pechincha”. As ações são negociadas a 22,60 vezes o preço/lucro a prazo não-GAAP, um prémio tanto para os seus pares do setor como para a sua média histórica. Se os lucros continuarem a ganhar força, o múltiplo de hoje poderá parecer muito menos exigente ao longo do tempo. Entretanto, o seu rácio preço/vendas de 0,85x permanece confortavelmente abaixo da mediana do setor e da sua média de cinco anos, sugerindo que as ações não são caras em todos os aspectos.

E se a confiança da administração estava em dúvida, a sua política de dividendos conta uma história diferente. Mesmo depois da fase difícil das ações no início deste ano, a UnitedHealth continua a recompensar os acionistas. No início deste mês, a empresa aumentou seu dividendo trimestral em 5%, aumentando o lucro por ação de US$ 2,21 para US$ 2,32. Isto marca o seu 16º ano consecutivo de aumentos de dividendos e estende a sua sequência ininterrupta de pagamento de dividendos para 24 anos. Ele também traz retornos anualizados de até US$ 9,28 por ação, oferecendo um rendimento futuro de cerca de 2,21%, bem acima do rendimento do ETF SPDR S&P 500 (SPY) de 1,01%.

Uma análise mais detalhada dos resultados do primeiro trimestre da UnitedHealth

Quando o UnitedHealth Group divulgou os resultados do primeiro trimestre em 21 de abril, deu aos investidores um pouco de alívio. A gigante da saúde divulgou números sólidos, com receita aumentando 2% ano a ano (ano a ano), para US$ 111,7 bilhões, superando confortavelmente as expectativas de Wall Street. O lucro ajustado foi de US$ 7,23 por ação, acima do ano anterior e reforçando a visão de que a empresa está gradualmente se recuperando.

O quarterback não foi perfeito, mas o bom superou o ruim. O crescimento nas adesões comerciais baseadas em taxas e outro forte desempenho da Optum Rx contribuíram para resultados sólidos, mesmo que a fraqueza na Optum Health e os declínios nas adesões baseadas em risco fossem um obstáculo. Do lado dos seguros, a receita de prêmios aumentou para US$ 87,6 bilhões, contra US$ 86,5 bilhões um ano atrás.

Talvez o maior ponto positivo tenha sido o gerenciamento de despesas médicas. O rácio ajustado de cuidados médicos da UnitedHealth melhorou para 83,9%, uma queda de 90 pontos base em relação ao ano passado, indicando que os custos de cuidados de saúde estão a tornar-se mais administráveis. Embora as despesas médicas tenham ascendido a 73,5 mil milhões de dólares, o desenvolvimento favorável das reservas e os controlos de custos mais rigorosos ajudaram a manter a rentabilidade.

O equilíbrio também caminhou na direção certa. O caixa e os investimentos de curto prazo aumentaram para US$ 31,2 bilhões, enquanto a dívida de longo prazo diminuiu para US$ 71,4 bilhões. Enquanto isso, o fluxo de caixa operacional aumentou para US$ 8,9 bilhões, contra US$ 5,5 bilhões há um ano, dando à empresa força financeira suficiente para devolver US$ 2 bilhões aos acionistas por meio de dividendos no trimestre.

Olhando para o futuro, a administração adotou um tom otimista, apesar de anteriormente esperar que as receitas atingissem 439 mil milhões de dólares em 2026, o que ficaria ligeiramente abaixo dos níveis de 2025 devido ao dimensionamento operacional planeado. A empresa elevou sua perspectiva de EPS ajustado para mais de US$ 18,25, refletindo a melhoria da margem, enquanto previa anteriormente uma margem líquida de cerca de 3,6% sobre US$ 2,5 bilhões em recompras de ações, US$ 8 bilhões em dividendos e US$ 3,8 bilhões em despesas de capital.

Embora o número de membros médicos diminua em vários segmentos-chave, a administração acredita que uma execução mais rigorosa e controlos de custos disciplinados continuarão a manter a empresa na direção certa.

A UnitedHealth deve divulgar seu relatório de lucros do segundo trimestre na quinta-feira, 16 de julho, antes da abertura do mercado. Os analistas esperam que a receita do trimestre seja de cerca de US$ 111 bilhões e que o lucro por ação cresça 18,6% ano a ano, para US$ 4,84. Espera-se que o EPS para o ano fiscal de 2026 seja de US$ 18,32, representando um crescimento anual de 12,1%, antes de aumentar outros 13,5% ano a ano, para US$ 20,80 no ano fiscal de 2027.

O que os analistas esperam do UnitedHealth Stock?

Wall Street está cada vez mais otimista em relação à UnitedHealth antes do seu relatório de lucros de 16 de julho. O Morgan Stanley elevou recentemente seu preço-alvo do UNH de US$ 453 para US$ 468 e reiterou sua classificação de “Overweight”. O banco acredita que a UnitedHealth está bem posicionada para iniciar a temporada de ganhos de cuidados gerenciados com uma nota forte, apoiada por tendências saudáveis ​​de utilização de cuidados de saúde e melhor desempenho da Optum Health.

Ele também espera que a empresa supere as estimativas do mercado quanto ao lucro por ação do segundo trimestre. Na verdade, o Morgan Stanley nomeou a UnitedHealth como uma das suas principais escolhas, indicando que um relatório sólido poderia preparar o terreno para o resto da indústria de cuidados geridos.

Os analistas ficaram claramente mais confiantes nos últimos meses. A UNH tinha uma classificação de “compra moderada” há três meses, mas agora foi elevada em geral para uma classificação de “compra forte”. Na verdade, 19 dos 26 analistas que cobrem as ações da UNH atualmente classificam as ações como uma “compra forte”. Três analistas sugerem uma “compra moderada”, três jogam pelo seguro com uma “manutenção” e o restante tem uma classificação de “venda forte”.

Embora a ação tenha violado seu preço-alvo médio de US$ 415, a meta da High Street de US$ 492 sugere que a UNH tem uma vantagem potencial de 15,7% desde seu último fechamento.

Na data da publicação, Shristi Suman Jayaswal não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com