Feliz sexta-feira, comerciantes. Bem-vindo ao nosso resumo semanal do mercado, onde analisamos os últimos cinco dias de negociação com foco nas notícias do mercado, dados económicos e manchetes que tiveram o maior impacto nos preços do ouro e outros ativos correlacionados importantes e que podem continuar a ter no futuro.
Então, como foi sua semana?
Aqui está o que você precisa saber:
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A recente queda do ouro para US$ 4.000/oz foi interrompida na manhã de quinta-feira, permitindo que os preços à vista fossem negociados em alta constante até sexta-feira e visassem um fechamento semanal abaixo de US$ 4.200.
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O principal ponto de pressão da semana continuou a ser o ajustamento do mercado para uma Reserva Federal mais pacífica, com os futuros a apostar num risco crescente de que o próximo movimento da Fed possa ser uma subida das taxas.
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A viragem veio com base em dados mais fracos do mercado de trabalho, incluindo um relatório ADP mais fraco do que o esperado na quarta-feira e uma impressão do NFP de apenas 57.000 empregos na quinta-feira, o que pressionou os rendimentos do dólar e do Tesouro à medida que o ouro subia.
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O calendário da próxima semana parece mais leve, mas a ata da reunião do FOMC de quarta-feira em junho pode ajudar os investidores a avaliar o quão comprometidos os responsáveis do Fed têm estado com a postura agressiva que surpreendeu os mercados.
Então, que tipo de semana tem sido?
Pela primeira vez em semanas, as perspectivas de curto e médio prazo do ouro assumiram um tom positivo depois que o recente colapso do metal amarelo para US$ 4.000/oz na manhã de quinta-feira fez com que os preços subissem continuamente nas próximas 24 horas. Na manhã de sexta-feira – com os mercados de ações fechados devido ao feriado dos EUA, mas as commodities sendo negociadas pela manhã – o ouro se recuperou e tem como meta um fechamento semanal logo abaixo de US$ 4.200, transformando uma perda semanal de -1% em um ganho teórico de quase +2%.
Hawkish Fed mantém pressão sobre o ouro
No início da semana, o ouro continuou a cair à medida que o mercado continuava a precificar, enquanto a Reserva Federal continuava a adiar o que se espera que seja a primeira reunião do FOMC de Kevin Warsh em Junho como Reserva Federal. Após a actualização trimestral das Projecções Económicas do Corpo Técnico ter indicado que um número crescente de responsáveis da Fed esperavam uma subida das taxas até ao final de 2026, mesmo com o fim da guerra entre os EUA e o Irão, que paralisou a economia global durante meses, algumas apostas nos Futuros da Fed implicaram uma probabilidade de 90% de uma subida. Consequentemente, o dólar americano continua a fortalecer-se. Com a concorrência do dólar como porto seguro, bem como um activo inadimplente que ameaça as expectativas de rendimento mais elevado do mercado a médio prazo, os preços do ouro têm caído desde meados de Junho e têm quebrado consistentemente abaixo dos níveis de suporte técnico esperados no nível fundamental fundamental de 4.000 dólares/oz. No início desta semana, parecia haver sinais de uma ligeira consolidação no metal precioso, mas apenas acima de US$ 4.050.
