PFE é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre a Pfizer Inc. em r/ValueInvesting de Dismal-Cancel4958. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre o PFE. As ações da Pfizer Inc. estavam sendo negociadas a US$ 25,08 em 22 de junho. O P/L móvel e futuro da PFE era de 19,15 e 8,50, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Pfizer Inc. descobre, desenvolve, fabrica, comercializa, distribui e vende produtos biofarmacêuticos nos Estados Unidos e internacionalmente. Um PFE de cerca de 26 dólares por ação é cada vez mais visto como uma oportunidade de valor profundo, com os preços de mercado, na pior das hipóteses, impulsionados pela normalização pós-COVID e pelas expirações esperadas de patentes. As ações caíram quase 60% em relação ao pico da pandemia, à medida que os investidores se concentram no colapso da vacina COVID-19 e nas receitas da Paxlovid, com a administração apontando para receitas mais fracas em 2026, de US$ 59,5 bilhões a US$ 62,5 bilhões.
Em detalhes: 15 ações de IA que estão atraindo investidores silenciosamente
Em detalhes: Uma ação de IA subvalorizada e preparada para grandes lucros: potencial de valorização de 10.000%
Preocupações adicionais decorrem de um previsível abismo de patentes entre 2026 e 2028, especialmente para franquias importantes como Eliquis e Ibrance, o que alimentou a narrativa de que o motor de crescimento da Pfizer está a deteriorar-se estruturalmente. No entanto, este pessimismo ignora a transformação em curso da empresa e subestima o seu poder de gerar lucros a longo prazo.
Em uma base relativa, a Pfizer é negociada a cerca de 8,8x os lucros futuros, com um grande desconto em relação a contratos como Merck & Co. ~15,7x e Johnson & Johnson ~19,2x, apesar de oferecer um rendimento de dividendos significativamente maior de cerca de 6,5%. Esse rendimento, apoiado por 17 anos consecutivos de crescimento de dividendos, proporciona uma reserva de rendimento substancial enquanto os investidores aguardam uma recuperação.
A empresa também mudou o seu futuro com a aquisição da Seagen por 43 mil milhões de dólares, posicionando-se como líder em conjugados de medicamentos com anticorpos e terapias oncológicas de próxima geração, um segmento com forte potencial de crescimento a longo prazo que o mercado atualmente subestima.
Além da oncologia, a Pfizer tem opções adicionais através do seu pipeline GLP-1, incluindo ativos aprovados na China e vários candidatos orais em fase final de desenvolvimento, criando vantagens significativas se pelo menos um programa for bem-sucedido.
Espera-se também que o ano fiscal de 2026 seja um ano rico em catalisadores, com mais de 20 inícios de testes faseados, juntamente com iniciativas agressivas de redução de custos destinadas a manter as margens, apesar da pressão sobre os lucros. Juntos, estes factores sugerem que a Pfizer não é uma armadilha de valor, mas sim uma candidata a uma reclassificação, com uma potencial vantagem de 2x nos próximos 3-5 anos se o desempenho do pipeline e a disciplina de custos convergirem como esperado.
