Não espere que os CEOs das Big Tech recuem nos planos agressivos de gastos de capital para apaziguar os acionistas cansados.
Hot Take de hoje: “Acho que é uma corrida armamentista. E se um parar, outros simplesmente entrarão na fila. É uma questão de poder de computação. É uma questão de investimento. É uma questão de construir parcerias”, disse Dan Ives, analista técnico da Wedbush, no Open Bid do Yahoo Finance.
“Estou observando o desempenho das ações e você sabe o que isso determina”, disse ele. “Eles não podem recuar neste momento. Quero dizer, porque quando você pensa sobre onde estamos na revolução da IA, eles estarão na fase de monetização agora pelos próximos seis, nove, 12 meses.”
em números: A Goldman Sachs espera um gasto combinado de US$ 5,3 trilhões em gastos de capital dos quatro maiores hiperscaladores – Meta (META), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Alphabet (GOOG, GOOGL) – entre o ano fiscal de 2025 e o ano fiscal de 2030. De acordo com esta estimativa, a receita foi de 5 trilhões de dólares.
Os gastos de capital totais de base são estimados em 7,6 biliões de dólares entre 2026 e 2031, divididos entre computação, centros de dados e energia.
Google, Amazon, Microsoft e Meta planejam coletivamente alocar US$ 725 bilhões em gastos de capital em 2026 – um aumento impressionante de 77% em relação ao recorde de US$ 410 bilhões do ano passado.
A forma de gastar livremente prejudicou os preços das ações dos Sete Magníficos.
Desde o pico em meados de maio, as ações da Magnificent Seven caíram mais de 13%. Cada nome subiu porcentagens de dois dígitos em relação ao respectivo máximo de 52 semanas.
Conclusão: Os CEOs de tecnologia parecem determinados a fazer duas coisas até o final de 2026.
Primeiro, demitir pessoas em massa pela produtividade induzida pela IA. E, em segundo lugar, continuar a gastar de forma imprudente em infraestruturas de IA – mesmo que isso signifique novas descidas nos preços das ações.
No entanto, alguns em Wall Street esperam que os líderes tecnológicos comecem a cair à medida que os preços das ações caem.
“Acho que o que você verá nos lucros do segundo trimestre, o que surpreenderá muitas pessoas, é que você verá um ou mais desses hiperescaladores anunciarem reduções nos compromissos de capital”, disse o presidente da Great Hill Capital, Thomas Hayes, sobre a oferta de abertura.
Brian Soz é editor executivo do Yahoo Finance e membro da equipe de liderança editorial do Yahoo Finance. Siga Sozzi no X @BrianSozzi, Instagrame LinkedIn. Conselhos sobre histórias? E-mail brian.sozzi@yahoofinance.com.
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