Durante anos, o boom da inteligência artificial (IA) foi visto através das lentes dos fabricantes de chips que correm para atender à crescente demanda. Agora, o Bank of America (BAC) argumenta que a oportunidade pode ser maior do que Wall Street imaginava anteriormente. Os analistas do BofA, liderados por Vivek Arya, aumentaram a sua estimativa do mercado global de semicondutores para 2,7 biliões de dólares até 2030, impulsionados pelos gastos incansáveis em centros de dados de inteligência artificial, pela maior procura de memória e por uma recuperação esperada nos mercados automóvel e industrial.
Esta perspectiva leva os analistas a esperar que a indústria de semicondutores continue a crescer nos próximos anos. O BofA vê agora uma aceleração dos gastos com equipamentos de semicondutores na última parte da década, apoiados pela expansão da capacidade de produção, compromissos de longo prazo com os clientes e avanços técnicos que exigem uma produção de chips mais complexa. O banco também destacou a melhoria do impulso nos principais players de fundição, incluindo a Intel Corporation (INTC), à medida que a indústria se prepara para a próxima onda de investimentos orientados pela IA.
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Neste contexto, o BofA aumentou os preços-alvo para vários nomes de semicondutores. O preço-alvo da Intel foi aumentado de US$ 135 para US$ 160 – uma nova meta nas ruas. A atualização certamente está atraindo atenção, mas será que a empresa conseguirá corresponder a essas expectativas elevadas?
Sobre o estoque da Intel
A Intel é há muito tempo um dos nomes que definem a indústria de semicondutores. Com sede em Santa Clara, Califórnia, a fabricante de chips tem uma capitalização de mercado de cerca de US$ 667,8 bilhões e desempenha um papel central em tudo, desde computadores pessoais até infraestrutura de inteligência artificial.
Seu portfólio inclui processadores de cliente e servidor, chips gráficos, soluções System-on-Chip (SoC) e um negócio de fundição em rápido crescimento que produz semicondutores avançados para terceiros. À medida que a corrida pela IA acelera, a Intel está trabalhando para recuperar sua vantagem tecnológica. Embora as suas capacidades sejam significativas, o sucesso a longo prazo da empresa dependerá, em última análise, da execução consistente da sua ambiciosa estratégia de recuperação.
A Intel se tornou uma das maiores histórias de retorno do mercado este ano. As ações não chegaram às manchetes, mas em vez disso navegaram por uma onda de catalisadores que fizeram com que os investidores voltassem em busca de mais. Um boom nos gastos com IA acendeu a faísca inicial, mas a recuperação rapidamente ganhou força quando a Intel ganhou o apoio do governo dos EUA, atraiu o apoio da SoftBank (SFTBY) e da Nvidia (NVDA) e convenceu mais investidores de que poderia mais uma vez se tornar um participante sério tanto na fabricação de CPUs avançadas quanto na fabricação de semicondutores.
Além dos resultados surpreendentes do primeiro trimestre da Intel que impulsionaram a recuperação, as notícias da parceria de fundição da Apple (AAPL) com a Intel e o aumento do preço-alvo do BofA deram aos touros outro motivo para permanecer no comércio.
Havia muitas histórias paralelas para manter o sentimento. Um documento regulatório mostrou que a esposa da ex-presidente da Câmara, Nancy Pelosi, comprou 200 opções de compra da Intel, atraindo a atenção dos varejistas.
As ações da Intel subiram 248% no acumulado do ano (acumulado no ano) e mais de 470% no acumulado do ano. Desde seu mínimo de 52 semanas de US$ 18,97, o INTC apresentou uma recuperação surpreendente de 578%. A Intel atingiu um máximo histórico de US$ 141,45 no início desta semana, antes de recuar 8,8%. A ação caiu 4,16% nos últimos cinco dias, mas ganhou 3,97% no mês passado e impressionantes 191,20% nos últimos três meses.
Tecnicamente, os touros ainda parecem estar em vantagem. O RSI de 14 dias da Intel está em 56,86, indicando que a ação tem um forte impulso, mas ainda não atingiu o território de sobrecompra. Enquanto isso, o oscilador MACD está emitindo sinais de alta, a linha MACD acima da linha de sinal e as barras positivas do histograma indicam que os compradores ainda estão dando as ordens.
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Ainda há um problema que os investidores não podem ignorar: a avaliação da Intel não é exatamente barata. A INTC está sendo negociada a 121,63 vezes o lucro ajustado e 11,37 vezes as vendas futuras. Esses números estão acima dos pares do setor e das próprias normas históricas da Intel.
O mercado aposta no futuro da Intel, deixando pouco espaço para erros. Se o impulso da IA e da Foundry valer a pena, o prêmio faz sentido. Caso contrário, a avaliação pode rapidamente parecer esticada.
Intel dispara após forte relatório do primeiro trimestre
A Intel começou 2026 em alta, lançando um golpe duplo limpo tanto na receita quanto no lucro, à medida que os sinais de sua recuperação continuavam a ganhar força. Os investidores gostaram do que viram e as ações dispararam 23,6% em abril, após os resultados do primeiro trimestre. A receita do trimestre aumentou 7% ano a ano (ano a ano), para US$ 13,6 bilhões, impulsionada pelo forte impulso nos negócios de inteligência artificial e manufatura da empresa. O EPS mais que dobrou para US$ 0,29, superando confortavelmente as expectativas de Wall Street e marcando o terceiro lucro trimestral da Intel.
A receita do segmento de data center e inteligência artificial aumentou 22% ano após ano, para US$ 5,1 bilhões, à medida que a demanda por infraestrutura de IA permaneceu forte. O negócio de fundição da Intel também continuou a progredir, crescendo 16%, para US$ 5,4 bilhões. Além disso, o Client Computing Group – a maior divisão da empresa – cresceu modestos 1%, para 7,7 mil milhões de dólares, pressionado por restrições de oferta e por um mercado de PC ainda à procura do seu próximo catalisador de crescimento.
Além disso, o balanço da Intel melhorou. O caixa gerado pelas operações aumentou para US$ 1,1 bilhão, contra US$ 813 milhões um ano antes, e a empresa encerrou o trimestre com US$ 17,7 bilhões em caixa, dando à Intel bastante flexibilidade financeira à medida que continua a investir em suas ambições de IA e fundição.
As perspectivas da Intel para o segundo trimestre acrescentaram mais combustível à recuperação. Espera-se que as vendas no trimestre fiquem entre US$ 13,8 bilhões e US$ 14,8 bilhões, com EPS não-GAAP de aproximadamente US$ 0,20.
Enquanto isso, os analistas que monitoram a empresa estão otimistas, estimando receitas no segundo trimestre de cerca de US$ 14,4 bilhões e lucros de US$ 0,10 por ação. No ano fiscal de 2026, espera-se que o lucro por ação cresça impressionantes 625% anualmente, para US$ 0,63, antes de aumentar outros 54% anualmente, para US$ 0,97, em 2027.
O que os analistas esperam do Intel Stock?
O analista do BofA, Vivek Arya, não está apostando apenas no boom atual da IA. Ele acredita que o ciclo de investimento tem muito mais espaço para funcionar. A principal razão é que os gastos com infraestruturas de IA se tornarão cada vez mais proeminentes nos próximos dois anos, com os clientes a continuarem a gastar capital pelo menos até 2028.
Refletindo esta confiança, Ara e a sua equipa aumentaram as suas previsões para os custos dos equipamentos de fabricação de wafers (WFE). Esperam agora que os gastos atinjam 190 mil milhões de dólares em 2027, acima da estimativa anterior de 183 mil milhões de dólares. Os analistas também prevêem um crescimento para 250 mil milhões de dólares em 2028, 268 mil milhões de dólares em 2029 e 292 mil milhões de dólares em 2030, sublinhando a sua crença de que o ciclo de investimento em chips alimentado por IA ainda tem muito caminho.
Segundo Arya, vários fatores apoiam esta perspectiva. Espera-se que mais capacidade de salas limpas de semicondutores entre em operação até 2028, dando aos fabricantes mais oportunidades para expandir a produção. Além disso, os acordos de longo prazo no mercado de memória proporcionam uma forte visibilidade da procura e os avanços na tecnologia de chips continuam a aumentar a quantidade de equipamento de fabrico necessário para produzir wafers. Aria também apontou o progresso dos clientes e capacidades da Intel e da Samsung, juntamente com o potencial de longo prazo das iniciativas da Terafab, como pontos positivos adicionais para os negócios de lógica avançada e fundição.
Wall Street começou a mudar de opinião em relação à Intel. As ações agora carregam uma classificação consensual de “compra moderada”, depois de sair do território de “manter” há apenas um mês – um sinal de que os analistas acreditam que a empresa pode finalmente estar virando a esquina. Entre os 46 analistas que cobrem as ações, 11 oferecem classificação de “compra forte” e um tem classificação de “compra moderada”. A maioria dos 32 analistas recomenda “Manter”, enquanto os dois restantes atribuem a classificação “Venda Forte”.
A Intel já está bem à frente do grupo, com ações sendo negociadas acima do preço médio de mercado de US$ 96,42. Ainda assim, a meta de US$ 160 do BofA sugere um potencial de alta de cerca de 24,34% se a história da IA continuar a ganhar força.
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Na data da publicação, Shristi Suman Jayaswal não ocupava posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
