Nos últimos anos, a Nvidia (NVDA) tem governado o mercado de aceleradores de IA. No entanto, a empresa parece estar indo além de suas conquistas mais recentes, já que a Nvidia se tornou o maior fornecedor mundial de switches Ethernet para data centers em receita no primeiro trimestre de 2026, ultrapassando muitos players de rede estabelecidos.
A conquista foi impulsionada pelo crescimento contínuo dos gastos com infraestrutura de IA, tanto em hiperscaladores quanto em projetos soberanos de IA e ambientes corporativos. No entanto, embora os investidores normalmente se concentrem nas GPUs da Nvidia, a rede provou ser uma das partes da receita da Nvidia que mais cresce. Agora, a grande questão é: Será que as ações do NVDA poderão obter alguma vantagem com o seu enorme crescimento ao longo dos últimos trimestres e a sua capitalização de mercado de 5 biliões de dólares?
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Sobre as ações da Nvidia
Nvidia (NVDA) é a plataforma líder mundial de computação de inteligência artificial, unidade de processamento gráfico e fornecedora de soluções de hardware e software de rede. A empresa, com sede em Santa Clara, Califórnia, evoluiu de fabricante de chips para jogos para se tornar líder em infraestrutura de IA. A capitalização de mercado da Nvidia é de cerca de US$ 5,1 trilhões.
As ações da empresa tiveram um desempenho notavelmente bom no ano passado, sendo negociadas a US$ 210, em comparação com o mínimo de 52 semanas de US$ 142. As ações do NVDA subiram quase 40% em relação aos mínimos de um ano e superaram significativamente o índice S&P 500 ($SPX). A Nvidia continua a ser recompensada pela sua posição dominante no mercado de inteligência artificial, computação em nuvem e infraestrutura de computação acelerada.
No entanto, mesmo com uma capitalização de mercado tão grande, a Nvidia ainda é capaz de apresentar taxas de crescimento impressionantes que raramente são vistas em megacapitalizações. As ações do NVDA são atualmente negociadas a 24,4x o preço/lucro futuro e 22,9x as vendas a prazo. Embora estes múltiplos pareçam elevados em comparação com a maioria das empresas de semicondutores, parecem bastante razoáveis, dado o crescimento, a rentabilidade e o domínio do mercado da empresa.
Um rácio preço/lucro-crescimento de 0,47 sugere que a taxa de crescimento é superior à taxa de expansão da valorização.
Nvidia supera o lucro
O último relatório trimestral comprovou o poder do ciclo de infraestrutura de IA. No trimestre fiscal de 2027, a Nvidia relatou receita recorde de US$ 81,6 bilhões, um aumento de 85% ano a ano (ano a ano) e superando as expectativas. O lucro por ação ajustado foi de US$ 1,87 e a margem bruta foi extremamente alta de 75%.
