Muitas discussões giram em torno do mercado de inteligência artificial (IA) Nvidia (NASDAQ: NVDA), fabricante líder mundial de GPUs para data centers. Os chips usados pela maioria das principais empresas de IA do mundo ainda são as melhores escolhas e pás para a corrida do ouro da IA.
No entanto, o crescimento do mercado de inteligência artificial também está a criar um obstáculo para as empresas de redes ópticas, que fabricam transmissores ópticos e componentes que convertem dados electrónicos em sinais de luz e os transmitem através de cabos de fibra óptica. Muitos data centers estão agora atualizando seus antigos fios de cobre, que são muito lentos e geram muito calor para lidar com as mais recentes aplicações de nuvem e inteligência artificial, para componentes de fibra óptica mais rápidos.
Você sentiu falta da Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal “Double Down” foi aceso para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal de “Convicção Total” está piscando para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continuar “
É por isso que não foi surpresa quando a Nvidia investiu US$ 2 bilhões consistente (NYSE: COHR), uma das maiores empresas fotônicas do mundo, no início de março. As ações da Coherent subiram cerca de 30% desde o anúncio, mas ainda vale a pena comprar como uma aposta de IA de longo prazo.
Quão rápido a sequência cresce?
A Coherent, que era conhecida como II-VI até adquirir a Coherent original e herdar sua marca e ticker em 2022, gera a maior parte de sua receita com seu negócio óptico. Este segmento – outrora um negócio cíclico e de crescimento lento – tornou-se o seu principal motor de crescimento à medida que os mercados da nuvem e da inteligência artificial se expandem. Ela também vende lasers industriais e chips especiais, mas essas pequenas empresas não estão gerando tanto crescimento quanto sua divisão de redes ópticas.
No ano fiscal de 2025 (encerrado em junho passado), a receita da Coherent cresceu 23%. Do ano fiscal de 2025 ao ano fiscal de 2028, os analistas esperam que sua receita cresça a um CAGR de 31%. Eles também esperam que seu lucro por ação se torne positivo no ano fiscal de 2026 e cresça a um CAGR de 52% nos próximos dois anos. Suas vendas crescentes de produtos ópticos ultrarrápidos de 800G, 1.6T e 3.2T de próxima geração em data centers devem impulsionar a maior parte desse crescimento. Também é fortemente apoiado pela Nvidia, que está trabalhando com a empresa para conectar milhões de suas GPUs em “fábricas de IA”, e recentemente recebeu US$ 50 milhões em financiamento de CHIPS e Science Act para expandir suas instalações de fabricação em Sherman, Texas.
Mas será que a Coherent merece a sua avaliação premium?
As ações coerentes não são baratas em 65 vezes o lucro do próximo ano. No entanto, está a transformar-se de um jogo de rede cíclico num jogo de IA altamente desenvolvido – e poderá continuar a comandar uma avaliação premium num futuro próximo. Portanto, se você espera que o mercado de IA continue a se expandir na próxima década, pode ser sensato investir na Coherent antes que receba mais atenção.
