A excitação inicial em torno do comércio de IA atingiu oficialmente uma dose enorme de realidade macroeconómica de final de ciclo.
Nos últimos anos, o público tem tratado os ETFs impulsionados pela IA como um comboio monolítico e imparável. Mas uma análise dos principais fundos temáticos revela que o comércio de IA foi violentamente perturbado, transformando uma festa dinâmica unilateral num cenário altamente volátil de vencedores e perdedores.
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Vamos dar uma olhada no material de marketing e avaliar um trio de ETFs que investem em ações com tema de IA. Aqui estão eles lado a lado:
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Discutirei a missão e as principais participações de cada um, pois são muito diferentes. Você pode perceber isso apenas pela variação entre os retornos de 1 e 3 anos do trio. Todos eles têm mais de US$ 1 bilhão em AUM, portanto a liquidez não é um problema. Alguns detêm ações mais visíveis e conhecidas para os investidores norte-americanos do que outros, que detêm muitas participações fora dos EUA.
AI ETF #1: Global X ETF de Inteligência Artificial e Tecnologia (AIQ)
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Estratégia: Integração de uma ampla gama de empresas. A AIQ compra fabricantes de chips, mas também distribui ativos em todo o ciclo de vida global da IA. Isso inclui empresas de software, infraestrutura em nuvem e hardware que estão implementando ativamente IA para expandir as fronteiras corporativas. Com exceção de algumas empresas asiáticas proeminentes entre as 10 principais participações, é muito semelhante ao Invesco QQQ Trust (QQQ) em suas participações acionárias.
Desempenho: Por esse motivo, hiperescaladores de megacapitalização geradores de caixa impulsionam essas empresas, em vez de startups puramente de semicondutores. Isso é ótimo quando os hiperescaladores atuam como uma jogada relativamente defensiva. No entanto, como já avisei aqui antes, o potencial para uma reação contra estes gigantes está a crescer. AIQ estará vulnerável neste caso.
AI ETF #2: ETF Global X de Robótica e Inteligência Artificial (BOTZ)
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Estratégia: Automação industrial e robótica pura diversão. A BOTZ está a avançar ainda mais na “cadeia alimentar” de aplicações, por assim dizer, contornando as empresas de software genérico para se concentrar agressivamente em empresas que utilizam inteligência artificial para automação física, maquinaria industrial, robôs cirúrgicos e veículos autónomos.
Desempenho: O BOTZ tem sido uma jornada difícil até agora, como experimentei pessoalmente enquanto o possuía. Com o BOTZ, as participações subjacentes estão fortemente expostas ao capital de produção global. E, ao contrário da AIQ, cuja exposição a ações norte-americanas e internacionais é essencialmente de dentro para fora, a BOTZ tem um foco distintamente em ações não norte-americanas. Mais de metade dos seus activos correntes estão apenas na Ásia.
AI ETF #3: Invesco AI e ETF de software de próxima geração (IGPT)
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Estratégia: Software beta alto e design de próxima geração. O IGPT foi o último a estrear e é o único com mais de 100 participações. E, no entanto, apenas 10 deles respondem por quase dois terços do AUM. E parece muito QQQ, com Micron (MU) agora em primeiro lugar e Intel (INTC) e alguns nomes Mag 7 atrás dele.
Desempenho: A IGPT tem estado no epicentro do drama intradiário e da volatilidade das manchetes devido a esta posição de topo. Quando o sentimento do mercado está na fase perfeita de risco, este ETF atinge altas verticais de cair o queixo, alimentadas pelo varejo e pela busca por impulso. No entanto, com muitos dos nomes de software da próxima geração a negociar com vendas extremas e a gastar enormes quantias de dinheiro para financiar canais de I&D, existe um risco a longo prazo de erosão das receitas. Esses custos devem impulsionar o ROI, não apenas a IA, por assim dizer.
resultado final
BOTZ me obriga a fazer muito mais lição de casa sobre ações que não estou acostumada a monitorar, então assumir uma nova posição nela não está no meu radar no momento. AIQ e IGPT partilham algumas grandes participações, mas cobrem apenas 30% do peso dos activos. Isso significa que posso mapeá-los e escolher o melhor como meu favorito atual.
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Quando faço isso, o AIQ leva uma ligeira vantagem. Mas eu alertaria qualquer pessoa que esteja considerando este espaço para se convencer de que está pronto para realizar um desses com um evento de IA destruidor de bolhas.
Aqui está a verdadeira história para mim. AIQ, IGPT e QQQ existem desde 11 de maio de 2018, há mais de oito anos. O IGPT ficou para trás durante a maior parte desse tempo, mas compensou isso recentemente, colocando ambos os fundos focados em IA na sombra do desempenho do QQQ durante este longo período. Portanto, prefiro usar o QQQ se quiser negociar IA.
No momento em que este artigo foi escrito, Rob Isbitts possuía QQQ por meio de ações, opções de compra e opções.
Rob Isbitts criou o ROAR Score com base em seus mais de 40 anos de experiência em análise técnica. ROAR ajuda investidores de varejo a gerenciar riscos e construir seus próprios portfólios. Para pesquisas escritas por Rob, visite ETFYourself.com.
No momento da publicação, Rob Isbitts ocupava o cargo: QQQ. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
