Há algumas notícias boas e não tão boas sobre a aposentadoria do Vanguard.
Os americanos colocaram uma quantia recorde em suas contas 401(k) no ano passado, de acordo com o relatório “How America is Saving in 2026” da Vanguard.
Mas embora as taxas de poupança estejam a aumentar, também aumenta o número de americanos que utilizam o seu 401(k) para emergências.
A Vanguard disse que 6% dos participantes saíram com dificuldades em 2025, a maior percentagem de sempre e acima dos 5% em 2024.
“Pressões como a inflação e o aumento das taxas de juro estão a contribuir para o aumento da pressão financeira entre as famílias, enquanto a simplificação do processo de retirada de dificuldades tornou os activos de reforma mais acessíveis”, afirmaram os investigadores.
O relatório anual da Vanguard acompanha o comportamento das poupanças para a reforma de 5 milhões de trabalhadores americanos.
Os americanos pouparam uma média de 7,6% dos seus contracheques num plano de reforma fornecido pelo empregador no ano passado, e quase metade dos participantes aumentou a sua taxa de poupança.
Quando se consideram as contribuições dos empregadores, a taxa média das contribuições totais dos participantes foi de 12,1%, acima dos 11,6% de quatro anos atrás. Ao longo da última década, a taxa média de poupança bruta aumentou quase 2 pontos percentuais.
“Nos últimos 25 anos, o sistema de poupança para a aposentadoria passou de um sistema que depende da ação individual para um que é inadimplente, ajudando a aumentar a participação de 65% para 86% e elevando as taxas totais de poupança a níveis recordes”, disse David Stinnett, chefe de consultoria estratégica de aposentadoria da Vanguard, ao Yahoo Finance.
A maioria das pessoas deveria considerar uma taxa de contribuição total de 12% a 15%, incluindo as contribuições dos empregados e dos empregadores, disse ele.
No ano passado, mais de metade dos participantes tinham taxas combinadas de contribuição de empregados e empregadores que atendiam a esses limites ou atingiam os limites máximos de contribuição, disse o relatório.
Dito isto, apenas 14% dos poupadores ganharam o máximo permitido de US$ 23.500 por ano (US$ 31.000 para participantes com 50 anos ou mais).
De acordo com Stinnett, os participantes que mais contribuíram tinham rendimentos mais elevados, eram mais velhos, tinham um mandato mais longo com o seu empregador actual e tinham saldos acumulados substancialmente mais elevados.
6% dos participantes optaram por sair da pobreza em 2025, a maior percentagem de sempre. ·fcafotodigital via Getty Images
Indo para mercados altos
Graças aos fortes retornos nos mercados de ações e obrigações durante 2025, o retorno total médio para os participantes do 401(k) atingiu 19,3% em 2025, de acordo com os dados.
Esses ganhos refletem o alto desempenho do mercado dos EUA em 2025, com o S&P 500 (^GSPC) subindo 16,9%, o Nasdaq Composite (^IXIC) subindo mais de 20% e o Russell 2000 de pequena capitalização (^RUT) subindo cerca de 13%.
Outro obstáculo por detrás destas taxas de poupança e retornos mais elevados é que “mais empregadores estão a incentivar os trabalhadores a taxas de contribuição mais elevadas e a proporcionar mais generosidade, o que promove um comportamento de poupança estável e de longo prazo”, disse Stinnett.
Durante décadas, os funcionários tiveram que escolher o plano e a taxa de poupança do empregador. Os empregadores estão agora cada vez mais a tomar estas decisões para os empregados através de inscrições automáticas e aumentos anuais automáticos. Os trabalhadores podem ajustar o valor, mas para a maioria das pessoas a inércia impera e eles simplesmente deixam as coisas passarem.
A inadimplência de inscrição automática, ou a porcentagem do salário de um novo contribuinte transferido para o plano de aposentadoria de um empregador, aumentou constantemente ao longo da última década, com mais de 6 em cada 10 planos agora inadimplentes para funcionários com uma taxa de diferimento de 4% ou superior.
O impacto dos fundos de pensões direcionados nas poupanças também continua a colher frutos positivos para os aforradores.
Na Vanguard no ano passado, mais de 8 em cada 10 participantes usaram fundos na data prevista em suas contas 401(k). Cerca de 7 em cada 10 investidores tiveram toda a sua conta investida em um único fundo com data-alvo.
Investir em fundos com datas-alvo evita que as pessoas invistam demasiado em acções ou obrigações e ajuda os investidores a “manterem-se disciplinados mesmo durante períodos de volatilidade do mercado”, disse Stinnett.
Resumo: As estratégias de data prevista são uma forma do tipo “defina e esqueça” de investir suas economias com base no “ano de aposentadoria” que você escolher. À medida que o fundo envelhece, os investimentos da conta, que normalmente consistem em fundos de índice e ações, mudam para opções mais de renda fixa e menos voláteis, como dinheiro e títulos.
Aumentos em dinheiro 401 (k)
Nos últimos cinco anos, a percentagem de participantes que enfrentam dificuldades aumentou. Um dos motivos é que é mais fácil de fazer.
Durante anos, todos os participantes que reivindicaram isenções de dificuldades foram obrigados a apresentar documentação relativa às suas necessidades financeiras específicas.
Até o final de 2025, apenas 10% dos planos exigirão essa documentação. A maioria dos planos deseja apenas um resumo de sua finalidade, embora os opt-out sejam instruídos a ter registros de acesso, caso sejam solicitados.
Em 2025, mais de um terço das descargas por dificuldades foram usadas para evitar execução hipotecária ou despejo. O segundo motivo mais comum foram despesas médicas, com 3 em cada 10 contratações para esse fim, seguidas de reparos domésticos.
Além do aumento de participantes que iniciaram isenções por dificuldades, quase metade daqueles que enfrentaram dificuldades receberam mais de uma.
O valor médio de retirada por dificuldades em 2025 foi de US$ 1.900.
A este nível, é pouco provável que uma ou duas retiradas ao longo de uma carreira de 30 a 40 anos afectem a preparação para a reforma. “No entanto, os participantes que receberam distribuições múltiplas usaram essencialmente os seus planos de reforma como poupanças de emergência”, escreveram os investigadores.
Kerry Hannon é colunista sênior do Yahoo Finance. Ele é estrategista de carreira e aposentadoria e autor de 14 livros, incluindo “Mordidas de aposentadoria: o guia da Geração X para garantir seu futuro financeiro“”Control 50+: Como ter sucesso no novo mundo do trabalho” e “nunca é velho demais para ficar rico”. Siga-o Blusco e X.
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