A habitação continua a ser uma necessidade crítica, mas será que deve apostar em casas unifamiliares suburbanas ou em apartamentos na Costa Oeste? Veja como Casas Americanas 4 para alugar (NYSE: AMH) compara Confiança de propriedade de Essex (NYSE:ESS) para investidores.
Esses fundos de investimento imobiliário (REITs) oferecem uma variedade de caminhos para exposição imobiliária. A American Homes 4 Rent concentra-se na crescente demanda por aluguéis para uma única família no Sunbelt e no Centro-Oeste. Por outro lado, o Essex Property Trust concentra-se nos mercados de apartamentos com oferta limitada na Califórnia e em Washington. Ambos visam gerar rendimentos estáveis através de arrendamentos a inquilinos em regiões de alta procura.
O caso da American Homes 4 Rent
A American Homes 4 Rent concentra-se na aquisição, desenvolvimento e gestão de residências para aluguel unifamiliar. A empresa administra um portfólio de mais de 61 mil imóveis nas regiões Sudeste, Centro-Oeste, Sudoeste e Oeste Serrano. Atende principalmente famílias que desejam o espaço de uma casa suburbana, mas preferem a flexibilidade de um contrato de locação.
Em seu ano fiscal (ano fiscal) de 2025, a empresa reportou receita de US$ 1,9 bilhão, representando um aumento de aproximadamente 8% em relação ao ano anterior. Essa expansão de receita ajudou o negócio a gerar um lucro líquido de US$ 513,4 milhões. A empresa manteve uma margem líquida em torno de 27%, que se refere ao percentual da receita remanescente após o pagamento de todas as despesas operacionais e não operacionais.
No balanço de dezembro de 2025, o rácio dívida/capital próprio era de 0,7x. Esta métrica compara a dívida total com o capital próprio, sendo que um valor mais baixo indica geralmente uma estrutura de capital mais conservadora. O índice de liquidez corrente, que avalia a capacidade de cobrir dívidas de curto prazo com ativos circulantes, foi de 62,9x, e o fluxo de caixa livre atingiu US$ 746,1 milhões. Esse dinheiro sobra depois que a empresa paga as atividades de investimento imobiliário e despesas de capital.
Caso para Essex Property Trust
Essex Property Trust opera como um REIT especializado que desenvolve e gerencia comunidades de apartamentos multifamiliares. A carteira está altamente concentrada em mercados com oferta limitada na Costa Oeste, incluindo o sul da Califórnia, a área da baía de São Francisco e Seattle. Ao concentrar-se nestas regiões com elevadas barreiras, a empresa visa áreas com forte crescimento do emprego e elevados custos de habitação.
Para o ano fiscal de 2025, a receita atingiu US$ 1,9 bilhão, um aumento de 7% em relação ao ano fiscal anterior. O lucro líquido neste período foi de US$ 669,7 milhões. A empresa reportou uma margem líquida de cerca de 35%, indicando que uma parcela maior da receita está sendo convertida em lucro do que seus pares unifamiliares.
No balanço de dezembro de 2025, o rácio dívida/capital próprio era de 1,2x. Isso indica que a empresa está utilizando mais dívida em relação ao seu patrimônio do que seu concorrente nesta partida. O índice de liquidez corrente foi de 2,3x, mostrando que os ativos circulantes ainda cobrem confortavelmente os passivos de curto prazo. O fluxo de caixa livre no ano foi de US$ 1,1 bilhão, representando a geração de caixa após contabilização das despesas de capital necessárias para manter ou expandir o portfólio de propriedades.
Comparação de perfis de risco
A American Homes 4 Rent enfrenta uma concentração geográfica significativa, com quase 58% de suas propriedades localizadas em dez mercados específicos, como Atlanta e Phoenix. Uma recessão económica local ou novas regulamentações regionais nestas áreas poderão afectar desproporcionalmente a empresa. Além disso, algumas legislaturas propuseram restrições à propriedade corporativa de residências unifamiliares, o que poderia limitar o crescimento futuro. A empresa também concorre com outros grandes proprietários, como Casas de convite para compra e mão de obra.
O Essex Property Trust lida com riscos geográficos específicos da costa oeste, como terremotos e incêndios florestais. As medidas de controlo de rendas e as regulamentações de despejo na Califórnia e em Washington também colocam desafios contínuos ao crescimento dos rendimentos. A empresa está atualmente envolvida em uma ação judicial pelo uso de software de gerenciamento de receitas, o que pode resultar em penalidades financeiras. Opera em um cenário competitivo com outros grandes REITs de apartamentos, como Temas AvalonBay.
Comparação de avaliação
O Essex Property Trust é negociado com um prêmio significativo em relação aos seus pares nas métricas futuras de P/E e P/S em relação às estimativas de ganhos futuros.
O benchmark do setor utiliza o ETF Setorial SPDR XLRE. As métricas de avaliação são derivadas da Preparação de Modelagem Financeira (FMP) e podem diferir de outros provedores de dados.
Qual ação devo comprar em 2026?
Investir em REITs é uma ótima maneira de obter renda passiva por meio de fortes pagamentos de dividendos. Tanto a American Homes 4 Rent quanto o Essex Property Trust oferecem altos rendimentos de dividendos; O primeiro está em 3,97% em 12 de junho e o segundo está em 3,65%.
Decidir qual investimento fazer requer a ponderação de uma série de fatores. Embora o Essex Property Trust tenha uma avaliação mais alta, seu dividendo futuro é significativamente maior, de US$ 10,36 por ação, em comparação com US$ 1,32 da American Homes 4 Rent. Essex também aumentou os seus dividendos durante 32 anos consecutivos, o que significa que os investidores provavelmente verão um crescimento contínuo no seu pagamento de dividendos.
O Essex Property Trust também possui fundos básicos de operações mais fortes (FFO principal) por ação, que foram de US$ 4,06 no primeiro trimestre, contra US$ 0,48 da American Home 4 Rent. FFO é uma métrica padrão usada pelos investidores para medir o fluxo de caixa operacional de um REIT.
Outra consideração é que a American Homes 4 Rent se concentra em residências unifamiliares, enquanto o Essex Property Trust possui apartamentos. Os aluguéis das casas costumam ser mais altos do que os dos apartamentos. No entanto, o inventário de Essex está em alta demanda, com oferta limitada em cidades onde pode exigir prêmios.
Considerando estes factores, a minha escolha seria Essex Property Trust. Os dividendos mais elevados da American Homes 4 Rent, com ganhos comparáveis e histórico de pagamentos crescentes, tornam-na uma compra melhor no longo prazo.
Você deveria comprar ações da American Homes 4 Rent agora?
Antes de comprar ações da American Homes 4 Rent, considere o seguinte:
O Consultor de ações Motley Fool Uma equipe de analistas acaba de expor o que pensam 10 melhores ações Para os investidores comprarem agora… e a American Homes 4 Rent não era uma delas. 10 ações com desempenho inferior podem produzir retornos monstruosos nos próximos anos
Pense em quando Netflix Compilou esta lista em 17 de dezembro de 2004… Se você investiu $ 1.000 durante nossa recomendação, Você terá $ 433.268!* ou quando Nvidia Compilei esta lista em 15 de abril de 2005… Se você investiu US$ 1.000 durante nossa recomendação, Você terá $ 1.259.391!*
Agora, vale a pena notar Consultor de ações O retorno médio total é de 935% – um desempenho esmagador do mercado em comparação com os 207% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores disponíveis Consultor de açõesE junte-se a uma comunidade de investimentos construída por investidores individuais para investidores individuais.
Veja 10 promoções »
*O Stock Advisor retorna em 14 de junho de 2026.
Roberto Izquierdo Não possui posição em nenhuma das ações listadas. O Motley Fool tem posições e recomenda American Homes 4 Rent. The Motley Fool recomenda Comunidades AvalonBay e Casas com Convite. O tolo heterogêneo tem um Política de Divulgação.
American Homes 4 Rent vs. Essex Property Trust: Qual estoque de propriedade é o melhor para comprar em 2026? Originalmente publicado por The Motley Fool
