Cathy Wood está aliviando a carga na Archer Aviation (ACHR), tornando o desenvolvedor de táxi aéreo elétrico uma das maiores posições que a ARK Invest assumiu na semana passada. A mudança ocorre no momento em que a ARK continua a influenciar a indústria elétrica de decolagem e pouso vertical (eVTOL).
Um espaço que outrora prosperou com o potencial futuro enfrenta agora um escrutínio cada vez maior sobre a rapidez com que as empresas podem transformar promessas ambiciosas em realidade comercial. Wood vendeu cerca de 2,2 milhões de ações da Archer Aviation por meio do ARK Innovation ETF (ARKK), do ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ) e do ARK Space & Defense Innovation ETF (ARKX). O valor combinado dessas vendas ultrapassou US$ 12,3 milhões.
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Isso estava longe de ser um acordo único. A ARK reduziu constantemente as ações da Archer nas últimas semanas, reduzindo gradualmente o peso da empresa em vários fundos administrados pela ARK.
A cautela reflete uma mudança mais ampla no mercado. Antigamente, os investidores recompensavam avidamente as empresas eVTOL com altas avaliações com base em oportunidades futuras. O período de lua de mel já acabou. Agora o mercado quer progressos tangíveis, marcos regulamentares e um caminho mais claro para retornos significativos.
Archer continua sendo um dos players mais bem financiados do setor. Ainda assim, as perdas crescentes, os longos requisitos de certificação e a incerteza em torno da comercialização continuam a testar a paciência dos investidores. Essas preocupações deixaram uma marca notável nas ações, já que as suas ações caíram 30,12% este ano.
Sobre o estoque da Archer Aviation
Adam Goldstein e Brett Adcock fundaram a empresa em 2018 com a visão de aliviar o congestionamento do tráfego com táxis aéreos com emissão zero que possam transportar passageiros em áreas metropolitanas lotadas.
Agora, a Archer Aviation, com sede em San Jose, Califórnia, está desenvolvendo um eVTOL projetado para fornecer soluções sustentáveis de transporte urbano. A capitalização de mercado da empresa atualmente é de US$ 4 bilhões. Seus principais programas de drones, Maker e Midnight, concentram-se em voos de curta distância silenciosos e eficientes, com alcance de até 160 quilômetros com uma única carga.
As ações causaram muita turbulência aos acionistas. As ações da Archer caíram 53,82% nas últimas 52 semanas. As ações caíram mais 16,85% nos últimos três meses. A pressão de venda acelerou nos últimos cinco pregões, fazendo com que as ações caíssem 19,53%.
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A avaliação continua sendo outra questão de debate. As ações da ACHR são atualmente negociadas a 427,15 vezes as vendas futuras, um prêmio bem acima da média do setor e indicando que os investidores ainda atribuem um valor significativo às perspectivas de crescimento futuro da empresa, apesar dos recentes reveses.
Uma análise mais detalhada dos ganhos do primeiro trimestre da Archer Aviation
A Archer Aviation relatou receita de US$ 1,6 milhão para o trimestre do ano fiscal de 2026 em 11 de maio. Este número representou uma melhoria de 433,3% em relação ao quarto trimestre de 2025, quando a empresa expandiu as operações no Aeroporto Hawthorne de Los Angeles. Embora os lucros tenham sido mais elevados, a administração continuou a injectar capital em programas-chave concebidos para aproximar as suas ambições comerciais da realidade.
Esses investimentos foram claramente refletidos na demonstração de resultados. As despesas operacionais aumentaram para US$ 256,2 milhões, um aumento de 77,9% ano a ano (YOY) e 9,2% em relação ao quarto trimestre de 2025. A empresa direcionou gastos adicionais para o desenvolvimento de aeronaves, trabalho de certificação, atividades de testes de voo, produção do Midnight e avanço do programa de aeronaves híbridas.
O ambiente de aumento dos gastos também continuou a pressionar a rentabilidade. O prejuízo líquido aumentou 133,1% ano a ano, para US$ 217,7 milhões, e o prejuízo líquido por ação aumentou 64,7% ano a ano.
Além disso, a perda de EBITDA ajustado foi de US$ 172,5 milhões, o que estava dentro da orientação da administração de US$ 160 milhões a US$ 180 milhões. Em comparação com o quarto trimestre de 2025, a perda aumentou 25,1%, refletindo uma maior atividade operacional em todo o negócio. A perda de EBITDA ajustado aumentou 58,3% ano após ano.
A administração observou que o primeiro trimestre também marcou o período mais caro para o programa de testes de voo. Os voos tripulados VTOL e CTOL foram realizados na frota estendida da meia-noite da empresa quase diariamente, com vários voos ocorrendo frequentemente dentro de um dia, enquanto a atividade de testes aumentava.
Embora os gastos tenham acelerado, Archer manteve um excelente colchão financeiro. A empresa encerrou o trimestre com US$ 1,8 bilhão em caixa, equivalentes de caixa e investimentos de curto prazo, com US$ 7,3 milhões em caixa restrito. Essa posição de liquidez proporciona flexibilidade significativa à medida que os esforços de certificação e produção continuam a aumentar.
Fora do setor financeiro, a Archer atingiu um marco regulatório importante durante o trimestre. A empresa se tornou a primeira desenvolvedora de eVTOL a concluir a Fase 3 do processo de certificação de tipo de quatro fases da Administração Federal de Aviação. Ao mesmo tempo, a Archer continuou a avançar partes da Fase 4, mantendo o impulso regulatório estável.
No futuro, a administração espera uma perda de EBITDA ajustado no segundo trimestre de 2026 de US$ 170 milhões a US$ 200 milhões.
Por outro lado, os analistas não esperam que as perdas da Archer diminuam tão cedo. Eles preveem uma perda por ação de 5,6% ano a ano, para US$ 0,38 no segundo trimestre de 2026. Em 2026, espera-se que o lucro por ação cresça 48,5% ano a ano, para US$ 1,47, antes de cair 8,8%, para US$ 1,34, em 2027.
O que os analistas esperam da Archer Aviation Stock?
Apesar do corte de preço de US$ 13 para US$ 12, Austin Moeller, analista da Canaccord Genuity, continua apoiando a Archer Aviation com uma classificação de “compra”, sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa, apesar dos desafios de curto prazo.
Wall Street também está cautelosamente optimista. Archer atualmente possui uma classificação geral de “Compra moderada”. Entre os 10 analistas que cobrem as ações, quatro recomendam uma “compra forte”, dois classificam-na como uma “compra moderada” e quatro aconselham os investidores a “manter” as suas posições.
Os analistas também veem espaço para melhorias. O preço-alvo médio de US$ 10,61 implica uma vantagem potencial de 105,2% em relação aos níveis atuais. A visão mais otimista vem do analista da HC Wainwright, Amit Dayal, cuja meta Street-High de US$ 18 indica um ganho potencial de 248,2% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Aanchal Sugandh não detinha posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários referidos neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente Barchart. com
