O CIGI é uma boa ação para comprar? Encontramos uma tese otimista sobre o Colliers International Group Inc. no X.com de @tomicki. Neste artigo, resumimos a tese dos touros sobre o CIGI. As ações da Colliers International Group Inc. estavam sendo negociadas a US$ 96,59 em 1º de junho. O P/L móvel e futuro do CIGI era de 59,21 e 13,04, respectivamente, de acordo com o Yahoo Finance.
Investimentos, finanças
O Colliers International Group é uma empresa global de serviços imobiliários que evoluiu silenciosamente para uma plataforma de serviços profissionais de três rodas que inclui imóveis comerciais, engenharia e gestão de investimentos, mas o mercado continua a vê-la como um negócio de corretagem cíclico. Cerca de 70% das receitas provêm agora de fluxos de receitas recorrentes e duráveis, incluindo engenharia, gestão de projetos, gestão de propriedades, serviços de empréstimos, avaliações e gestão de investimentos, deixando a corretagem nos mercados de capitais com um importante efeito cíclico.
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A divisão de gestão de investimentos, com sede na Harrison Street, é a joia da coroa, com mais de 85% dos ativos em ações de longo prazo ou permanentes e uma meta de arrecadação de fundos para 2026 de US$ 6 a 9 bilhões, incluindo quase US$ 1 bilhão já arrecadado no primeiro trimestre. Os resultados do primeiro trimestre de 2026 continuaram a impulsionar, com receita aumentando 15% para US$ 1,31 bilhão, EBITDA ajustado de US$ 124,8 milhões e EPS ajustado de US$ 0,91, enquanto a receita do mercado de capitais aumentou 43% pelo sétimo trimestre consecutivo e a engenharia expandiu 23%, impulsionando os lucros do EBIT, com apoio da gestão. EPS.
Sob o comando do fundador Jay Hennick, a alocação disciplinada de capital por meio de aquisições crescentes, como Harrison Street, Maven, Englobe e o acordo pendente da Ayesa Engineering, continua a mudar estruturalmente para segmentos lucrativos e de maior qualidade. Apesar desta transformação, as avaliações permanecem comprimidas em ~14,4x P/L futuro e ~13,5x EV/EBITDA, amplamente em linha com pares cíclicos como CWK e NMRK, e gestores de ativos alternativos puros negociados a 18-25x EBITDA, implicando retornos de negócios significativos antes da eliminação gradual da comercialização. Misture tudo.
Embora os riscos permaneçam devido à exposição cíclica e à complexidade da integração, a Colliers está cada vez mais posicionada como uma plataforma diversificada e de alta qualidade de serviços profissionais e de gestão de ativos alternativa, com potencial de valorização impulsionado pela expansão múltipla e pelo crescimento contínuo de receitas recorrentes baseadas em taxas.
