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A Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B), de Warren Buffett, está apostando alto no retorno imobiliário.
O conglomerado concordou em adquirir (1) a construtora Taylor Morrison Home Corporation (NYSE:TMHC) em um acordo totalmente em dinheiro avaliado em US$ 8,5 bilhões, incluindo dívidas, marcando um dos primeiros grandes movimentos da Berkshire sob o novo CEO Greg Abel.
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E Buffett ficou impressionado.
“Greg fez isso mais rápido do que eu, mais silenciosamente do que eu, e nunca falei com o CEO”, disse Buffett (2) a Becky Quick da CNBC. “Ele começou.”
Este é um forte apoio do Oráculo de Omaha – e um sinal claro de que a Berkshire não está a recuar em grandes negócios na era pós-Buffett. Na verdade, Buffett está confiante de que Abel pode levar a empresa a novos patamares.
Pelo acordo, a Berkshire pagará US$ 72,50 por ação da Taylor Morrison, avaliando a construtora em cerca de US$ 6,8 bilhões e representando um ágio de 24% em relação ao preço de fechamento de 29 de maio de US$ 58,50.
Os investidores notaram. As ações da Taylor Morrison subiram mais de 22% após o anúncio do negócio.
O tempo é o que torna a mudança tão interessante.
Berkshire dobrará
O mercado imobiliário está sob forte pressão. As taxas de hipoteca permanecem elevadas. A disponibilidade é ampliada. Muitos possíveis compradores apreciaram. Os proprietários existentes com baixas taxas de hipoteca estavam relutantes em vender, sufocando a oferta. E os construtores residenciais tiveram de enfrentar uma combinação difícil de custos elevados, compradores cautelosos e incerteza económica.
Mas a Berkshire não é conhecida por perseguir tendências quentes. Conhecido por comprar empresas de longo prazo quando a matemática de longo prazo parece atraente.
E a habitação é uma das indústrias mais importantes da América. Não importa o que aconteça na economia, as pessoas ainda precisam de um lugar para morar.
Para a Berkshire, a Taylor Morrison contribui para uma já grande presença residencial.
A Berkshire é proprietária da Clayton Homes, uma grande empresa imobiliária. Ela possui negócios relacionados a residências, como tinta Benjamin Moore, isolamento Johns Manville e Acme Brick. A empresa também possui uma corretora de imóveis por meio da Berkshire Hathaway HomeServices.
Por outras palavras, não se trata da súbita descoberta de habitação por parte da Berkshire.
Vai dobrar.
Ao anunciar o acordo, Abel disse que a Berkshire espera integrar suas operações de construção residencial em uma plataforma unificada ao longo do tempo, “permitindo-nos levar o sonho da casa própria a mais americanos”.
Mas esse sonho americano está a tornar-se cada vez mais difícil para muitas famílias.
Os preços das casas têm sido mais altos há décadas. Apenas nos últimos 10 anos, o índice S&P Totality Case-Shiller NSA de preços nacionais de habitação nos EUA aumentou 88% (3), reflectindo uma forte procura, uma oferta limitada e anos de estabilidade.
O ex-presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, apontou a causa raiz: a América simplesmente não tem casas suficientes.
“O verdadeiro problema com a habitação é que tivemos, e estamos no caminho certo para continuar a ter, habitação insuficiente”, disse ele (4).
De acordo com Realtor.com, a lacuna na oferta de habitação na América já ultrapassou quatro milhões de casas (5).
Isso ajuda a explicar por que a Berkshire pode estar disposta a olhar para além das dificuldades de hoje e olhar para os ganhos de amanhã.
A empresa não vai comprar a Taylor Morrison no próximo trimestre. É a ideia de que, não importa o que aconteça, os americanos ainda precisarão de casas.
Isto deixa os investidores regulares com uma questão óbvia: se a Taylor Morrison é uma empresa privada, como poderão ainda usufruir do potencial retorno da habitação?
Aqui estão três maneiras de entrar no jogo.
Leia mais: Aqui está a renda média dos americanos por idade em 2026. você está atrás
Ganhe renda de aluguel sem possuí-la
Se a América continuar a enfrentar uma escassez de habitação, poderá haver procura de habitações para aluguer.
Esta é uma das razões pelas quais os imóveis para alugar têm sido uma forma popular de construir riqueza. Quando você possui um imóvel alugado e os inquilinos pagam aluguel, você pode gerar um fluxo constante de renda mensal.
As propriedades para alugar também podem ser uma proteção contra a inflação. Com o tempo, os valores dos imóveis e os aluguéis costumam aumentar junto com o custo de vida, ajudando os proprietários a manter seu poder de compra.
É claro que o proprietário nem sempre é passivo. Imóvel necessita de manutenção. Os inquilinos podem se mudar. Os reparos podem ser caros. E isso se você puder economizar o suficiente para um pagamento inicial e se qualificar para uma hipoteca.
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Explore imóveis multifamiliares
A escassez de moradias não envolve apenas residências unifamiliares.
À medida que os preços das casas permanecem elevados e as taxas de hipoteca mantêm os pagamentos mensais elevados, muitos americanos permanecem mais tempo no mercado de arrendamento. Isto poderia alimentar a procura de propriedades multifamiliares – incluindo comunidades de apartamentos que albergam dezenas, centenas ou mesmo milhares de residentes sob o mesmo tecto.
Para os investidores, os imóveis multifamiliares podem oferecer exposição a um segmento amplo e essencial do mercado imobiliário, sem depender de uma única casa ou de um único inquilino.
Num relatório preparado pelo JPMorgan (6), Al Brooks – o vice-presidente do banco comercial da empresa – disse: “Acho que a habitação multifamiliar é absolutamente onde você deseja estar como investidor”.
Os investidores credenciados podem agora aproveitar esta oportunidade por meio de plataformas como a Lightstone DIRECT, que dá aos investidores credenciados acesso a negócios industriais e multifamiliares de ativo único.
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Afinal de contas, não são apenas gigantes como a Berkshire que podem capitalizar no mercado imobiliário americano.
A barreira para o investimento imobiliário nunca foi tão baixa. Principal motivo: financiamento coletivo.
Plataformas de crowdfunding como a Arrival tornaram mais fácil para os investidores comuns entrarem no mercado imobiliário americano sem ter que comprar uma propriedade inteira.
Apoiado por investidores de classe mundial como Jeff Bezos, a Arrival permite que você invista em ações de aluguel de casas por apenas US$ 100 – tudo isso sem cortar grama, consertar torneiras com vazamento ou inquilinos difíceis.
O processo é simples: navegue por uma seleção selecionada de casas que foram avaliadas quanto à sua valorização e potencial de renda. Depois de encontrar o imóvel desejado, selecione o número de ações que deseja comprar e relaxe enquanto começa a fazer distribuições positivas de renda de aluguel de seu investimento.
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Fontes do artigo
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Taylor Morrison (1); CNBC (2); S&P Global (3); Sistema da Reserva Federal dos EUA (4); Corretor de imóveis.com (5); JPMorgan Chase (6)
Este artigo contém apenas informações e não deve ser interpretado como um conselho. É fornecido sem qualquer tipo de garantia.
