A Advanced Micro Devices (AMD) historicamente operou na sombra da Intel (INTC) e, embora tenha conseguido escapar dessas amarras graças à sua liderança tecnológica, agora está trabalhando para fazer o mesmo com a Nvidia (NVDA). É mais fácil falar do que fazer, já que é improvável que a Nvidia espelhe os erros anteriores da Intel. Isso significa que a CEO da AMD, Lisa Su, precisa continuar lutando. Grande parte da semana passada foi dominada por vídeos do CEO da Nvidia, Jensen Huang, saboreando comida de rua na China. Poucos sabem que Sue esteve recentemente no país em missão, não apenas para comer.
Su visitou recentemente a China para conversar com alguns dos maiores clientes da AMD. Em seguida, ele parou em Taiwan para garantir que a cadeia de suprimentos que atende a esses clientes estivesse funcionando bem – e quando digo funcionando bem, quero dizer lidar perfeitamente com a demanda sem precedentes de CPU com a qual os fabricantes estão lidando atualmente. Sue confirmou isso quando disse que a demanda de CPU é significativamente maior do que a que a administração esperava há apenas 12 meses. É por isso que Su foi ver como o maior fabricante contratado de chips do mundo, Taiwan Semiconductor (TSM), está lidando com os pedidos recebidos da AMD.
Mais notícias do Barchart
A AMD também planeja investir mais de US$ 10 bilhões no setor de inteligência artificial de Taiwan. Os investimentos estão focados em embalagens avançadas e fabricação de sistemas em escala de prateleira. Embora não saibamos se essas empresas serão capazes de atender aos pedidos da AMD, sabemos que Su está exatamente onde a AMD precisa que ele esteja. Se a IA agenciosa vai guiar o futuro da empresa, então o CEO está tomando exatamente as medidas certas para beneficiar os acionistas.
Sobre o estoque de microdispositivos avançados
Com sede em Santa Clara, Califórnia, a AMD é uma empresa líder em semicondutores especializada em soluções gráficas e de computação de alto desempenho. A empresa opera por meio de seus segmentos integrados, de data center e de clientes e jogos, com seu amplo portfólio de produtos que inclui microprocessadores, processadores gráficos e soluções de sistema em um chip (SoC).
A AMD apresentou um desempenho particularmente forte no ano passado, superando significativamente o S&P 500 ($SPX), com um aumento de 352%, em comparação com o retorno de 30% do índice no mesmo período. Esta forte recuperação reflete a crescente confiança dos investidores nas ações da AMD. O impulso também continuou este ano, com as ações dobrando 134% no acumulado do ano (acumulado no ano).
Os analistas prevêem um crescimento da receita de 90% no ano fiscal de 2026 e de 72% no ano fiscal de 2027. Embora o múltiplo preço/lucro (P/E) de 75,4 vezes possa significar que as ações estão sobrevalorizadas, está abaixo da média de cinco anos. Talvez o mercado ainda esteja despertando para a oportunidade que a IA do agente representa. Felizmente, isso torna a AMD uma oportunidade interessante para novos participantes.
A AMD divulgou os lucros do primeiro trimestre fiscal de 2026 em 5 de maio. A receita do trimestre foi de US$ 10,3 bilhões, com lucro por ação diluído de 1,37. O segmento de data center gerou receita de US$ 5,8 bilhões, registrando um crescimento sequencial de 7% e um crescimento ano a ano (YOY) de 57%. O segmento também gerou US$ 1,6 bilhão em receita operacional. Enquanto isso, a receita do segmento incorporado atingiu US$ 873 milhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior, e as receitas de clientes e jogos totalizaram US$ 3,6 bilhões, um aumento de 22% em relação ao ano anterior.
Além disso, a receita do segundo trimestre da Advanced Micro Devices foi de US$ 11,2 bilhões, mais ou menos US$ 300 milhões. Essa perspectiva é superior à orientação da empresa para o trimestre anterior de cerca de US$ 9,8 bilhões, mais ou menos US$ 300 milhões. A AMD projeta uma margem bruta não-GAAP de aproximadamente 56% e despesas operacionais não-GAAP de aproximadamente US$ 3,3 bilhões.
O que os analistas estão dizendo sobre as ações da AMD?
Após o relatório de lucros, Bernstein atualizou a Advanced Micro Devices de “Market Perform” para “Outperform” em 6 de maio. Bernstein também aumentou seu preço por ação de US$ 265 para US$ 525. A atualização foi impulsionada pelo forte desempenho do primeiro trimestre nos segmentos de clientes, jogos e data center. A empresa também foi mais otimista em relação aos lucros, prevendo mais de US$ 14 em lucro por ação no ano fiscal de 2027.
As ações da AMD têm uma classificação de consenso de “compra forte” de 45 analistas de Wall Street que as cobrem. O preço-alvo médio de US$ 460,40 já foi superado. No entanto, o preço-alvo mais elevado de US$ 625 ainda oferece um potencial de valorização adicional de 24% em relação aos níveis atuais.
www.barchart.com
Na data da publicação, Jabran Kund não possuía posições (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
