Durante grande parte do ano passado, os investidores preocuparam-se com o facto de a inteligência artificial (IA) generativa estar a perturbar o modelo de software tradicional da empresa. Mas Wall Street está a começar a repensar essa narrativa quando se trata do ServiceNow (NOW). Cada vez mais, os analistas veem a empresa não como uma vítima da era da IA, mas como uma de suas maiores vencedoras em infraestrutura.
Essa mudança de sentimento tornou-se mais aparente esta semana depois que o Bank of America renovou a cobertura do ServiceNow com uma classificação de “Compra” e um preço-alvo de US$ 130,00, argumentando que a empresa está numa posição única para aproveitar a ascensão da IA de agente com sistemas de IA autônomos que podem executar tarefas, tomar decisões e orquestrar fluxos de trabalho empresariais.
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A tese madura baseia-se na ideia de que, à medida que as empresas implementam mais agentes de IA nas operações de TI, atendimento ao cliente, RH e segurança cibernética, precisarão de uma plataforma centralizada para gerir permissões, aprovações, conformidade, orquestração e auditorias. Os analistas acreditam que a ServiceNow já ocupa esta camada de controlo estratégico em muitas empresas, o que lhe confere um papel potencialmente crítico na próxima onda de adoção da IA.
Os analistas do Bank of America destacaram especificamente as melhorias no fluxo de trabalho da ServiceNow, as iniciativas da AI Control Tower e as recentes aquisições focadas na segurança como razões pelas quais a empresa poderia emergir como uma beneficiária de longo prazo do software empresarial autônomo.
Depois de experimentar uma forte liquidação no início deste ano, em meio a temores de que a IA pudesse atrapalhar o software empresarial, as ações da ServiceNow são agora cada vez mais vistas de forma diferente, não apenas como uma empresa de SaaS, mas como um player importante na era da IA de agente.
Sobre o estoque ServiceNow
A ServiceNow é uma empresa líder de software empresarial que fornece uma plataforma baseada em nuvem para automatizar e gerenciar os fluxos digitais de gerenciamento de serviços de TI, atendimento ao cliente, RH, segurança e outras funções de negócios. A empresa está sediada em Santa Clara, Califórnia, e tem uma capitalização de mercado de US$ 105 bilhões, refletindo sua posição como um dos fornecedores de software empresarial mais valiosos do mundo, com fortes receitas recorrentes e ampla adoção entre grandes organizações.
As ações da ServiceNow registaram uma reviravolta dramática no último ano, refletindo tanto a ansiedade de Wall Street relativamente à disrupção da IA como o crescente otimismo do mercado de que a empresa poderia realmente ser uma grande beneficiária da era da IA do agente.
As ações permanecem profundamente abaixo das máximas anteriores, com queda de 50,25% nas últimas 52 semanas e cerca de 33,63% no acumulado do ano (acumulado no ano), após uma venda brutal de nomes de software empresarial no início deste ano.
Grande parte desta fraqueza foi motivada pelos receios dos investidores de que os agentes autónomos de IA pudessem perturbar o modelo SaaS tradicional, pressionando as avaliações de software premium em todo o setor. A ServiceNow foi uma das maiores vítimas dessa narrativa, com a ação caindo 51,9% em relação ao máximo de 52 semanas de US$ 211,48, atingido no ano passado.
No entanto, o clima mudou drasticamente nas últimas sessões. As ações da ServiceNow subiram 16,79% nos últimos cinco dias, impulsionadas pelo otimismo renovado em torno do seu posicionamento na orquestração de IA empresarial.
As ações aceleraram depois que o Bank of America retomou a cobertura, argumentando que o ServiceNow poderia emergir como uma camada de controle crítica para o gerenciamento de agentes de IA em grandes organizações. Essa decisão otimista levou a um dos desempenhos mais fortes das ações em um dia, com as ações saltando 8,8% em 18 de maio, seguida por um recuo modesto na sessão seguinte.
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As ações são negociadas a 43,93 vezes os lucros futuros, o que é superior à mediana do setor, mas inferior à sua média histórica.
Resultados estáveis do primeiro trimestre
ServiceNow relatou os lucros do primeiro trimestre de 2026 em 22 de abril. No primeiro trimestre de 2026, a receita de assinaturas aumentou 22% ano a ano (ano a ano), para US$ 3,7 bilhões, enquanto a receita total também aumentou 22%, para US$ 3,8 bilhões.
As atuais obrigações de desempenho restantes (cRPO), um indicador-chave prospectivo da receita de contrato esperada para os próximos 12 meses, aumentaram 22,5% ano após ano, para US$ 12,6 bilhões. As obrigações de desempenho restantes (RPO) aumentaram 25% ano após ano, para US$ 27,7 bilhões, refletindo os fortes gastos contínuos com plataformas empresariais.
Além disso, a empresa divulgou fortes métricas de crescimento de clientes. A ServiceNow anunciou 16 transações com mais de US$ 5 milhões em novo valor líquido de contrato anual durante o trimestre, representando um crescimento de quase 80% ano a ano. O número de clientes que geram mais de US$ 5 milhões em valor de contrato anual cresceu 22% ano após ano, para 630. Enquanto isso, os clientes da Now Assist que gastam mais de US$ 1 milhão anualmente cresceram 130% ano após ano, destacando a rápida adoção dos produtos de IA da ServiceNow.
Além disso, a margem operacional não-GAAP aumentou para 32% e a margem bruta não-GAAP foi de 81,5%. O lucro líquido não-GAAP aumentou para aproximadamente US$ 1 bilhão, e o lucro por ação não-GAAP aumentou para US$ 0,97, de US$ 0,81 no mesmo trimestre do ano anterior.
A administração enfatizou que o papel da ServiceNow como uma “torre de controle de IA” está se tornando cada vez mais central à medida que as empresas implantam agentes autônomos de IA em operações de TI, segurança cibernética, RH e atendimento ao cliente. A empresa também destacou o forte impulso de sua orquestração de fluxo de trabalho, ofertas de segurança, recursos de estrutura de dados e otimismo em torno de aquisições recentes, incluindo a Armis.
Enquanto isso, a orientação da ServiceNow para o segundo trimestre de 2026 previa receitas de assinatura de US$ 3,815 bilhões a US$ 3,820 bilhões, representando um crescimento de 22,5% ano a ano, juntamente com uma previsão de crescimento de CRPO de 19%. A administração disse que a aquisição recentemente concluída da Armis contribuirá com 125 pontos base para o crescimento da receita de subscrição no segundo trimestre e em todo o ano de 2026.
Apesar do desempenho estável, as ações caíram acentuadamente, uma vez que os investidores se concentraram nas perturbações comerciais geopolíticas no Médio Oriente, nas expectativas mais fracas de cRPO no curto prazo e nas preocupações com a pressão nas margens relacionadas com aquisições.
Os analistas que acompanham o NOW esperam que o lucro por ação da empresa cresça 19,9% ano após ano, para US$ 2,35 no ano fiscal de 2026, e aumente 28,5%, para US$ 3,02 em 2027.
O que os analistas esperam do ServiceNow Stock?
Além da BofA Securities expressar confiança, Cantor Fitzgerald reiterou sua classificação de “Overweight” e preço-alvo de US$ 122 na ServiceNow este mês, em meio à crescente confiança no papel da ServiceNow como camada de governança e orquestração para empresas emergentes de IA de agentes.
A ServiceNow recebeu outro impulso de alta da Truist Securities, que reiterou sua classificação de “compra” e preço-alvo de US$ 120.
AGORA tem uma classificação de consenso geral de “Compra Forte”. Dos 45 analistas que cobrem as ações, 37 recomendam uma “compra forte”, três sugerem uma “compra moderada”, quatro atribuem uma classificação de “manter” e um uma “venda forte”.
Embora o preço-alvo médio da NOW de $ 145,88 sugira uma alta de 43,2%, o alvo da High Street de $ 240 sugere que a ação pode subir 135,6% em relação aos níveis atuais.
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Na data da publicação, Subhasree Kar não ocupava cargos (direta ou indiretamente) em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
