A seguradora de saúde UnitedHealth (UNH) está programada para divulgar seus resultados financeiros do primeiro trimestre no final deste mês, em 21 de abril. Embora as ações da UNH tenham caído acentuadamente nos últimos meses e um banco de investimento tenha emitido recentemente uma nota muito otimista sobre o nome, a empresa continua a enfrentar alguns desafios intensos. Os analistas, em média, também esperam que o lucro por ação da empresa diminua significativamente no primeiro trimestre.
Conseqüentemente, os investidores podem querer evitar comprar ações da UNH neste momento. Vamos dar uma olhada mais de perto.
A maior seguradora de saúde dos EUA, a UnitedHealth tem uma capitalização de mercado de 277,7 mil milhões de dólares e um rácio preço/lucro (P/E) futuro de 17,4 vezes. Em termos de desempenho recente, as ações da UNH caíram 7% (acumulado no ano) nos últimos três meses e caíram quase 11% nos últimos três meses.
A receita do quarto trimestre da UnitedHealth aumentou 12% ano a ano (YOY), para US$ 113,2 bilhões. No entanto, o lucro por ação recuou para US$ 2,11, de US$ 6,81 no quarto trimestre de 2024.
Em última análise, os analistas esperam, em média, que o lucro por ação da empresa diminua para US$ 6,45 no primeiro trimestre de 2025, de US$ 7,20 no primeiro trimestre de 2025, representando um declínio de 10% ano a ano. A queda anual esperada no lucro por ação trimestral é certamente bastante negativa para as perspectivas da empresa. Além disso, embora a estimativa média dos analistas veja o EPS para o ano inteiro aumentando 8%, para US$ 17,66 no ano fiscal de 2026, os especialistas podem se tornar significativamente menos otimistas à medida que o ano avança. Para o ano fiscal de 2027, os analistas preveem um crescimento dos lucros de quase 13% ano após ano, para US$ 19,87 por ação.
Quanto às receitas, as estimativas médias apontam para que as vendas aumentem apenas 0,25%, para 109,85 mil milhões de dólares, no primeiro trimestre. Os analistas também preveem um declínio de 1,3% para receitas de 441,65 mil milhões de dólares no ano fiscal de 2026. Estes números são repugnantes.
Apesar destas estimativas, há algum otimismo entre os analistas. O banco de investimento Raymond James elevou recentemente as ações da UNH para uma classificação de “desempenho superior”. No entanto, a empresa estabeleceu um preço-alvo de apenas US$ 330 para as ações, o que implica uma valorização potencial de apenas 8% em relação aos níveis atuais. Raymond James argumenta que a recente fraqueza nas ações da UNH criou um “ponto de entrada atraente” e acredita que a UnitedHealth pode usar a IA e outros métodos de redução de custos para aumentar as suas margens de lucro.
