A cada semana que passa, torna-se mais provável uma mudança estrutural no mercado de ações. Os produtos exóticos e de alto beta que definiram a ação do ano passado foram eliminados sem cerimônia. Em seu lugar, a “mentalidade de bunker” tomou conta, forçando um regresso ao fundo industrial da economia global.
Existem boas razões para isso e irei discuti-las abaixo. No entanto, penso que ainda há muito espaço para cepticismo em qualquer parte do mercado bolsista, à medida que vemos o desenrolar dos desafios duplos do impacto das tarifas e dos preços do petróleo. Mas, como acabei de dizer aqui, estou sempre em busca de oportunidades, mesmo nas condições mais estranhas do mercado de ações. que temos agora.
Durante a maior parte do ciclo de gestão da IA, o setor energético foi visto como uma relíquia, encolhendo para apenas 3% ou 4% do índice S&P 500 ($SPX). Os investidores estão agora a acordar para a realidade de que estão perigosamente subponderados na única mercadoria que actualmente dita o risco global. Estamos a assistir a uma grande reformulação neste sector, que já foi o maior dos 11 majors acompanhados pela S&P. O capital está voltando para o ETF XLE (XLE), o maior rastreador de ações de energia.
Outra área que os comerciantes estão a analisar é a infra-estrutura energética. O ETF Alerian MLP (AMLP) surgiu como uma alternativa sólida para quem procura um fluxo de caixa estável no estilo “cabine fiscal”. As MLPs não perfuram nem melhoram fontes de energia. transferir.
Como as Master Limited Partnerships são geralmente excluídas do S&P 500, oferecem benefícios de diversificação que os fundos de índice tradicionais não podem oferecer. Num mundo de preços elevados do petróleo, as empresas que movimentam e armazenam moléculas revelar-se-ão muito mais resilientes do que aquelas que tentam encontrá-las.
No entanto, AMLPs e ETFs como este não são uma panacéia. Quando o mercado se irrita com qualquer coisa relacionada com os setores de ações ou de energia, este ETF não é poupado. Cuidado com um clima de mercado que pode rapidamente se transformar em “jogar fora o bebê junto com a água do banho”.
A narrativa sobre as ações da indústria de defesa também evoluiu. Embora os fundos aeroespaciais tradicionais, como o iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) e o Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA), permaneçam líderes constantes, o mercado atual exige um escudo tecnologicamente mais avançado. Aponta para os sistemas digitais e não tripulados que definem o conflito moderno.
É por isso que ETFs especializados como o ETF Global X Defense Technology (SHLD) e o ETF Rex Drones (DRNZ) superam benchmarks mais amplos.
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Os investidores estão a perceber que a defesa tem agora tanto a ver com segurança cibernética e guerra electrónica como com tanques e aviões. Este ETF captura o lado sofisticado e tecnológico de uma indústria que atualmente ocupa o centro do palco global.
Vamos terminar examinando essas duas áreas de mercado nos gráficos. Em primeiro lugar, embora esteja em sincronia com os fundamentos e com a mudança para o tipo de ações que a SHLD possui, este gráfico não parece pronto para uma recuperação. É muito limitado, prevendo-se que duplique após janeiro de 2025 até ao mesmo mês de 2026.
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As árvores não crescem no céu. E mesmo com foguetes, não é um mercado que coloque facilmente o preço de qualquer ETF em órbita por muito tempo.
O recente mini-pico (7% na semana, após uma queda de 10%) se reflete na pontuação ROAR, que teve um ligeiro aumento na segunda-feira. Está em 30, fora da faixa de 10 a 20, e está a um passo do status de risco neutro. Ainda está na zona vermelha (maior risco). Mas as ligações directas desta indústria com o que está a acontecer na guerra do Irão, especialmente no Estreito de Ormuz, podem ser mais voláteis do que qualquer sistema de análise técnica pode suportar neste momento.
Gráfico cortesia de Rob Isbits via PiTrade.com
O gráfico AMLP é outro que me diz “Sua narrativa diz que sim, mas seu lado técnico diz que não.” O gráfico diário abaixo corre o risco de entrar em colapso. Basta olhar para o PPO. Ainda não quebrado e ainda significativamente acima da linha zero. No entanto, atualmente é uma situação de alto risco.
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Este poleiro elevado em que o AMLP se assenta explica por que a pontuação ROAR do AMLP (abaixo) parece a mesma. No dia 16 de janeiro deste ano, ficou verde (baixo risco) e seguiu uma alta de 10%. Esta caixa está marcada, está rolando desde então e parece ter perdido força. Qualquer tipo de manchete que se traduza em “o petróleo não chegará aos 150 dólares por barril” é suficiente e o AMLP pode desaparecer rapidamente, juntamente com ETFs semelhantes do sector energético.
Gráfico cortesia de Rob Isbits via PiTrade.com
A narrativa é uma coisa, o movimento real dos preços é outra. Somente este último é seu. Portanto, nesta época de sinais confusos do mercado, não compre apenas o que parece bom. Encontre uma disciplina confiável de tomada de decisão que você possa seguir e aplique-a de forma consistente.
Criado por Rob Isbits Pontuação ROARCom base em seus mais de 40 anos de experiência em análise técnica. ROAR ajuda investidores de varejo a gerenciar riscos e construir seus próprios portfólios. Confira a pesquisa escrita de Rob ETFYourself.com.
Na data da publicação, Rob Isbitts não possuía posições (direta ou indiretamente) nos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados contidos neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
