Warren Buffett, presidente e CEO da Berkshire Hathaway (Brk.A) (Brk.B), ficou conhecido por sua inesquecível rotatividade de frases como para seus resultados de investimento. Suas palavras geralmente misturam humor, pragmatismo e lições atemporais para os investidores.
O tópico de bolhas financeiras e especulações permanece sempre -verde, ao longo de um caminho relativamente direto e quase previsível. Embora ninguém saiba quando a próxima bolha explode ou quão dura e incontrolável especulações e supervaluções não podem continuar para sempre. O dinheiro seca e vende. Em seguida, o pânico será classificado como os investidores mais antigos para interpretar seus lucros para desavisar.
Buffett enfatizou essa observação, juntamente com a tendência dos mercados de transformar estratégias de som em implacável, quando foi amplamente imitada, em sua carta de 1989, Berkshire Hathaway, para os acionistas: “Mas como é muitas vezes em Wall Street, o que é o começo no começo”.
A nota reflete a fórmula recorrente na história financeira, onde as idéias de investimento se aplicam originalmente à disciplina e cautela assim que ganharam popularidade. O que começa como uma abordagem inteligente para valorizar, riscos ou inovação pode ser convertida em especulação quando os seguidores começam a começar sem o mesmo rigor ou entendimento. A autoridade de Buffett sobre esse tópico decorre não apenas de décadas de experiência, mas também de seu cuidadoso estudo de bolhas e acidentes anteriores, da grande depressão ao colapso do DOT-COM e da crise financeira em 2008.
O princípio que enfatiza pode ser visto em inúmeros episódios. Por exemplo, os valores mobiliários apoiados por uma hipoteca foram considerados ferramentas sólidas para espalhar riscos pelo sistema financeiro. Inicialmente, esses produtos foram projetados com garantia e gerenciados de forma conservadora. Com o tempo, no entanto, eles se tornaram cada vez mais complexos e foram usados de forma imprudente e contribuíram para a crise financeira global. Da mesma forma, as reservas da Internet no final dos anos 90 ofereceram uma promessa real em seus estágios iniciais, mas os excessos especulativos mudaram a sabedoria para a estupidez até o final da década.
A observação de Buffett também fala da psicologia humana nos mercados. Os investidores, impulsionados pelo medo de desaparecer, geralmente aceitam estratégias somente depois que parecem bem -sucedidas. Até então, a oportunidade subjacente pode ser o preço e os lestáveis devem ser deixados quando as condições forem deslocadas. Dessa forma, o que começa como uma idéia racional – seja investindo em tecnologia, moradia ou criptomoeda – pode entrar em espiral em entusiasmo insustentável.
A credibilidade da declaração de Buffett reside tanto em sua longevidade quanto em sua disciplina. Depois de gerenciar a Berkshire Hathaway desde meados da mistura, ele manteve uma abordagem constante enraizada no investimento. Buffett enfatizou repetidamente o risco de perseguição das tendências e a importância de permanecer nas fundações. Seu sucesso forneceu evidências de que a paciência, a cautela e o pensamento independente são essenciais para a criação de riqueza a longo prazo.
Nos mercados de hoje, as palavras de Buffett ressoam no meio de rápidas mudanças tecnológicas, crescente interesse em inteligência artificial e ondas de participação no varejo por meio de plataformas digitais. Essas tendências, embora promissoras de várias maneiras, também carregam o potencial de especulação quando o entusiasmo ultrapassa uma análise cuidadosa. A lição não é evitar inovação ou oportunidades, mas reconhecer a diferença entre a sabedoria no início da tendência e da tolice no auge.
Muitos deles especularam sobre a bolha em andamento na inteligência artificial e também na inevitabilidade de sua ruptura. Brilhões são bombeados para a IA, mas até agora o pagamento foi relativamente mínimo. Mesmo alguns estudos mostraram a adoção mínima, com os maiores mercados simplesmente uma assinatura do B2C por lazer e conforto. O mesmo ciclo certamente poderia ocorrer agora e os maiores nomes são colocados na IA. Mas com o fato de que o ciclo é certamente acusado pelo inevitável clímax, os mesmos “tolos” que Buffett se referiu a muitos anos atrás poderia terminar. Muitos deles ainda falam sobre as semelhanças contínuas entre a IA e a bolha pontocom.
Finalmente, o lembrete de Buffett é um lembrete de que os mercados são formados pelo comportamento humano e por modelos financeiros. Os investidores que seguiram seus avisos podem se preparar melhor para distinguir entre oportunidades que recompensam a disciplina e os modismos que punam seu excesso. Na história de Wall Street, mostrou repetidamente que os limites entre sabedoria e estupidez são frequentemente definidos pelo tempo, temperamento e restrição.
Na data da publicação, Caleb Naysmith (direta ou indiretamente) não teve posição em nenhum dos valores mobiliários listados neste artigo. Todas as informações e dados deste artigo são exclusivamente para fins de informação. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
