Les actions du fabricant de puces mémoire Micron (MU) ont chuté mardi en début de séance alors que l’industrie de la mémoire continuait de peser sur les résultats de l’algorithme de compression TurboQuant de Google ( GOOG , GOOGL ), qui améliore les performances de son modèle d’IA.
Les investisseurs craignent qu’une IA plus efficace réduise la demande de mémoire à large bande passante, un élément clé des centres de données d’IA qui devient de plus en plus important à mesure que la taille des modèles d’IA continue de croître.
Mais dans une note aux investisseurs jeudi, Joseph Moore, analyste chez Morgan Stanley, a déclaré que malgré les améliorations continues de l’efficacité de l’IA, “il n’y a tout simplement aucun signe que la demande de mémoire ou de stockage ralentisse”.
Moore note également que la mémoire jouera un rôle important dans l’essor de l’IA agent capable d’effectuer des tâches de manière semi-autonome ou totalement autonome. En effet, lorsqu’un agent IA effectue une tâche, telle que ouvrir un site Web et accéder à une page pour un utilisateur, il s’appuie sur la puissance de traitement nécessaire pour exécuter le modèle et accéder à cette page Web, deux choses qui nécessitent plus de mémoire.
“À notre avis, le meilleur moteur de croissance pour les serveurs à usage général sera la mémoire”, écrit-il.
“AMD (AMD) et Intel (INTC) devraient bénéficier de la hausse des prix, mais la croissance est mesurée : les processeurs ne sont pas des marchandises. Les deux actions ont des multiples de prix plus élevés pour Intel dans la fonderie et AMD dans l’IA, ce qui reste pour nous moins certain ; acheter des actions de mémoire à ce niveau semble être une manière plus efficace de jouer cet agent.”
Les actions de Micron ont chuté de plus de 27 % après la publication de résultats explosifs pour le deuxième trimestre le 18 mars. À l’époque, la société affichait un bénéfice par action (BPA) de 12,20 $ sur un chiffre d’affaires de 23,86 milliards de dollars.
Cela représente une augmentation de 682 % du BPA d’une année sur l’autre et une augmentation des revenus de 196 %. Wall Street s’attendait à un BPA de 9,00 dollars pour un chiffre d’affaires de 19,7 milliards de dollars pour l’année.
Micron a également déclaré s’attendre à ce que le chiffre d’affaires du troisième trimestre dépasse les estimations des analystes.
Mais les actions de la société ont chuté depuis, les fabricants de puces mémoire concurrents SK Hynix ( 000660.KS ) et Samsung ( 005930.KS ) ayant chuté.
Malgré de récentes baisses, les actions de trois sociétés ont chuté. Micron est toujours en hausse de 263% sur les 12 derniers mois, tandis que SK Hynix est en hausse de 323% sur la période. Les actions de Samsung ont également augmenté, augmentant de 189 %.
Cependant, le besoin massif de mémoire dans les centres de données d’IA a conduit à des pénuries mondiales dans le reste de l’industrie technologique, créant une crise de mémoire plus large qui, selon les analystes, obligera les fabricants de PC et de smartphones à augmenter leurs prix ou à réduire leurs résultats financiers pour les produits dépendants de la mémoire.
