La société de technologie énergétique GE Vernova ( GEV ) recherche un investissement de plusieurs milliards de dollars alors que le président Trump et le premier ministre japonais Takaichi s’apprêtent à annoncer un projet d’énergie nucléaire de 40 milliards de dollars au Tennessee. Le projet, qui fait partie d’un fonds de 550 milliards de dollars prévu par les États-Unis et le Japon dans le cadre d’un accord prévoyant une baisse des droits de douane et d’autres taxes, verra GE Vernova et Hitachi (HTHIY) construire le BWRX-300.Petits réacteurs nucléaires modulaires.
Dans cet esprit, devriez-vous envisager d’acheter des actions GE Vernova ?
GE Vernova est une entreprise mondiale de technologie énergétique qui construit et prend en charge des systèmes de production, de transmission et de contrôle d’électricité dans le monde entier. Elle exerce trois activités principales : la production d’énergie conventionnelle et propre, l’énergie éolienne et les solutions de modernisation du réseau, fournissant des équipements, des logiciels et des services à long terme aux services publics, aux industries et aux gouvernements. Basée à Cambridge, dans le Massachusetts, la société a une capitalisation boursière de 229,39 milliards de dollars.
Les actions de GE Vernova ont augmenté au cours de l’année écoulée alors que les investisseurs s’attendent à une demande forte et à long terme pour les équipements de production d’électricité et de modernisation du réseau, en particulier de la part des centres de données et des infrastructures alimentées par l’IA.
Au cours des 52 dernières semaines, le titre a gagné 167,06 % et est en hausse de 36,42 % depuis le début de l’année (YTD). À titre de comparaison, l’indice S&P 500 ($SPX) est en hausse de 16,57 % au cours des 52 dernières semaines et en baisse de 3,5 % depuis le début de l’année. Les actions de la société ont atteint un sommet sur 52 semaines à 920,63 $ le 23 mars, mais ont chuté de 2,65 % par rapport à ce niveau.
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Suite à cette augmentation, la valorisation du titre a augmenté par rapport à ses pairs. Son ratio cours/bénéfice pré-ajusté de 62,83x est nettement supérieur à la moyenne du secteur de 18,61x.
Au quatrième trimestre de l’exercice 2025, GE Vernova a enregistré une croissance organique annuelle des commandes de 65 %, pour atteindre 22,20 milliards de dollars, avec une expansion observée dans tous les segments. Le chiffre d’affaires total de la société a augmenté de 4 % par rapport à l’année dernière pour atteindre 10,96 milliards de dollars, dépassant les 10,08 milliards de dollars attendus par les analystes de Wall Street. Ses revenus organiques ont augmenté de 2 % sur un an.
Le segment Power a enregistré une augmentation de 78 % des commandes d’une année sur l’autre, portée par un triplement des équipements Gas Power en raison du volume et des prix d’une année sur l’autre. Dans le segment éolien, la croissance des commandes de 55 % a été tirée par l’amélioration des équipements éoliens terrestres, principalement en dehors de l’Amérique du Nord, et dans le segment de l’électrification, la croissance des commandes de 55 % a été tirée par une forte demande d’équipements de réseau.
Le BPA de GE Vernova a augmenté de manière significative d’une année sur l’autre, passant de 1,73 $ à 13,39 $, dépassant également de manière significative les 3,05 $ attendus par les analystes de Wall Street. De plus, son flux de trésorerie disponible est passé de 572 millions de dollars à 1,81 milliard de dollars au cours de la même période. L’entreprise a terminé l’année sur une bonne note, avec une augmentation séquentielle de 15 milliards de dollars des déchets provenant des équipements et des services dans les segments de l’électricité et de l’électrification.
Sur la base de ces solides résultats, GE Vernova a relevé ses perspectives de chiffre d’affaires pour 2026 de 41 à 42 milliards de dollars de 44 à 45 milliards de dollars, et a relevé ses perspectives de flux de trésorerie disponibles de 4,5 à 5 milliards de dollars de 5 à 5,50 milliards de dollars. Cependant, les analystes de Wall Street ont des avis partagés sur l’avenir de l’entreprise. D’ici l’exercice 2026, son BPA devrait diminuer de 21 % d’une année sur l’autre pour atteindre 13,97 $, suivi d’une amélioration de 55,6 % à 21,73 $ au cours de l’exercice 2027.
Ce mois-ci, les analystes de Rothschild Redburn ont rehaussé à deux reprises les actions de GE Vernova de « vendre » à « acheter » et ont relevé leur objectif de cours de 560 $ à 1 100 $.
En janvier, RBC Capital a maintenu une note « surperformance » sur les actions de GE Vernova, tout en augmentant son objectif de cours de 761 $ à 800 $, « dépassant les attentes du trimestre », la société affichant des perspectives positives à court terme. Les analystes de RBC Capital ont également cité l’acquisition par GE du fabricant de transformateurs électriques et d’équipements associés Prolec GE dans le cadre des résultats de GE Vernova, plus rapides que prévu.
Les analystes de Baird, en revanche, ont abaissé la note du titre de « surperformance » à « neutre » et ont abaissé son objectif de cours de 816 $ à 649 $, citant les inquiétudes croissantes des investisseurs concernant une éventuelle offre excédentaire de capacité de production d’électricité, provoquée par les récentes annonces de concurrents entrant dans le secteur de l’énergie.
GE Vernova a attiré l’attention de Wall Street, les analystes lui attribuant une note consensuelle « achat fort ». Sur 29 analystes évaluant le titre, une majorité de 23 analystes lui attribuent une note « Achat fort », deux analystes suggèrent un « Achat modéré » et quatre analystes jouent la sécurité avec une note « Conserver ». L’objectif de prix consensuel de 873,30 $ représente une légère baisse par rapport aux niveaux actuels. Cependant, le prix de 1 100 $ indiqué par Rothschild indique une hausse de 23 %.
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Avec une croissance fondamentale solide et un potentiel de bénéfices, ainsi qu’un sentiment haussier des analystes, l’action GE Vernova pourrait être un achat ici.
À la date de publication, Anushka Dutta n’avait aucune position (directement ou indirectement) sur aucun des titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données contenues dans cet article sont uniquement à titre informatif. Cet article a été initialement publié sur Barchart.com
