A Oracle (ORCL) tem estado sob pressão ultimamente, e é por isso que a última ligação do analista é importante. O analista da Mizuho, Siti Panigrahi, escreveu que as “preocupações pessimistas” em torno da Oracle estão desaparecendo após o relatório do terceiro trimestre, ao mesmo tempo em que mantém uma classificação de “desempenho superior” para as ações, mas cortando o preço-alvo de US$ 400 para US$ 320 devido a múltiplas reduções de pares e nenhuma mudança em sua tese fundamental.
A antiga tese era bastante simples: as ambições de IA da Oracle eram legítimas, mas a empresa precisaria de alavancar fortemente para apoiar este investimento no negócio de data centers. O novo argumento é que grande parte desse crescimento empresarial pode ser apoiado através de pré-pagamentos dos clientes e de modelos de hardware “traga o seu próprio”.
A Oracle é uma das maiores empresas de software e infraestrutura em nuvem do mundo, com sede em Austin, Texas, e seu valor de mercado é de aproximadamente US$ 444,9 bilhões. A Oracle tornou-se cada vez mais proeminente em termos de sua posição no cenário geral da infraestrutura de IA, com a infraestrutura em nuvem da Oracle crescendo rapidamente e conquistando maiores negócios de IA.
O preço das ações da ORCL também sofreu uma volatilidade significativa. A ação está sendo negociada atualmente em torno de US$ 155, o que está próximo do limite inferior de sua faixa de 52 semanas de US$ 118,86 a US$ 345,72. Isso significa que a ação subiu cerca de 31% em relação ao limite inferior de sua faixa de 52 semanas, mas ainda caiu cerca de 55% em relação ao limite superior de sua faixa.
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No que diz respeito à avaliação, a ação já não está barata, mas também já não está sobrevalorizada na perspetiva do antigo investidor em valor. O estoque está em 25,72 lucros futuros e 7,75 vendas. Com a empresa a aumentar a receita global em mais de 20% e a infraestrutura em nuvem em mais de 80%, o preço das ações já não parece demasiado caro do ponto de vista do antigo investidor em valor.
A ação também oferece um dividendo trimestral de US$ 0,50 por ação. O próximo dividendo será pago em 24 de abril de 2026 aos acionistas registrados em 9 de abril de 2026.
A Oracle relatou seus lucros do terceiro trimestre de 2026, que foram sem dúvida impressionantes. A receita aumentou 22% ano a ano (ano a ano) para US$ 17,2 bilhões, o lucro por ação aumentou 21% ano a ano, para US$ 1,79 em uma base não-GAAP, e a receita de nuvem aumentou 44% ano a ano, para US$ 8,9 bilhões.
Mas a verdadeira história foi a receita de infraestrutura em nuvem da empresa, que aumentou 84% ano após ano, para US$ 4,9 bilhões – sugerindo que o esforço de IA da empresa está realmente compensando em termos de crescimento de receita, e não apenas de exagero.
No entanto, o verdadeiro choque foram as restantes obrigações de desempenho. A Oracle relatou RPO de US$ 553 bilhões no final do trimestre, um aumento de 325% em relação ao ano passado e um aumento de US$ 29 bilhões sequencialmente. Isso é enorme, e a administração merece muito mais credibilidade quando fala em acelerar a receita nos próximos anos. A Oracle também reiterou sua previsão de receita de US$ 67 bilhões para 2026 e aumentou sua orientação de receita para US$ 90 bilhões para 2027. Para o 4T16, a administração orientou um crescimento de receita de 19% a 21% e EPS não-GAAP de US$ 1,96 a US$ 2,00.
Outro detalhe que gostei foi que a empresa disse que muito do crescimento do RPO nos últimos tempos se deveu a grandes contratos de IA, já que o equipamento necessário é pré-financiado pelo cliente que paga antecipadamente os contratos ou os próprios clientes fornecem o equipamento necessário. Dito de forma mais simples, a empresa pode não precisar de se esforçar tanto quanto o mercado pensa que deveria, pelo menos não tanto quanto o mercado pensa que deveria.
Outro destaque foi que a melhoria na capacidade de gerar código de IA ajudou a melhorar a eficiência do desenvolvimento interno de software da empresa, permitindo-lhes criar mais aplicações SaaS com custos mais baixos.
O consenso dos analistas ainda é positivo, com uma classificação de consenso de “Compra forte” e uma meta alta de US$ 400, uma meta média de US$ 257,54 e uma meta baixa de US$ 155,00. A meta média de US$ 257,54 representa uma vantagem de 65% em relação ao preço atual das ações de US$ 155,79.
O que isto nos diz é que o mercado ainda vê a ORCL como uma ação um tanto controversa, já que alguns analistas acham que a empresa vale muito mais dados os contratos de IA, enquanto outros acham que o preço atual das ações é muito mais apropriado, como evidenciado pela meta baixa de US$ 155, que é quase exatamente o preço atual das ações.
A meta de US$ 320 que a Mizoho tem, mesmo depois de a meta ter sido cortada, representa uma vantagem de 105%, o que é bastante surpreendente para uma empresa deste tamanho.
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Na data da publicação, Yiannis Zourmpanos ocupava um cargo em: ORCL. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
