A Baron Capital, uma empresa de gestão de investimentos, publicou a carta aos investidores do quarto trimestre de 2025 para seu Baron Opportunity Fund. Uma cópia da carta pode ser baixada aqui. O fundo retornou 4,63% (ações institucionais) no quarto trimestre de 2025, superando o retorno (índice) do Russell 3000 Growth Index de 1,14% e o retorno de 2,66% do S&P 500. 17,88%. Um ano turbulento terminou com melhorias moderadas no quarto trimestre. A moderação dos efeitos das tarifas, os lucros firmes das empresas e a continuação da flexibilização monetária apoiaram os aumentos no quarto trimestre. A gestão do fundo centra-se em dar prioridade a tendências de crescimento secular significativas, incluindo inteligência artificial, exploração e tecnologia espacial, transporte autónomo, robótica, comércio digital, meios de comunicação, finanças, tratamentos avançados e cirurgias minimamente invasivas que perturbam os negócios e criam oportunidades lucrativas de crescimento a longo prazo. Esse foco levou a um melhor desempenho do fundo neste ano. Além disso, verifique as cinco principais participações do fundo para conhecer suas melhores escolhas em 2025.
Em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025, o Baron Opportunity Fund destacou ações como a Oracle Corporation (NYSE:ORCL). A Oracle Corporation (NYSE:ORCL) é uma fornecedora líder global de produtos e serviços que possibilitam ambientes corporativos de tecnologia da informação em diversos setores. Em 17 de março de 2026, as ações da Oracle Corporation (NYSE:ORCL) fecharam a US$ 1.154,69 por ação. O rendimento de um mês da Oracle (NYSE:ORCL) foi de -0,95%, e suas ações subiram 1,47% nas últimas 52 semanas. A Oracle Corporation (NYSE:ORCL) tem um valor de mercado de US$ 444,9 bilhões.
O Baron Opportunity Fund declarou o seguinte sobre a Oracle Corporation (NYSE:ORCL) em sua carta aos investidores do quarto trimestre de 2025:
“Corporação Oracle (NYSE:ORCL) é uma empresa líder em aplicativos de software e infraestrutura. À medida que os principais aplicativos de software e negócios de banco de dados da empresa amadureciam, o fundador Larry Ellison e sua equipe de gerenciamento procuraram se tornar o quarto “hyperscaler”6 do provedor de serviços em nuvem com a construção de sua oferta Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Ao fazê-lo, o perfil da empresa mudou de um negócio de software maduro, rentável e com poucos ativos para um que pode ser melhor descrito como uma história de aceleração de crescimento, exigindo um investimento de capital significativo para desenvolver a sua presença no centro de dados. Quando a empresa divulgou seu trimestre de agosto de 2025, surpreendeu o mercado com seu backlog de OCI saltando 359% ano a ano, para US$ 455 bilhões, em meio a um dos maiores crescimentos de backlog já vistos. Alguns meses mais tarde, no seu evento do dia dos analistas em Outubro, a empresa elevou a sua orientação a longo prazo tanto para as receitas como para os lucros por acção num contexto de procura robusta por computação de inteligência artificial. No entanto, para frustrar os investidores, a Oracle não dividiu sua carteira de pedidos por cliente, mas os analistas acreditam que a OpenAI está acima de 80% do total. Após o evento de outubro, as ações da Oracle começaram a cair devido às preocupações em torno das concentrações da OpenAI e das necessidades de financiamento tanto da OpenAI quanto da própria Oracle. Decidimos deixar a posição da Oracle e registrar um prejuízo fiscal de curto prazo, ao mesmo tempo em que distribuímos o capital por alguns dos investimentos listados acima.”
