As ações de inteligência artificial (IA) estão entre as maiores vencedoras dos últimos anos. Mas muitas das ações de IA que subiram desde então voltaram à terra quando o entusiasmo dos investidores esfriou em 2026. Uma dessas empresas é a SoundHound AI (SOUN), cujas ações caíram cerca de 66% em relação ao seu máximo de 52 semanas de US$ 22,17 e agora são negociadas em torno de US$ 7, apesar do forte impulso dos negócios.
Esta venda representa uma oportunidade de compra numa empresa de IA em rápido crescimento ou é um sinal para ficar longe?
Vamos descobrir.
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Avaliada em US$ 3,09 bilhões, a SoundHound AI é uma empresa de inteligência artificial baseada em voz, focada em inteligência artificial conversacional e assistentes de voz para empresas. Sua tecnologia permite que as empresas integrem a interação de voz diretamente em suas mercadorias, veículos, sistemas de suporte ao cliente e plataformas de pedidos. Suas principais ofertas são a plataforma Houndify, SoundHound Chat AI, atendimento inteligente e ferramentas de comércio de voz.
O SoundHound se beneficiou significativamente à medida que o uso da IA na fala se espalhou por muitos setores. Além disso, o investimento da Nvidia (NVDA) na empresa trouxe-a para o centro das atenções. No entanto, quando a Nvidia vendeu sua participação na empresa em 2024, assustou os investidores, fazendo com que as ações despencassem.
Embora as ações da SOUN possam estar a cair, o seu último quarto trimestre mostra um rápido crescimento em vários setores, ao mesmo tempo que continua a enfrentar os desafios típicos das empresas emergentes de IA. No quarto trimestre, a receita total aumentou 59% ano a ano (ano a ano), para US$ 55,1 milhões. Durante todo o ano, a empresa reportou um crescimento de 99%, para 169 milhões de dólares. Nos últimos anos, a SoundHound conseguiu mais do que quintuplicar sua receita desde que abriu o capital em 2022.
Uma das conquistas mais marcantes do quarto trimestre foi o número de vitórias de clientes da empresa em diversos setores. Somente no quarto trimestre, assinou mais de 100 acordos com clientes abrangendo setores como automotivo, telecomunicações, saúde, serviços financeiros, varejo, governo e educação. A indústria automotiva continua sendo um dos motores de crescimento mais importantes da SoundHound. A empresa assinou vários novos parceiros automóveis no quarto trimestre, incluindo fabricantes do Japão, Coreia, China, Vietname e Itália, bem como um fabricante de camiões comerciais.
Embora o crescimento da receita da SoundHound seja impressionante, a empresa ainda não é lucrativa de forma consistente. Além da rotação do mercado das ações de IA, esta é uma das principais razões pelas quais as ações da SOUN caíram 31% no acumulado do ano (acumulado no ano). SoundHound relatou um prejuízo líquido ajustado de US$ 7,3 milhões. As perdas de EBITDA ajustado diminuíram para US$ 7,4 milhões, marcando uma melhoria de 56% ano a ano. O lucro bruto ajustado foi de 61% no trimestre.
Embora as perdas tenham melhorado em comparação com o ano passado, continua a ser uma preocupação entre os investidores que procuram ganhos constantes. A empresa concentrou-se em melhorar a eficiência otimizando as despesas com a nuvem, modernizando a infraestrutura e mudando de soluções de terceiros para tecnologias desenvolvidas internamente. A administração acredita que o negócio será eventualmente capaz de operar com margens brutas superiores a 70% e margens EBIT superiores a 30% quando atingir escala. No geral, o SoundHound permanece verdadeiro por enquanto. Terminou o trimestre com US$ 248 milhões em caixa e sem dívidas, dando à empresa flexibilidade financeira para continuar investindo em iniciativas de crescimento enquanto trabalhava em direção à lucratividade.
Olhando para o futuro, a SoundHound espera mais um ano de forte crescimento, com receitas entre US$ 225 milhões e US$ 260 milhões em 2026, refletindo a expansão contínua em seus negócios empresariais de IA, automotivo, restaurantes e comércio de voz. A empresa acredita que a crescente adoção de IA generativa, IA de agente e automação baseada em voz cria uma enorme oportunidade de mercado.
Embora o SoundHound seja líder no espaço de IA e assistente de voz conversacional, esse espaço também está se tornando competitivo. Grandes titãs da tecnologia como Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) e Apple (AAPL) têm recursos enormes para oferecer ao SoundHound uma forte concorrência.
A empresa ainda está em fase de crescimento e continua investindo fortemente em pesquisa, desenvolvimento e expansão de mercado. Embora as perdas estejam a diminuir e a rentabilidade esteja prevista em breve, manter esses ganhos ainda pode ser um desafio e os investidores devem esperar alguma volatilidade.
Os investidores que acreditam que a SoundHound pode converter sua crescente plataforma de IA em lucros sustentáveis e estão dispostos a lidar com a volatilidade de curto prazo podem querer manter as ações ou acumular ações neste mergulho. No entanto, os investidores mais conservadores podem preferir esperar por evidências mais claras de rentabilidade contínua antes de saltarem para uma ação que já sofreu uma volatilidade significativa este ano.
No geral, Wall Street classifica as ações da SOUN como uma “compra moderada”. Dos nove analistas que cobrem a SOUN, seis classificam-na como “compra forte” e três atribuem-lhe uma classificação de “manter”. Seu preço-alvo médio de US$ 14,29 indica um potencial de alta de 96% em relação aos níveis atuais. No entanto, os analistas atribuíram uma estimativa de preço elevado de US$ 20, o que sugere que as ações podem subir 174% nos próximos 12 meses.
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No momento da publicação, Sushree Mohanty não possuía (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
