O índice do dólar (DXY00) atingiu a máxima de 9,5 meses na sexta-feira e encerrou em alta de +0,65%. O dólar subiu na sexta-feira, uma vez que a guerra no Irão não mostra sinais de abrandamento, ameaça manter os preços do petróleo bruto elevados e leva a Fed a parar de cortar as taxas de juro. Os elevados preços do petróleo também ameaçam as economias europeias e japonesas que dependem das importações de energia, enfraquecendo as suas moedas face ao dólar.
As notícias económicas dos EUA de sexta-feira foram mistas para o dólar, depois dos gastos pessoais de Yan, e o índice de sentimento do consumidor dos EUA da Universidade de Michigan foi mais forte do que o esperado, mas o PIB do quarto trimestre foi revisto em baixa, e as novas encomendas de bens de capital de Yan, ex-aeronaves e peças não relacionadas com defesa, foram mais fracas do que o esperado.
Os gastos pessoais dos EUA em janeiro aumentaram +0,4% milhões, mais fortes do que as expectativas de +0,3% milhões. A renda pessoal de janeiro aumentou +0,4% milhões, abaixo das expectativas de +0,5% milhões.
O índice central de preços PCE dos EUA de janeiro, o indicador de inflação preferido do Fed, subiu +3,1% em comparação com as expectativas e o maior em 1,75 anos.
Novas encomendas de bens de capital de janeiro nos EUA inalteradas, antigas aeronaves e peças inalteradas em ml, mais fracas do que o esperado +0,5% m/m.
O PIB do quarto trimestre dos EUA foi revisado para +0,7% (a/a), de +1,4% relatado anteriormente, enquanto o consumo pessoal do quarto trimestre foi revisado para +2,0%, de +2,4% relatado anteriormente.
O índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan nos EUA caiu -1,1, para 55,5, mais forte do que as expectativas de 54,8.
As expectativas de inflação dos EUA para um ano da Universidade de Michigan permaneceram inalteradas em relação a Fevereiro, em 3,4%, mais fracas do que as expectativas de um aumento para 3,7%. As expectativas de inflação a 5-10 anos em Março caíram inesperadamente para 3,2%, de 3,3% em Fevereiro, mais fracas do que as expectativas de um aumento para 3,4%.
Jan JOLTS As vagas de emprego nos EUA aumentaram +396.000, para 6,946 milhões, mais forte do que as expectativas de 6,750 milhões.
Os swaps estão descontando as probabilidades em 1% para um corte de -25 pontos base na taxa na próxima reunião de política do FOMC, de 17 a 18 de março.
O dólar continua a ser prejudicado por uma perspetiva fraca para os spreads das taxas de juro, esperando-se que o FOMC reduza as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026, enquanto o BOJ e o BCE deverão aumentar as taxas em pelo menos 25 pontos base em 2026.
EUR/USD (^EURUSD) na sexta-feira caiu para uma baixa de 7,5 meses e terminou em queda de -0,74%. A força do dólar na sexta-feira pesou sobre o euro. Além disso, o aumento desta semana nos preços do petróleo bruto para um máximo de 3,75 anos é negativo para a economia da zona euro, que depende das importações de energia, o que pesa sobre o euro.
Os swaps reduzem a probabilidade de 5% de um aumento da taxa de +25 pontos base por parte do BCE na sua próxima reunião de política, em 19 de março.
USD/JPY (^USDJPY) na sexta-feira subiu +0,21%. O iene caiu para o menor nível em 20 meses em relação ao dólar na sexta-feira, depois que os preços do petróleo bruto subiram mais de 3%. A força do petróleo bruto é baixista para a economia japonesa e para o iene. Além disso, os rendimentos mais elevados dos títulos do Tesouro na sexta-feira foram pessimistas para o iene.
Os mercados estão descontando uma chance de +7% de um aumento nas taxas do BOJ na próxima reunião, em 19 de março.
O ouro COMEX de abril (GCJ26) fechou em queda de -64,10 (-1,25%) na sexta-feira, e a prata COMEX de maio (SIK26) fechou em queda de -3,769 (-4,43%).
Os preços do ouro e da prata caíram acentuadamente na sexta-feira, com a prata caindo para o mínimo de 1,5 semana. A alta do índice do dólar na sexta-feira, para uma máxima de 9,5 meses, pesou sobre os preços dos metais. Os metais preciosos também estiveram sob pressão, uma vez que o aumento desta semana do petróleo bruto WTI para o máximo de 3,75 anos aumentará as pressões inflacionistas e reduzirá as expectativas de um corte nas taxas da Fed. Os preços da prata somaram-se às perdas na sexta-feira, após o PIB do quarto trimestre dos EUA ter sido revisto em baixa, pesando sobre a procura por metais industriais.
Os metais preciosos ainda contam com o apoio subjacente da procura de refúgios seguros no meio da guerra no Irão, que não mostra sinais de escalada. Além disso, a incerteza relativamente às tarifas dos EUA, a turbulência política nos EUA, os grandes défices dos EUA e a incerteza na política governamental aumentam a procura de metais preciosos como reserva de valor.
A forte procura de ouro por parte do banco central também está a apoiar os preços do ouro, na sequência de notícias recentes de que o ouro mantido nas reservas do PBOC da China aumentou +40.000 onças, para 74,19 milhões de onças troy, em Janeiro, o décimo quinto mês consecutivo em que o PBOC aumentou as suas reservas de ouro.
A demanda do fundo por metais preciosos permanece forte, com as participações longas em ETFs de ouro subindo para um máximo de 3,5 anos em 27 de fevereiro. Além disso, as participações longas em ETFs de prata subiram para um máximo de 3,5 anos em 23 de dezembro, embora desde a reversão as tenham caído para um mínimo de 4 meses na quinta-feira.
Na data da publicação, Rich Asplund não detinha (direta ou indiretamente) posições em nenhum dos valores mobiliários mencionados neste artigo. Todas as informações e dados neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo foi publicado originalmente em Barchart.com
