O mercado de ações pode estar a apenas um mau dia de forçar Washington e Wall Street a agir. Essa é a mensagem do estrategista-chefe de investimentos do Bank of America, Michael Hartnett, aos clientes na sexta-feira, e os investidores ouviram.
Na sua nota semanal do Flow Show aos assinantes, Hartnett alertou que uma queda no S&P 500 abaixo de 6.600, apenas cerca de 1% abaixo do fecho de quinta-feira, seria suficiente para desencadear o que ele chamou de “resposta de política de guerra/petróleo/Fed/taxas aos riscos curtos do Main St”.
Simplificando, os decisores políticos serão provavelmente forçados a intervir.
O S&P 500 caiu cerca de 2,8% até agora em 2026 e está cerca de 5% do seu pico. Mas a combinação entre o aumento dos preços do petróleo e o aprofundamento do conflito iraniano deixou o mercado numa situação difícil.
Hartnett identificou quatro níveis específicos de mercado que, se violados, forçariam alguma forma de intervenção. Pense neles como “arames”.
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S&P 500 abaixo de 6.600: Uma queda aqui indicaria uma pressão generalizada no mercado e provavelmente resultaria numa resposta da Casa Branca ou do Fed.
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Petróleo acima de 100 dólares por barril: O petróleo Brent já estava sendo negociado a pouco mais de US$ 100 na sexta-feira, 13 de março, informou o Investing.com. Hartnett recomenda o desbotamento do óleo neste nível.
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Índice do dólar acima de 100: O DXY foi negociado em torno de 100,3 na sexta-feira, o nível mais alto desde novembro, comprimindo a liquidez global.
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Rendimento do Tesouro por 30 anos acima de 5%: O título longo rendeu 4,9% na sexta-feira. Hartnett recomenda a compra de títulos se os rendimentos excederem esse nível.
Três desses quatro fios já estão próximos ou a centímetros de seu limite. O único que ainda não foi ativado é o próprio S&P 500.
Hartnett descreveu como seria uma intervenção se os mercados continuassem a deteriorar-se. As possibilidades não são abstratas. Cada um tem um mecanismo claro e um beneficiário claro.
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Concessões tarifárias: A revogação ou o fim de algumas das tarifas comerciais da Casa Branca aliviaria imediatamente a pressão inflacionista e aumentaria os activos de risco.
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Desescalada na guerra do Irão: Um cessar-fogo ou um avanço diplomático reduziria drasticamente os preços do petróleo e restauraria a confiança nas cadeias de abastecimento globais.
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Cortes nas taxas de juros do Fed ou compras de títulos: O corte das taxas por parte da Fed ou a retoma das compras de activos infundiriam liquidez e proporcionariam um piso directo sob os mercados. Hartnett observou que as probabilidades de um corte nas taxas de juro em Junho já caíram de uma probabilidade de 100% para apenas 25%, quando o petróleo piorar as condições financeiras.
Uma das partes mais úteis da nota de Hartnett é a análise de onde está a densidade e onde o valor poderá estar quando a poeira baixar.
